Por qué estas 10 acciones de semiconductores están dominando 2024: una mirada más cercana al rally de chips

La industria de semiconductores se ha convertido oficialmente en la columna vertebral de la infraestructura tecnológica moderna. Después de años de caos en la cadena de suministro y volatilidad en el mercado, el sector de chips finalmente está tomando aire en 2024, y los inversores inteligentes están tomando nota. Analicemos qué actores merecen tu atención y por qué.

La historia del regreso de los semiconductores

¿Recuerdas cuando todos se alarmaron por la escasez de chips? Esa era está desapareciendo rápidamente. El mercado actual de semiconductores está impulsado por tres mega-tendencias: adopción de inteligencia artificial, despliegue de infraestructura 5G y la revolución de los vehículos eléctricos. ¿La diferencia con ciclos anteriores? La demanda es real, no especulativa.

Se proyecta que los dispositivos conectados a 5G en todo el mundo alcanzarán los 1.48 mil millones de unidades para fin de año, con un crecimiento del 38.5% en dispositivos IoT y un aumento del 35.1% en electrónica automotriz. Estos no son números pequeños; representan una expansión genuina del mercado, no solo hype.

El plan de la industria de semiconductores

No todas las empresas de chips son iguales. La industria se divide en segmentos distintos, cada uno con perfiles de riesgo-retorno diferentes:

Diseñadores de chips sin fábrica (Fabless): Empresas como Qualcomm y Broadcom diseñan chips pero externalizan la fabricación. Requisitos de capital más bajos, mayor volatilidad, pero potencial explosivo de beneficios cuando aciertan.

Fábricas de fabricación (Foundries): TSMC lidera este espacio, fabricando chips para todos los demás. Inversión de capital masiva, pero eso se traduce en ingresos estables y dominio del mercado.

Proveedores de equipos (Equipment Suppliers): ASML y Applied Materials dominan aquí. Son los que venden las herramientas—cuando llega el auge minero, prosperan sin importar la suerte de los mineros individuales.

Especialistas en memoria $642 Memory Specialists(: Micron Technology compite en mercados de DRAM y NAND. Cíclicos pero esenciales, especialmente a medida que explotan las demandas de almacenamiento de datos.

Las 10 acciones que están dando forma al rally de chips de 2024

1. NVIDIA )NVDA(: El fenómeno de la IA

NVIDIA no solo siguió la ola de la IA, la creó. Con una capitalización de mercado que supera los $2.2 billones y ganancias interanuales del 205.97%, la compañía se ha convertido en sinónimo de infraestructura de IA generativa. Su negocio de centros de datos está generando mucho dinero, y las alianzas automotrices están expandiendo exponencialmente su TAM.

Realidad: Con un ratio P/E de 75.6, la valoración está estirada. Esta acción se ha movido rápido. Los inversores pacientes podrían esperar una corrección; los traders de momentum deben respetar la tendencia.

2. TSMC )TSM(: La fábrica indispensable

Taiwan Semiconductor Manufacturing sigue siendo la única compañía que puede producir los chips más avanzados del mundo. Capitalización de )billion, rendimiento por dividendo del 1.13% y P/E de 26.86 la convierten en la opción conservadora en un sector agresivo.

TSMC generó mucho dinero el año pasado, y 2024 parece igualmente sólido. ¿El riesgo? Las tensiones geopolíticas en torno a Taiwán podrían crear volatilidad.

3. Broadcom $357 AVGO(: La potencia silenciosa

Con un retorno de 109.89% en un año y operaciones en redes, almacenamiento de datos y telecomunicaciones, Broadcom es la jugada de infraestructura que pasa desapercibida. El precio actual cerca de $1,305 con un P/E de 48.3 refleja confianza de los inversores en su estrategia de crecimiento impulsada por IA.

4. ASML )ASML(: El monopolio que no sabías que existía

ASML fabrica máquinas de litografía de EUV )EUV$7 —equipamiento tan avanzado que solo tres empresas en la Tierra pueden usarlo. Literalmente construyen las herramientas que todos los demás usan. Ganancias anuales del 40% y una capitalización de mercado de (billion demuestran que el mercado entiende este modelo de negocio.

5. Texas Instruments )TXN(: El caballo de batalla poco glamoroso

Mientras todos persiguen la IA y su glamour, Texas Instruments domina silenciosamente los procesadores analógicos y embebidos. Empresas industriales, automotrices y de comunicaciones dependen de sus productos. Ganancias del 9.75% pueden parecer modestas, pero la estabilidad importa en un sector volátil.

6. Qualcomm )QCOM(: El rey del 5G

Controlar el 53% del mercado de procesadores 5G le da a Qualcomm un poder enorme. El precio actual de $180.51 representa una recuperación desde los mínimos de 2022, y la proyección de oportunidad de mercado de )trillion para dispositivos conectados en 2030 no es fantasía—se basa en relaciones contractuales con grandes fabricantes a nivel global.

7. AMD (AMD): El retador subestimado

Advanced Micro Devices compite directamente con Intel y NVIDIA, y últimamente, están ganando. A $152.39 con relaciones establecidas con Microsoft, Sony y Apple, la tecnología de 7nm de AMD ofrece rendimiento sin la valoración premium de NVIDIA. Las ganancias anuales del 58.05% reflejan el reconocimiento del mercado a este cambio.

8. Applied Materials (AMAT): La jugada del ecosistema de equipos

Si ASML es la joya de la corona en litografía, Applied Materials proporciona los sistemas de deposición, grabado y limpieza que hacen posible la fabricación. La acción subió un 78.61% a $206.33, y el P/E que se recupera a 24.39 desde mínimos anteriores indica que el mercado ve fortaleza continua.

9. Intel (INTC): La historia de recuperación en la que nadie cree

Intel cotiza a $30.09 con un P/E que ha subido a 31.25—una señal de alerta superficial. Pero su dominio en procesadores de PC y la recuperación del centro de datos podrían estar subvalorados. Es una apuesta contraria, no de momentum.

10. Lam Research (LRCX) y Micron Technology (MU): La apuesta por el almacenamiento

Lam Research controla el 50% del mercado de equipos de grabado y ha subido un 73.16% a $907.54. Mientras tanto, Micron tiene cuotas significativas en DRAM (22.52%), NAND flash (11.6%) y NOR flash (5.4%), con una ganancia anual del 90.26% hasta $117.81. Ambos apuestan a una demanda continua de memoria a medida que los centros de datos y la infraestructura de IA se expanden globalmente.

La verdadera tesis de inversión para 2024

Esto es lo que importa: el ciclo de semiconductores típicamente toca fondo cada 4-5 años. La última bajada ocurrió en el Q1-Q2 de 2024, según análisis de la industria. Los precios de las acciones suelen liderar el ciclo por 6 meses, lo que significa que ahora estamos entrando en la fase de crecimiento.

Lo que realmente mueve estas acciones:

La demanda del mercado es el principal motor—el despliegue de 5G, la proliferación de chips de IA y la electrónica de vehículos eléctricos no van a desaparecer. La normalización de inventarios también importa; cuando los almacenes se vacían, los precios se mantienen firmes. Y los avances tecnológicos (como capacidades avanzadas de EUV de ASML o nuevos procesadores de IA de NVIDIA) generan ganadores y perdedores desproporcionados.

El riesgo que debes conocer

No ignores los inconvenientes. La inestabilidad económica general, posibles sorpresas en las tasas de interés y la competencia tecnológica en curso representan riesgos reales. La demanda de electrónica de consumo podría decepcionar si los temores de recesión se aceleran. La industria de semiconductores es cíclica por una razón—lo que sube eventualmente corrige.

Además, el sector es cada vez más geopolítico. Taiwán representa tanto oportunidad el dominio de TSMC como riesgo las tensiones con China. Las regulaciones ambientales podrían cambiar la economía de la fabricación. Y la competencia se intensifica constantemente—el líder de ayer puede convertirse en un también-ran si pierde los cambios tecnológicos.

Cómo cronometrar tu entrada

El índice Philadelphia Semiconductor SOX ofrece la imagen más clara del impulso del sector. Tras tocar fondo a principios de 2024, el índice está en ascenso. Los inversores conservadores podrían esperar correcciones del 3-5% antes de añadir posiciones. Los inversores agresivos que ya están en ganadores deberían considerar tomar beneficios parciales en acciones que hayan subido más del 50%, como NVIDIA y Broadcom.

Vigila los informes de inventarios y las previsiones de producción de TSMC y Samsung trimestralmente. Estas publicaciones suelen preceder movimientos importantes en acciones relacionadas como Applied Materials y ASML en semanas.

La conclusión

El sector de semiconductores en 2024 representa un ciclo de recuperación genuino, no pura especulación. Empresas como NVIDIA, TSMC, Broadcom y ASML tienen ventajas competitivas tangibles, vientos de cola de demanda real y rentabilidad en mejora. Posiciones más pequeñas en Texas Instruments y Qualcomm ofrecen estabilidad.

Dicho esto, este sector no es para inversores que entran en pánico ante la volatilidad. Las valoraciones están elevadas, la competencia es intensa y los riesgos geopolíticos persisten. Las mejores rentabilidades suelen ir a quienes pueden soportar caídas del 15-20% mientras mantienen nombres de calidad durante el ciclo.

Si entiendes tu tolerancia al riesgo y la alineas con posiciones apropiadas, el rally de semiconductores de 2024 podría ofrecer retornos desproporcionados. Solo recuerda: el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y estas son perspectivas direccionales, no asesoramiento de inversión personalizado. Siempre realiza tu propia investigación antes de comprometer capital.