Desayuno en Yuen Long: La crisis del paro gubernamental provoca volatilidad en el mercado, el oro se acerca a 4200 y los precios del petróleo caen drásticamente

Enfoque del mercado: La incertidumbre política cubre los mercados financieros globales

El episodio de cierre del gobierno federal de EE. UU. ha llegado a su fin, la Cámara de Representantes aprobó la ley para poner fin al cierre, que será enviada para la firma de Trump. Sin embargo, la recuperación total de la normalidad aún tomará varios días, y algunas instituciones podrían no reanudar operaciones hasta la próxima semana. Lo más complicado es que el informe del IPC de octubre y el informe de empleo no agrícola podrían no publicarse de forma permanente, lo que deja a la Reserva Federal en una situación de “vuelo a ciegas” en un momento clave para la toma de decisiones.

La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Levin, admitió que el cierre del gobierno ha causado daños duraderos en la capacidad de recopilación de datos. El director del Consejo Económico Nacional, Hassett, estima que el cierre retrasará el crecimiento del PIB del cuarto trimestre a entre 1.5% y 2%, con un crecimiento económico anual de aproximadamente 2%. Esta incertidumbre política ha provocado una reevaluación del mercado respecto a la futura trayectoria de la política de la Reserva Federal.

Mercado de commodities: Oro en alza, precios del petróleo presionados

Impulsado por un sentimiento de refugio, el oro ha mostrado un rendimiento destacado, con un aumento del 1.65%, acercándose en algún momento a 4200 dólares por onza, registrando cuatro días consecutivos de subida, lo que refleja una actitud cautelosa de los inversores hacia los activos de riesgo.

El mercado del petróleo, en cambio, enfrenta una presión significativa. El último informe mensual de OPEP cambió las expectativas previas, indicando que en 2026 habrá un exceso en el mercado mundial de petróleo, y que en el tercer trimestre la situación pasó de un déficit de suministro a un exceso. Como resultado, el WTI cayó un 4.19%, situándose en 58.48 dólares por barril, rompiendo en algún momento la barrera de los 60 dólares. OPEP estima que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo se mantendrá en 1.3 millones de barriles por día, alcanzando 105 millones de barriles diarios en el próximo año y 106.5 millones en el siguiente, pero la expectativa de exceso de oferta sigue siendo la principal presión sobre los precios del petróleo.

Mercado de bonos y divisas: Perspectiva de tasas de interés cambia, el yen continúa depreciándose

Las apuestas del mercado a una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre se intensifican, con la rentabilidad de los bonos a 10 años cayendo 6 puntos básicos hasta el 4.06%. Sin embargo, los funcionarios de la Fed han enviado señales recientes de mayor cautela respecto a los recortes de tasas. La presidenta de la Fed de Boston, Collins, afirmó que el umbral para reducir tasas adicionalmente en el corto plazo es “relativamente alto”, a menos que el mercado laboral se deterioré claramente, en cuyo caso se debería mantener la tasa en el nivel actual por un tiempo. El presidente de la Fed de Filadelfia, Bostic, prefiere mantener las tasas sin cambios hasta que haya “evidencia clara” de que la inflación vuelve al objetivo del 2%.

El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, advirtió que la Reserva Federal pronto tendrá que ampliar nuevamente su balance, y que una vez que los niveles de reservas sean adecuados, comenzará a comprar activos de forma gradual para mantener los niveles de reserva.

En el mercado de divisas, el dólar/yen subió un 0.43%, alcanzando un máximo de 155.0. El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, volvió a emitir advertencias, señalando que la volatilidad unilateral y rápida del yen se ha convertido en una carga política, agravando la inflación importada. Sin embargo, Goldman Sachs y Bank of America consideran que la intervención inmediata de Japón no es probable, a menos que el yen se devalue a 161-162, lo que aumentaría la probabilidad de intervención. El índice del dólar subió un 0.01% hasta 99.47, y el euro/dólar subió un 0.09%.

Rendimiento del mercado accionario: El Dow Jones lidera, las tecnológicas ajustan, las industriales rebotan

Los tres principales índices de EE. UU. muestran un rendimiento divergente. El Dow Jones subió un 0.68%, alcanzando un nuevo máximo histórico, reflejando un optimismo de los inversores ante el fin cercano del cierre del gobierno. El S&P 500 subió ligeramente un 0.06%, mientras que el Nasdaq cayó un 0.26%, con inversores retirando capital de las acciones tecnológicas sobrevaloradas y moviéndose hacia otros sectores. El índice de China Golden Dragon cayó un 1.46%.

En cuanto a las acciones individuales, Goldman Sachs, JPMorgan y American Express alcanzaron nuevos máximos. Nvidia subió un 0.3%, mientras que AMD, con su previsión de crecimiento acelerado de ingresos en los próximos 5 años, subió hasta un 9%. TSMC, el fabricante de chips, superó las expectativas de resultados, pero cayó un 1.8%. Las principales tecnológicas, Alphabet, cayeron un 1.6%, y Meta bajó un 2.9%, reflejando una reevaluación del mercado respecto a las acciones tecnológicas sobrevaloradas.

La publicación de las actas de la reunión de octubre del Banco de Canadá reveló que el ciclo de recortes de tasas podría haber terminado. El gobernador Macklem indicó que la tasa de política actual del 2.25% es adecuada, ya que puede hacer frente a los impactos arancelarios de EE. UU. y mantener la inflación cerca del 2%. La junta consideró que la tasa ya tiene un efecto estimulante en la economía que está cerca de su límite.

Panorama global de mercados de acciones y commodities

Los mercados europeos cerraron en alza: el índice DAX 30 de Alemania subió un 1.22%, el CAC 40 de Francia un 1.04%, y el FTSE 100 del Reino Unido un 0.12%. En Hong Kong, los futuros del Hang Seng cerraron en 26899 puntos, 24 puntos por debajo del cierre anterior; los futuros del índice de China continental cerraron en 9528 puntos, 11 puntos por debajo.

El mercado de criptomonedas ajustó, con Bitcoin cayendo un 1.34% en 24 horas, a 101753 dólares; Ethereum bajó un 0.07%, a 3415.8 dólares.

Dinámica tecnológica y empresarial: La inversión en IA continúa en aumento

OpenAI actualizó la serie ChatGPT, lanzando GPT-5.1 Instant y GPT-5.1 Thinking, dos nuevos modelos, disponibles primero para usuarios de pago. Los nuevos modelos mejoraron en tono y velocidad de respuesta; la versión Instant tiene un tono más cálido y conversacional por defecto, mientras que Thinking es más duradero en tareas complejas. Además, la compañía añadió opciones personalizadas como Professional, Candid y Quirky, permitiendo a los usuarios ajustar el estilo del robot de forma más flexible.

Meta anunció una inversión de más de 1,000 millones de dólares en un centro de datos de IA en Wisconsin, con apertura prevista para 2027 y aproximadamente 100 empleos a tiempo completo. La compañía también aportará 200 millones de dólares para apoyar infraestructura energética, colaborando con Alliant Energy en la actualización de líneas de transmisión y redes, demostrando su compromiso con la expansión del poder de cálculo en IA.

Dara Khosrowshahi, CEO de Delta Air Lines, admitió que la reducción forzada de vuelos ha tenido un impacto financiero importante. La compañía canceló más de 2000 vuelos, con una caída en reservas del 5% al 10%, y tuvo que reembolsar a algunos pasajeros. El CEO estima que si el cierre del gobierno termina esta semana, la industria aérea podría volver a la normalidad durante el período de Acción de Gracias, pero las pérdidas del trimestre ya no podrán recuperarse.

Calendario de eventos importantes de hoy

Australia publica datos de la tasa de desempleo ajustada estacionalmente en octubre; Reino Unido publica el PIB del tercer trimestre, la producción manufacturera de septiembre, la producción industrial y la balanza comercial ajustada estacionalmente; IEA publica el informe mensual del mercado del petróleo; la zona euro publica la variación mensual de la producción industrial de septiembre; EE. UU. publica las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana hasta el 8 de noviembre y los inventarios de petróleo de la semana hasta el 7 de noviembre según la EIA; La Reserva Federal de EE. UU. realiza discursos de Moussain sobre política monetaria y Hamrick participa en una charla informal.