Guía de introducción al comercio de materias primas: ¿cómo elegir el activo correcto para obtener ganancias?

Las operaciones de materias primas ocupan un lugar destacado en los mercados de inversión globales, junto con las acciones y los bonos, como opciones principales de asignación de activos. Debido a su estrecha relación con la economía, las tendencias de precios a menudo reflejan con precisión los cambios en el entorno macroeconómico, lo que explica por qué cada vez más inversores comienzan a prestar atención a este campo.

¿Cuáles son los activos de las operaciones de materias primas?

Las materias primas, en esencia, son bienes que entran en circulación pero aún no han llegado a la etapa minorista, caracterizadas por una gran oferta, demanda y volumen de circulación. Según su tipo, se dividen principalmente en las siguientes categorías:

Energía incluye petróleo crudo, gasolina, fuelóleo, gas natural, entre otros, siendo el petróleo crudo el más destacado debido a su enorme volumen de oferta y demanda, así como a su amplia aplicación en downstream. Desde productos plásticos hasta textiles, materiales de construcción y combustibles para transporte, la aplicación del petróleo cubre todos los aspectos de la vida cotidiana.

Metales industriales abarcan cobre, aluminio, plomo, zinc, mineral de hierro, entre otros, relacionados estrechamente con los ciclos de producción industrial.

Metales preciosos incluyen oro, plata, paladio y platino, que poseen mayor rareza y capacidad de conservación de valor en comparación con los metales industriales, además de tener atributos monetarios y funciones de cobertura.

Productos agrícolas representan los principales cereales globales como soja, maíz y trigo.

Materias primas blandas comprenden azúcar, algodón, café y otros productos no metálicos ni energéticos.

Productos ganaderos incluyen principalmente carne de cerdo y carne de res.

¿Qué tipos de materias primas valen la pena para operar?

No todas las materias primas son adecuadas para los inversores. Para evaluar si un activo merece ser negociado, es necesario considerar los siguientes aspectos:

Liquidez suficiente es la condición principal. Un volumen de negociación adecuado indica un mecanismo de fijación de precios bien desarrollado, donde el mercado determina los precios en conjunto, con casi ninguna posibilidad de manipulación artificial. Los principales activos como petróleo crudo, cobre, oro y soja poseen esta característica.

Precio global unificado asegura que puedas operar según los precios internacionales. El petróleo y el oro cotizan en múltiples bolsas a nivel mundial, sin preocuparse por restricciones regionales.

Fácil almacenamiento y transporte reduce los costos de operación. Los metales y cereales son relativamente fáciles de almacenar y menos afectados por el clima y la ubicación.

Estandarización de calidad garantiza que los productos, independientemente de su origen, cumplan con especificaciones y estándares rigurosos.

Demanda estable y amplia implica oportunidades de inversión a largo plazo. La demanda global de energía y alimentos en las materias primas es estable y continúa creciendo.

Acceso fácil a la información permite a los inversores tomar decisiones basadas en fundamentos en lugar de solo análisis técnico.

De acuerdo con estos criterios, los activos más destacados son: petróleo crudo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar, algodón. Todos ellos son activos con buena liquidez, precios globales y fundamentos sólidos.

¿Cuándo aparece el mejor momento para operar en materias primas?

Dado que las materias primas tienen precios fijados a nivel mundial, cuando los principales ciclos económicos de las economías clave entran en resonancia, suelen generarse oportunidades de negociación de gran escala. Por ejemplo, en 2020, durante la pandemia, los bancos centrales de todo el mundo activaron simultáneamente políticas de flexibilización cuantitativa, lo que llevó a un exceso de liquidez y, finalmente, a un ciclo alcista en los precios de las materias primas. Identificar estos puntos de resonancia macroeconómica es clave para encontrar oportunidades de alta probabilidad de éxito.

¿Qué herramientas se deben dominar para participar en operaciones de materias primas?

Para inversores principiantes, futuros y opciones son las herramientas más comunes en el comercio de materias primas. Lo más importante en los contratos de futuros es entender su lógica de diseño: cada contrato corresponde a un producto específico y a un mes de vencimiento determinado, y su precio refleja las expectativas del precio spot en ese mes.

Los inversores deben poseer dos habilidades clave:

Análisis fundamental que se centra en el entorno macroeconómico, cambios en la capacidad de oferta, expectativas de crecimiento de la demanda, entre otros factores, que finalmente determinan la dirección y magnitud de las tendencias de precios.

Análisis técnico que utiliza patrones en gráficos, indicadores y otras herramientas para identificar momentos específicos de entrada y salida. Pero el análisis fundamental y técnico no deben descartarse mutuamente: el primero requiere confirmación del segundo, y el segundo necesita la orientación del primero. Solo combinando ambos se puede lograr una gestión de riesgos precisa.

Resumen

La negociación de materias primas es un proceso de redefinición de los precios en la cadena de producción global, formando junto con las inversiones tradicionales en acciones y bonos un marco completo de asignación de activos. Los operadores exitosos en este campo deben encontrar un equilibrio entre el análisis fundamental y el técnico, enfocándose en activos de alta liquidez y con precios globales, para así obtener rendimientos estables en las operaciones de materias primas.