La fortaleza del dólar domina mientras el yen se deprecia ante la disminución de las expectativas de recorte de tasas de la Fed

La moneda japonesa alcanzó su punto más bajo en nueve meses el martes, cayendo a 155.29 por dólar mientras los inversores reevaluaban sus expectativas respecto a las próximas decisiones de la Reserva Federal. El cambio dramático en el sentimiento del mercado refleja una disminución significativa en las probabilidades de recorte de tasas, con los precios de futuros que ahora sugieren solo un 43% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos, una caída pronunciada desde el 62% observado hace solo siete días.

Dinámica del mercado: La deterioración del yen y la subida del dólar

La fuerte caída del yen ocurrió durante las primeras horas de negociación en Asia, impulsada por el fortalecimiento del dólar en medio de expectativas decrecientes de recortes de la Fed. Este movimiento de la moneda ha provocado alarma inmediata en Tokio, con la Ministra de Finanzas Satsuki Katayama advirtiendo sobre “movimientos unilaterales y rápidos” en los mercados de divisas y sus efectos en cadena en la economía japonesa.

La situación ha escalado a discusiones de alto nivel, con la Primera Ministra Sanae Takaichi programada para reunirse con el Gobernador del Banco de Japón Kazuo Ueda más tarde en el día. Esta consulta subraya la urgencia con la que los responsables políticos están abordando la deterioración del yen.

Expectativas sobre la política de la Fed: De optimismo a incertidumbre

El colapso de las expectativas de recorte de tasas representa una reversión dramática respecto al sentimiento anterior. Los analistas de ING advierten que si la Reserva Federal mantiene la estabilidad en diciembre, “probablemente será una pausa temporal”, sugiriendo que los próximos datos—especialmente las cifras de empleo—serán cruciales para determinar la trayectoria del banco central.

La publicación del informe de empleo de EE. UU. del jueves se presenta como un evento crítico que podría reforzar o redefinir las expectativas actuales del mercado. Mientras tanto, el Vicepresidente de la Reserva Federal Philip Jefferson describió el mercado laboral como “lento”, señalando la creciente reticencia de los empleadores a contratar nuevos trabajadores en medio de cambios en las políticas económicas y la adopción de inteligencia artificial.

Repercusiones en el mercado: Las acciones y los ingresos fijos bajo presión

El cambio en el sentimiento de la Fed ha repercutido en los mercados financieros. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. experimentaron caídas a medida que la confianza de los inversores fluctuaba. Los mercados de bonos del Tesoro mostraron señales mixtas: el rendimiento a dos años bajó 0.2 puntos básicos hasta 3.6039%, mientras que el rendimiento de los bonos a diez años subió 0.6 puntos básicos hasta 4.1366%.

Los mercados de divisas reflejaron una incertidumbre más amplia más allá del yen. El euro se mantuvo estable en $1.1594, la libra esterlina cayó un 0.1% hasta $1.3149 en su tercer día consecutivo a la baja, el dólar australiano bajó a $0.6493, y el dólar neozelandés permaneció estable en $0.56535.

Esta convergencia de señales de debilitamiento del mercado laboral, la disminución de las apuestas de recorte de tasas y la volatilidad del mercado resaltan el delicado equilibrio entre los riesgos de desaceleración económica y el control de la inflación—una dinámica que moldeará la posición de los inversores hasta fin de año.