Platinmarkt 2025: Por qué los inversores redescubren este metal precioso

Mientras el precio del oro y el precio de la plata continúan acaparando titulares, el platino vive una silenciosa renaissance. En julio de 2025, el platino cotiza alrededor de 1.450 USD por onza troy, un salto de más del 50% desde principios de año. Pero detrás de este impresionante desarrollo hay más que solo especulación: un déficit fundamental de oferta, problemas en las cadenas de suministro y una demanda redescubierta tanto en la industria como en la joyería.

Tres razones para la explosión del precio del platino

La actual tendencia alcista del precio del platino se basa en tres pilares fundamentales. En primer lugar, se vislumbra un déficit estructural: se pronostica una demanda total para 2025 de 7.863 koz, mientras que la oferta solo alcanza las 7.324 koz. Estas escaseces de oferta surgen principalmente en Sudáfrica, el mayor productor mundial.

En segundo lugar, juega un papel importante la extrema escasez física. Las tasas de leasing – un indicador de estrés en el mercado – están inusualmente altas, lo que indica que los actores del mercado están acumulando posiciones de manera intencionada. Paralelamente, un dólar estadounidense débil impulsa compras adicionales, especialmente por parte de inversores internacionales.

En tercer lugar, el capital está retornando al mercado del platino. Los flujos hacia los ETF aumentan, y las tensiones geopolíticas llevan a los inversores a diversificar en metales preciosos menos considerados. A diferencia del oro, que funciona principalmente como reserva de valor, el platino combina potencial de inversión con una demanda industrial real.

Uso del platino en la industria y tecnologías futuras

Aquí radica una fortaleza a menudo pasada por alto del platino: su versátil uso en la economía. Mientras los análisis del precio del oro se centran mayormente en dinámicas del mercado de capitales, el platino está respaldado por una demanda concreta.

En la industria automotriz – aún el mayor campo de uso con un 41% de la demanda total o 3.245 koz – el platino se encuentra en catalizadores diésel y gasolina. A pesar de las tendencias hacia la movilidad eléctrica, los catalizadores para motores convencionales seguirán siendo relevantes durante años.

La industria de la joyería representa un 25% de la demanda, con 1.983 koz, y valora la pureza y durabilidad del platino. A diferencia del oro, el platino se percibe menos como un bien de moda y más como un bien de lujo. Su elegancia atemporal lo hace atractivo para compradores exigentes.

Nuevas y en crecimiento es la función del platino en tecnologías verdes: celdas de combustible para propulsión de hidrógeno, hidrógeno verde en sí mismo y procesos de catálisis química. Estos segmentos podrían impulsar una demanda adicional a mediano plazo.

La industria médica utiliza el platino para implantes dentales y quirúrgicos, una fuente de demanda estable aunque menor.

Esta combinación de demanda industrial estable y potencial en tecnologías futuras diferencia fundamentalmente las dinámicas del precio del platino de los metales preciosos de inversión puros.

Desde la acuñación de zares hasta la fase moderna del mercado: la historia cursiva del platino

La historia de inversión del platino es más joven que la del oro o la plata. Mientras las primeras monedas de oro datan del siglo VI, el platino como activo físico de inversión empezó en el siglo XIX, con monedas rusas como la única fuente europea.

En 1845, Rusia suspendió las exportaciones y poco después dejó de acuñar monedas. Siguió una caída masiva en el precio. La recuperación no llegó hasta el siglo XX, cuando las monarquías europeas descubrieron el platino para sus colecciones de joyas. La sencillez del metal resaltaba la brillantez de sus diamantes de manera óptima.

Revolucionario a nivel industrial fue en 1902 la patente del proceso Ostwald para la producción a gran escala de ácido nítrico, que marcó el inicio del uso del platino en la tecnología automotriz. En 1924, el precio del platino experimentó su primer gran auge: fue seis veces superior al precio del oro en ese momento.

Las guerras mundiales y crisis interrumpieron esta tendencia alcista. La verdadera renaissance empezó alrededor del año 2000. Desde 2000 hasta marzo de 2008, el platino vivió un ascenso sin precedentes: alcanzó un máximo histórico de 2.273 USD por onza troy. Este aumento desproporcionado tuvo dos razones: la crisis financiera generó incertidumbre entre los inversores (huida hacia los activos tangibles), y la mayor volatilidad económica reforzó la uso en la industria del platino.

Luego, siguió una larga fase de consolidación. Desde 2011 hasta 2024, la relación platino-oro fue negativa, la más larga en la historia de ambos metales. La causa: una industria automotriz débil, menor demanda de catalizadores diésel y una estrategia de marketing del oro como “refugio seguro” más efectiva.

En 2025, cambió la narrativa. El salto de 900 USD (enero) a 1.450 USD (julio) muestra que los participantes del mercado vuelven a ver valor, tanto como objeto de inversión como por su uso en la economía en áreas estratégicas.

Escenarios de oferta y pronóstico de precios para 2025-2026

El World Platinum Investment Council espera un déficit de 539 koz para 2025. Lo especialmente llamativo: la oferta solo crecerá un 1%, mientras que el segmento de reciclaje podría expandirse hasta un 12%. Esta asimetría indica frenos estructurales en la producción que no se podrán solucionar a corto plazo.

En cuanto a la demanda, se observa un cuadro diferenciado. La automoción (+2%) y la joyería (+2%) crecen moderadamente, mientras que la inversión (+7%) aumenta mucho más. La industria, en cambio, se contrae un -9%, por lo que la demanda total solo cae un -1%. Esta caída podría ser temporal si la industria estadounidense o china sorprenden con un repunte.

El escenario hasta 2029 sigue marcado por un déficit estructural, pero con una oportunidad: si la economía mundial se recupera, las empresas industriales tendrán que activar sus procesos catalíticos. Entonces, también podría acelerarse el uso en la economía del platino en energías renovables y tecnologías de hidrógeno.

El riesgo a la baja también es real. La toma de beneficios tras un aumento del 50% desde enero podría desencadenar una fase de consolidación. La debilidad del USD podría revertirse. Las disputas comerciales entre EE. UU. y China potencialmente frenan la demanda industrial.

Para escenarios conservadores, un nivel de precios entre 1.200 y 1.400 USD es realista. Con una economía en crecimiento, se podrían alcanzar los 1.600+ USD. Lo que será decisivo es cómo evolucionen las tasas de leasing, que son el sistema de alerta temprana del mercado del platino.

Opciones de inversión: ¿Qué estrategia se adapta a mí?

Inversores pasivos en crecimiento patrimonial: Los ETC y ETFs de platino permiten participar de forma sencilla sin almacenamiento físico. Estos instrumentos reflejan directamente el precio del platino y se pueden integrar fácilmente en una cartera de valores. Los principiantes se benefician de la facilidad de uso.

Diversificadores a largo plazo: El platino físico (lingotes, monedas) es adecuado como complemento en la cartera. La dinámica propia de oferta y demanda, y su parcial contracorriente respecto a las acciones, generan efectos de cobertura. Una participación del 3-7% puede modular la volatilidad. Es importante reequilibrar periódicamente.

Operadores activos: El comercio de CFD con apalancamiento moderado (x2-5) aprovecha la volatilidad del platino. La estrategia de tendencia con medias móviles (de 10 y 30 períodos) funciona: señal de compra al romper desde abajo, señal de venta al romper desde arriba. Es esencial una gestión de riesgos estricta: arriesgar solo un 1-2% del capital total por operación. Un stop-loss al 2% por debajo del precio de entrada protege contra pérdidas totales.

Cálculo ejemplo para posiciones apalancadas:

• Capital total: 10.000 EUR
• Riesgo máximo por operación (1%): 100 EUR
• Apalancamiento: x5
• Stop-loss: 2% por debajo de la entrada → significaría una pérdida del 10%
• Tamaño máximo de la posición: 1.000 EUR

Especuladores en derivados: Los futuros y opciones son adecuados para inversores experimentados con alta tolerancia al riesgo. Los instrumentos financieros complejos ofrecen oportunidades de ganancia y pérdida desproporcionadas.

Oportunidades y riesgos de la inversión en platino

Las oportunidades surgen del escenario de déficit: la escasez estructural respalda los precios a medio plazo. El uso en la economía en hidrógeno y catálisis crece. Los flujos hacia los ETF aún están en etapas iniciales, con potencial alcista. Una posible recuperación económica podría disparar la demanda industrial.

Los riesgos: las tomas de beneficios tras un aumento del 50% son probables. Los shocks económicos en China o EE. UU. pueden reducir la demanda industrial. La recuperación del USD afecta a las materias primas cotizadas en dólares. La sustitución tecnológica (menos catalizadores por movilidad eléctrica) cambiará a largo plazo la estructura de la demanda.

La volatilidad sigue siendo alta, más que en el oro o la plata. Esto ofrece oportunidades a los traders activos, pero también dolores de cabeza a los inversores conservadores.

Conclusión: un metal subestimado en auge

El platino vuelve a merecer atención. La combinación de déficit físico, interés renovado de inversores y su uso en la economía en áreas estratégicas crea una nueva base para la estabilidad de precios. El precio del platino de 1.450 USD no es un techo, sino un comienzo para una reestrategia plurianual.

Ya sea como especulación con CFD, incorporación en ETFs o moneda física, el platino ofrece opciones relevantes para diferentes tipos de inversores. Lo más importante: desarrollar una estrategia consciente, ajustada a la tolerancia al riesgo, y no seguir solo la euforia del precio.

Los próximos dos o tres años podrían pertenecer al mercado del platino. Quien esté dispuesto a pensar más allá del oro y la plata, podría beneficiarse de esta reevaluación.