¿Cómo ahorrar más al comprar acciones estadounidenses? Análisis completo de comisiones en subcuentas vs corredores internacionales

Los inversores en Taiwán que desean ingresar al mercado de acciones de EE. UU. enfrentan el primer desafío de elegir el canal de negociación. Los diferentes métodos de inversión esconden estructuras de costos completamente distintas. En este artículo, desglosaremos detalladamente la composición de las comisiones en las dos principales rutas para comprar acciones en EE. UU., ayudándote a encontrar la opción más rentable.

Dos caminos para comprar acciones en EE. UU.: Sub-Brokerage vs Corredores extranjeros

Para comprar acciones en EE. UU. desde Taiwán, hay principalmente dos enfoques. Uno es a través del servicio de sub-brokerage de un corredor local, y el otro es abrir directamente una cuenta en un corredor extranjero para negociar por cuenta propia. Ambos caminos tienen ventajas y desventajas, dependiendo de tus hábitos de inversión y la escala de tu capital.

¿Qué es la negociación por sub-brokerage?

El término formal de sub-brokerage es «Negocios de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso». En pocas palabras, consiste en abrir una cuenta en un corredor local y delegar en ellos la compra y venta de acciones o ETFs en EE. UU. Debido a que las órdenes deben pasar por dos niveles—primero al corredor local y luego a la plataforma extranjera—se llama «sub-brokerage».

La mayor conveniencia de esta modalidad es que puedes operar directamente en moneda Nueva Taiwan Dollar (NTD), sin necesidad de cambiar divisas manualmente, ya que el corredor local lo gestiona automáticamente. Además, está regulado por la Comisión de Valores y Seguros de Taiwán, garantizando la seguridad del capital. Pero el costo es que las comisiones suelen ser más altas, generalmente entre 0.15% y 1% del monto de la operación.

¿Qué es negociar con un corredor extranjero?

Los corredores extranjeros son como los corredores locales en Taiwán, pero su mercado objetivo son las acciones en EE. UU. Abres una cuenta, colocas órdenes y negocias directamente, sin intermediarios. La mayoría de los corredores principales ya ofrecen comisiones cero o muy bajas, siendo amigables para operaciones frecuentes. La desventaja es que debes gestionar tú mismo el cambio de divisas y las transferencias, lo cual puede ser más laborioso.

¿Qué incluye exactamente la comisión al comprar acciones en EE. UU.?

Componentes de costos en la negociación por sub-brokerage

Al comprar acciones en EE. UU. mediante sub-brokerage, los costos se dividen en dos categorías principales:

1. Costos cobrados directamente por el corredor

   • La comisión de negociación es el costo principal, generalmente entre 0.25% y 1%, pero cada orden tiene un mínimo (25 a 100 USD). Por ejemplo, comprar US$1000 en acciones, con una comisión del 0.3%, sería US$3, pero si el mínimo es US$25, en realidad pagarás esa cantidad, lo que equivale a una tasa efectiva del 2.5%.
   • Otros cargos por servicios (como transferencias, gestión de cuenta, etc.) son relativamente menores.

2. Costos ocultos en la transacción por terceros

   • Tarifas de la bolsa: La SEC (Comisión de Valores de EE. UU.) solo cobra al vender, a una tasa de 0.00051%.
   • Tasa de actividad de negociación (TAF): La SEC también la cobra al vender, calculada en US$0.000119 por acción, con un mínimo de US$0.01 y un máximo de US$5.95.

Estos costos de terceros suelen estar integrados en la comisión, por lo que los inversores generalmente no los ven desglosados.

Componentes de costos en la negociación con un corredor extranjero

Al comprar acciones en EE. UU. directamente a través de un corredor extranjero, hay que considerar costos más diversos:

1. Costos del corredor

   • Comisiones de negociación: muchos corredores ya no cobran comisión, pero algunos sí.
   • Intereses por margen: si usas una cuenta de margen, el corredor cobrará intereses.
   • Costos de cambio de divisas: al convertir TWD a USD en bancos, generalmente es 0.05%, con un mínimo de comisión (100-600 TWD).
   • Costos de transferencia: desde Taiwán a la cuenta del corredor, los bancos cobran entre 100 y 900 TWD.
   • Comisiones por retiro: algunos corredores cobran entre US$10 y US$35 por cada retiro.

2. Costos de terceros

   • Igual que en la sub-brokerage, tarifas de la bolsa y TAF.

¿Qué pasa con los dividendos?

Independientemente del método, si compras acciones que pagan dividendos en EE. UU., deberás pagar una retención del 30% sobre los dividendos en efectivo (que en algunos casos puede ser recuperada).

Tarifas de los principales corredores de sub-brokerage

A continuación, las tarifas estándar de los principales corredores de sub-brokerage en 2025:

Comparativa de tarifas de corredores extranjeros principales

Referencia de costos de cambio de divisas y transferencias

Costos de transferencia bancaria en bancos principales (en TWD):

¿Cómo comprar acciones en EE. UU. de la forma más rentable? Cálculo con ejemplo práctico

Optando por la combinación de menor costo:

• Sub-brokerage con Fubon Securities (comisión del 0.25%)
• Corredor extranjero con Mitrade (sin comisión)
• Cambio y transferencia con Bank of Taiwan (0.05%)

(Referencia de tipo de cambio: 1 USD ≈ 30 TWD)

De la tabla se puede observar que: cuando el monto de la operación supera los US$6000, el corredor extranjero es claramente más barato.

Pero hay un supuesto importante—esto es solo para una operación. ¿Qué pasa si realizas operaciones frecuentes?

Supón que haces 4 operaciones de US$10000 (compra y venta, 2 veces cada una):

• Sub-brokerage: US$25 mínimo por operación, total US$100
• Corredor extranjero: comisión cero, y las transferencias y cambio de divisas son solo una vez, costando US$11.67 en total

Así, los inversores que operan con frecuencia pueden ahorrar mucho usando un corredor extranjero.

¿Cómo deben elegir diferentes tipos de inversores?

Pequeños inversores, operaciones poco frecuentes? Opta por sub-brokerage

• Monto de inversión menor a US$3000, operaciones ocasionales
• No quieres complicarte con cambios de divisas
• Valoras la regulación y protección local

Grandes inversores, operaciones frecuentes? Elige corredores extranjeros

• Operaciones superiores a US$6000 por transacción y con alta frecuencia
• Dispuestos a gestionar tú mismo el cambio de divisas
• Quieren mayor variedad de instrumentos

Inversores de monto medio, inversión periódica? Ambas opciones son válidas

• Depende de la frecuencia y sensibilidad a las comisiones
• Para compras periódicas en dólares, los corredores extranjeros tienen ventaja clara

Resumen

Comprar acciones en EE. UU. parece ofrecer muchas opciones, pero en realidad se trata de encontrar un equilibrio entre conveniencia y costo. La sub-brokerage es sencilla y conveniente, ideal para quienes quieren operar sin complicaciones; los corredores extranjeros destacan por sus bajas comisiones, adecuados para inversores con experiencia y operaciones frecuentes. Analiza tu estilo de inversión y tu capital para escoger la opción que realmente te conviene y sea más rentable.