Guía de inversión en acciones japonesas: Estrategias tras alcanzar los 40,000 puntos 【Análisis de 7 selecciones destacadas】

2025年上半年, el mercado de valores japonés experimentó una montaña rusa. Bajo el impacto de expectativas económicas pesimistas e incertidumbre en las políticas comerciales globales, el índice Nikkei cayó temporalmente a un mínimo de 31136 puntos, para luego recuperarse con fuerza. A finales de junio, el índice Nikkei 225 ya había rebotado hasta 40487 puntos, alcanzando un nuevo máximo en años. ¿Qué lógica se oculta tras esta tendencia? ¿Cómo pueden los inversores buscar oportunidades en el mercado de acciones japonés?

¿Por qué de repente las acciones japonesas se fortalecen? La clave está en si puede mantenerse

El impulso principal de esta recuperación en el mercado japonés proviene de la acumulación de dos factores. Primero, la evaluación de la rentabilidad de las empresas japonesas está en proceso de ajuste. En abril, los mercados globales entraron en pánico por las preocupaciones arancelarias, y el PER del Nikkei cayó a 12 veces, convirtiéndose en la valoración más infravalorada entre los principales mercados mundiales. A medida que los inversores reconocen que la situación económica no es tan adversa como se pensaba, el PER ha subido lentamente a alrededor de 13 veces, y el valor de las empresas vuelve a ser reconocido por el mercado.

En segundo lugar, los fondos internacionales están realizando una redistribución de activos. Bajo la doble presión de las altas valoraciones en EE. UU. y la desaceleración de la economía global, los inversores institucionales extranjeros empiezan a enfocar su atención en el mercado japonés, que presenta valoraciones más atractivas. Esto no solo es un rebote técnico, sino que también refleja una tendencia estructural profunda: las reformas en la gobernanza corporativa impulsadas por la Bolsa de Tokio comienzan a dar frutos, con cada vez más empresas aumentando dividendos, implementando planes de recompra de acciones y mejorando sus fundamentos operativos.

Al mismo tiempo, la recuperación de la cadena de suministro en la industria tecnológica global también aporta nuevo impulso a las empresas japonesas. Las compañías en sectores como equipos de semiconductores y componentes de precisión se benefician de la actualización industrial mundial, mostrando resultados muy positivos.

Cabe señalar que la continuidad de esta tendencia dependerá de varias variables: la dirección futura de la política monetaria del Banco de Japón, la evolución de las relaciones comerciales entre Japón y EE. UU., y el cambio en la apetencia de riesgo de los inversores globales. A corto plazo, el índice Nikkei podría fluctuar entre 37000 y 38000 puntos, mientras que a mediano plazo, el éxito dependerá de si las reformas en la gobernanza corporativa pueden elevar el ROE, y si las industrias emergentes pueden consolidar ventajas competitivas.

La señal del inversor Warren Buffett: el valor a largo plazo de las cinco grandes trading companies japonesas

Es importante destacar que, en junio de este año, la compañía de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, aumentó su participación en las cinco principales trading companies japonesas (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation), elevando su participación del 8.5% al 9.8%. Buffett incluso afirmó en la asamblea de accionistas de Berkshire que no vendería las acciones de estas trading companies en 50 años, revelando su firme creencia en el valor a largo plazo de las acciones japonesas.

7 acciones japonesas que merecen atención

Keyence (6861.JP): gigante discreto en automatización industrial

Keyence ocupa una posición líder mundial en automatización industrial, especializándose en sensores, sistemas visuales, marcadores láser y otros productos de alto valor añadido. Fundada en 1974, esta empresa, aunque poco conocida por el público general, está presente en sectores de alta manufactura como semiconductores, automoción y biomedicina.

En el año fiscal 2024, sus resultados fueron sólidos, con ingresos de 1.059 billones de yenes, beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes y beneficio neto de 398.66 mil millones de yenes. Los analistas de Wall Street estiman un precio objetivo a 12 meses de media de 74,282.41 yenes, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 30% respecto al precio actual de 56,800 yenes.

Tokyo Electron (8035.JP): actor clave en la cadena de suministro de semiconductores

Tokyo Electron tiene una capitalización de mercado de 12.6 billones de yenes, siendo un proveedor importante de equipos para fabricantes de semiconductores a nivel mundial. Con el aumento estratégico de la importancia de los chips en ámbitos militares y civiles, la demanda de sus productos continúa creciendo.

En el año fiscal 2024, sus ingresos consolidados alcanzaron 2.43 billones de yenes, un crecimiento del 32.8% respecto al año anterior. Las ventas en mercados internacionales crecieron un 36.2% hasta 2.24 billones de yenes, representando el 92.2% del total. Además, el margen bruto creció un 38.1% hasta 1.15 billones de yenes, y el beneficio operativo se disparó un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, demostrando la efectividad de su gestión global. Los analistas mantienen una recomendación de compra, con un precio objetivo de 32,000 yenes.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): símbolo del espíritu industrial japonés

Fundada en 1884, esta empresa centenaria es un fósil viviente de la industria pesada japonesa. Comenzó en construcción naval y maquinaria pesada, y ahora es un conglomerado que abarca aeroespacial, energía y maquinaria industrial.

Con una fuerte demanda en defensa, se estima que su beneficio operativo para 2025-26 crecerá un 9.6% hasta 420 mil millones de yenes. Se espera que su división aeroespacial y de defensa aumente un 40%, y que su negocio de sistemas energéticos también registre un crecimiento del 17%. Los analistas de Wall Street fijan un precio objetivo medio de 3,743.76 yenes, frente a su precio actual de 3,185 yenes, con un potencial de subida del 17.54%.

Nintendo (7974.JP): un cambio en la industria del videojuego

Aunque en el año fiscal 2024 sus ingresos cayeron un 30.3% hasta 1.16 billones de yenes, los analistas consideran que esto es solo una fase de ajuste cíclico. La industria del videojuego sigue creciendo más rápido que el PIB global, impulsada por la expansión de la base de jugadores y la diversificación de modelos de monetización. Suscripciones, objetos virtuales y contenidos estacionales permiten a las empresas extraer más valor de cada jugador.

Los 11 analistas de Wall Street tienen un precio objetivo medio a 12 meses de 14,035.27 yenes, con algunos alcanzando hasta 20,780 yenes, reflejando expectativas de rebote en la industria.

Sony Group (6758.JP): pionero en la transformación del ecosistema de contenidos

Sony, mediante adquisiciones como Bungie y la plataforma de anime Crunchyroll, está transformándose de fabricante de hardware a proveedor de contenidos. En el último trimestre, su beneficio neto creció un 4.6% hasta 197.7 mil millones de yenes, con los negocios de música y cine como principales impulsores.

Aunque las ventas de PS5 se revisaron a la baja a 15 millones de unidades, y las políticas arancelarias en EE. UU. podrían reducir en 100 mil millones de yenes sus beneficios operativos, Sony demuestra una notable capacidad de adaptación. Los analistas de Wall Street fijan un precio objetivo medio de 4,389.49 yenes, frente a su precio actual de 3,607 yenes, con un potencial de subida del 21.69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): la trading company favorita de Buffett en Japón

Como una de las cinco principales trading companies japonesas, Mitsubishi Corporation es apreciada por Buffett por su alta eficiencia en gestión de capital y su enfoque en los derechos de los accionistas. En 2025, sus ingresos alcanzarán 18.6 billones de yenes, aunque con una caída del 4.9% respecto al año anterior, su beneficio antes de impuestos creció un 2.3% hasta 1.4 billones de yenes, demostrando la resiliencia de las empresas comerciales japonesas.

Su cotización actual es relativamente alta; se recomienda esperar una corrección para entrar a precios más razonables. La confianza de Buffett en seguir aumentando su participación respalda su valor a largo plazo.

Hitachi (6501.JP): de fabricante a proveedor de servicios digitales

Con 111 años de historia, Hitachi está en plena transformación. Tras invertir 9.6 mil millones de dólares en la adquisición de la firma estadounidense de servicios digitales GlobalLogic, impulsa la digitalización industrial para ayudar a sus clientes a modernizarse.

Hitachi ha salido en gran medida del mercado de electrónica de consumo y ahora se centra en equipos de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, acelerando su estrategia de soluciones digitales industriales. Su acción se acerca a máximos de 20 años, y su estrategia de transformación, con fuerte ejecución, recibe reconocimiento en el mercado.

Tres formas para que los inversores taiwaneses entren en acciones japonesas

1. Invertir directamente en el índice de acciones japonés

Invertir en el índice es la forma más sencilla y directa. El índice Nikkei 225 incluye las 225 principales empresas cotizadas en Japón. En la primera mitad del año, cayó a 31136 puntos y luego mostró un fuerte rebote. Aunque no se puede predecir con certeza la tendencia futura, el mercado japonés ya ha superado la actitud excesivamente cautelosa, por lo que puede considerarse en la asignación de activos.

Se puede invertir directamente en el índice mediante contratos por diferencia (CFD), que soportan operaciones de compra y venta con apalancamiento de 1 a 200 veces, con un mínimo de 50 dólares.

2. Comprar acciones japonesas a través de canales en EE. UU.

Empresas japonesas conocidas como Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG) y Nintendo (NTDOY) emiten certificados de depósito en EE. UU., por lo que basta con tener una cuenta en EE. UU. para operar, siendo una opción bastante conveniente.

3. Servicios de subrogación de órdenes en brokers taiwaneses

Yuan Ta Securities y Fubon Securities ofrecen servicios de subrogación de órdenes, aunque el proceso es algo complejo, con límites en la cantidad de compra y tarifas más altas. La elección dependerá de las circunstancias individuales.

Oportunidades y riesgos futuros en las acciones japonesas

A corto plazo, el mercado japonés dependerá principalmente de la evolución de las políticas comerciales. La reducción de aranceles podría impulsar un rebote, pero la desaceleración global y la debilidad en las exportaciones japonesas podrían hacer que el índice oscile. La entrada de fondos extranjeros actualmente se basa en arbitraje de valoración, y la duración de esta tendencia de dinero caliente es incierta.

A largo plazo, hacia 2026, la decisión del Banco de Japón de subir tasas será clave. Si retoma el ciclo de subidas, las valoraciones de las acciones financieras podrían mejorar, y la normalización del yen también mejoraría la rentabilidad de las empresas.

Para que el índice Nikkei continúe subiendo, se necesitan múltiples factores positivos: reformas en la gobernanza corporativa que impulsen el ROE, industrias emergentes que puedan consolidar ventajas competitivas, y una mejora sustancial en las relaciones comerciales Japón-EE. UU. Actualmente, estos factores aún no están completamente presentes, pero el valor de inversión a largo plazo en acciones japonesas se está manifestando gradualmente.