Análisis completo de las comisiones de corretaje en 2025 para acciones estadounidenses｜¿Invertir en acciones estadounidenses mediante corretaje por encargo o en corredores extranjeros?

Taiwanese investors interested in trading US stocks face the first question: which method is the most cost-effective? Factors such as US stock multi-authorization commission fees, currency exchange costs, trading frequency, and others can easily lead to unnecessary expenses if not carefully considered. This article will analyze in depth the cost structures of two mainstream methods for investing in US stocks, helping you make the most informed decision.

Dos caminos para que los inversores taiwaneses negocien en US stocks

Para comprar US stocks en Taiwán, básicamente hay dos vías:

Opción A: A través de un corredor local con autorización múltiple

La autorización múltiple se denomina oficialmente como “servicio de compra y venta de valores extranjeros por encargo”. En pocas palabras, abres una cuenta en un corredor local (como Fubon, Cathay, etc.), y este corredor actúa como tu representante para realizar órdenes en el mercado extranjero. Como la orden pasa por el intermediario local, se llama “autorización múltiple”.

La ventaja de este método es clara: puedes operar en yuan taiwanés directamente, y el corredor se encarga del cambio de divisas, sin que tengas que gestionar cuentas en moneda extranjera. Pero también tiene desventajas: el proceso es más complejo y las comisiones no son baratas, generalmente entre 0.15% y 1%.

Opción B: Abrir una cuenta en un corredor extranjero directamente

Saltando al intermediario local, abres una cuenta en un corredor en el extranjero y realizas las órdenes tú mismo. Es como comprar acciones en Taiwán a través de un corredor local, pero en el mercado estadounidense. Actualmente, las comisiones de los corredores internacionales principales ya son muy bajas, incluso hay opciones sin comisión.

Pero esta vía también tiene su coste: debes convertir tu yuan taiwanés a dólares y transferirlos al extranjero, proceso en el que los bancos cobran tarifas por cambio de divisas y transferencias. Para transacciones pequeñas, estos costos invisibles pueden superar las comisiones del método de autorización múltiple.

La verdadera estructura de costos de las comisiones en autorización múltiple

Al operar en US stocks mediante autorización múltiple, los costos reales incluyen dos partes:

Primera parte: tarifas cobradas directamente por el corredor

1. Comisión por transacción: Es la mayor parte. La tarifa suele ser del 0.25% al 1% del monto de la operación, variando según el corredor. Pero hay que tener cuidado con la tarifa mínima: la mayoría de los corredores cobran al menos entre 25 y 100 dólares por orden.

   Ejemplo: comprar US$1000, con una comisión del 0.3%, sería US$3, pero si hay un mínimo de US$100, en realidad pagarás ese mínimo, lo que equivale a un 10% del monto. Esto afecta mucho a las operaciones de menor volumen.

2. Otros servicios: tarifas por transferencias, mantenimiento de cuenta, etc., son relativamente menores.

Segunda parte: costos ocultos en las comisiones

1. Tarifa de la bolsa: La Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) cobra una tarifa que solo se deduce al vender, del 0.00051% del monto de la transacción, recaudada por el corredor y transferida a la SEC.

2. Tarifa de actividad de negociación (TAF): La FINRA también cobra una tarifa solo al vender, calculada por número de acciones, a US$0.000119 por acción, con un mínimo de US$0.01 y un máximo de US$5.95.

Estas tarifas suelen estar incluidas en la comisión total del corredor y no se listan por separado.

Estructura de costos de los corredores en el extranjero

Al operar en US stocks con un corredor extranjero, la estructura de costos es completamente diferente:

Costos en el lado del corredor:

• Comisión de negociación: La mayoría de los corredores principales ya no cobran comisión, pero algunos aún sí.
• Intereses por financiamiento: Solo si usas margen para comprar.
• Tarifa por cambio de divisas: Cuando cambias yuan taiwanés a dólares en el banco, suelen cobrar alrededor del 0.05% del monto, con un mínimo de aproximadamente NT$100-600.
• Tarifa por transferencia: Desde Taiwán al corredor en el extranjero, los bancos cobran entre NT$100 y NT$900.
• Tarifa por retiro de fondos: Algunos corredores cobran entre US$10 y US$35 al retirar fondos.

Costos en el mercado:

Las tarifas de la bolsa y TAF son iguales, pero para los usuarios de corredores en el extranjero, su impacto es menor, ya que la comisión de negociación ya es cero en muchos casos.

Además, independientemente del método, si compras acciones con dividendos, debes pagar un impuesto de retención del 30%.

La siguiente tabla resume los costos de ambas vías:

Resumen de las tarifas principales de los corredores en Taiwán

A continuación, los estándares de comisiones de autorización múltiple en 2025:

Comparación de tarifas de corredores en el extranjero

Comparación de tarifas de cambio y transferencia bancaria

Comparativa práctica: autorización múltiple vs corredor en el extranjero

Calculamos con la combinación de menor costo. Condiciones:

• Autorización múltiple con Fubon Securities (comisión 0.25% sin mínimo)
• Corredor en el extranjero con Mitrade (sin comisión)
• Cambio de divisas con Bank of Taiwan (tarifa 0.05%, mínimo NT$120)

Suponiendo un tipo de cambio de 1:30:

Hallazgo clave:

Cuando la operación individual supera los US$6,000, el costo del corredor extranjero empieza a ser más ventajoso. Pero esto asume una sola operación.

Si eres un trader frecuente, la situación cambia completamente. Por ejemplo, con US$10,000 distribuidos en 4 operaciones (compra y venta 2 veces cada una):

• Coste autorización múltiple: $25 ×4 = $100

• Coste corredor extranjero: $0 ×4 + US$11.67 (una transferencia) = US$11.67

La diferencia se amplía mucho.

¿Cómo decidir? Guía para inversores

Con base en el análisis anterior, los criterios de elección deberían ser:

Escenario para optar por autorización múltiple:

• Capital entre US$1,000 y US$6,000
• Pocas operaciones al año (unas cuantas)
• No quieres complicarte con el cambio de divisas
• Valoras la seguridad y protección regulatoria local

Escenario para optar por corredor en el extranjero:

• Operaciones superiores a US$6,000 por transacción
• Alta frecuencia de operaciones (varias al mes o más)
• No te importa gestionar el cambio de divisas tú mismo
• Quieres acceder a más herramientas y ejecuciones más rápidas

Para grandes inversores: Una vez que el capital supera los US$20,000, las desventajas de la autorización múltiple en comisiones son evidentes. En ese caso, optar por un corredor en el extranjero puede ahorrar mucho en costos de transacción.

Resumen

Las comisiones en autorización múltiple parecen sencillas, pero en realidad involucran múltiples niveles de costos. La clave está en decidir según tus hábitos de trading y volumen de capital, no solo en un porcentaje. Los inversores pequeños y los que operan con frecuencia tienen soluciones muy distintas; lo importante es encontrar la opción que mejor se adapte a ti.