Oportunidades de inversión en el mercado de valores australiano 2025｜Guía de asignación de activos desde la transición energética hasta la actualización tecnológica

Las tres principales fuerzas impulsoras de la inversión en Australia en 2025

El índice australiano (ASX200) subió un 12,95 % durante todo 2024, y las fuerzas impulsoras detrás de ello han cambiado silenciosamente. En comparación con los ciclos de materias primas tradicionales, la lógica de crecimiento de las acciones australianas en 2025 evoluciona hacia la superposición de tres niveles:

Primero, el aumento de las políticas de energía verde. El Departamento Federal de Finanzas de Australia anunció una medida importante: desde 2025, se ofrecerá una subvención de 2 AUD por kilogramo a las empresas exportadoras de hidrógeno, y se legislará para eliminar todas las centrales eléctricas de carbón antes de 2030. Esto no solo es un ajuste de política, sino también una señal de optimización de la estructura industrial. La transición energética pasa de ser un lema a una inversión tangible, involucrando infraestructura, tecnologías limpias y energías renovables, entre otros sectores de la cadena de valor.

Segundo, la demanda impulsada por la IA y los vehículos eléctricos. La construcción de centros de datos de IA a nivel mundial está en auge, y estas instalaciones han visto un aumento explosivo en la demanda de cobre. Al mismo tiempo, la expansión de los vehículos eléctricos está cambiando la posición industrial de las empresas mineras australianas, con una demanda creciente de cobre, litio y otros minerales clave. En 2025, la brecha de cobre podría incluso superar a la de litio, lo que representa una oportunidad para Australia, que posee algunos de los recursos minerales de mayor calidad del mundo, para volver a ajustar sus precios.

Tercero, la seguridad de recursos en el contexto de la geopolítica. La competencia entre China y EE. UU. ha elevado la posición estratégica de Australia en las cadenas de suministro globales de energía y elementos raros. Australia posee la segunda mayor reserva mundial de tierras raras, y EE. UU. está aumentando sus inversiones en empresas mineras australianas para reducir su dependencia de las tierras raras chinas. Esta reordenación de posiciones proporciona una nueva base de crecimiento para las empresas de recursos en el mercado australiano.

Cuatro líneas principales de inversión en el mercado de acciones australiano

Línea principal uno: la transformación de las líderes mineras bajo la actualización de energía verde

FMG (Fortescue) ya ha encontrado su posición en la nueva era. La compañía, a través de su subsidiaria FFI, está activamente invirtiendo en la industria del hidrógeno, con un plan para producir 15 millones de toneladas de hidrógeno verde anualmente para 2030. Esto significa que FMG ya no es solo una minera de hierro, sino que está utilizando el flujo de caja de su negocio tradicional para incubar industrias futuras. La minería de hierro sigue representando el 80 % de los ingresos, proporcionando una base estable, mientras que el negocio del hidrógeno es el nuevo motor de crecimiento.

BHP y RIO TINTO están respondiendo a la transición energética mediante actualizaciones tecnológicas. En 2024, el negocio de mineral de hierro de BHP contribuyó con el 65 % de las ganancias del grupo, con un flujo de caja abundante que respalda un dividendo promedio del 5,8 %. Además, la compañía planea invertir 3 mil millones de AUD en proyectos de captura de carbono, con el objetivo de reducir las emisiones en un 30 % para 2030. Estas inversiones tecnológicas le otorgan poder de fijación de precios en la era de los aranceles de carbono.

Por otro lado, RIO TINTO, con una estructura de activos relativamente ligera y una deuda menor que BHP, enfrenta menos carga en un entorno de altas tasas de interés. Su rendimiento por dividendo ronda el 6 %, y si las tasas altas persisten, su flujo de caja será aún más saludable. Sin embargo, su tamaño más pequeño significa que, si la demanda de minerales crece más de lo esperado, sus ventajas de costo serán limitadas.

Línea principal dos: auge en la demanda de cobre impulsado por IA y vehículos eléctricos

Sandfire Resources (SFR) muestra una ventaja competitiva en costos en la nueva demanda. La mina Motheo en Mozambique tiene un contenido de cobre del 6 %, muy por encima del promedio mundial del 0,8 %, con costos de producción de solo 1,5 AUD por libra, por debajo del promedio de la industria de 2,8 AUD por libra. Esta ventaja de costos significa que, incluso si el precio del cobre cae, SFR puede seguir siendo rentable.

Se espera que en 2025 la capacidad de producción aumente a 200,000 toneladas, y un acuerdo de suministro de cinco años con Tesla asegura que el 50 % de su capacidad se venda a precio LME más un 10 % de prima. Frente a la ampliación del déficit global de cobre, se prevé que el precio suba a 12,000 AUD por tonelada, beneficiando a SFR en la subida del precio del cobre.

Línea principal tres: necesidades médicas en un contexto de envejecimiento poblacional

CSL Limited (CSL) tiene una lógica de crecimiento estrechamente relacionada con la superación de los 5 millones de personas mayores de 65 años en Australia. El presupuesto de salud del gobierno aumenta cada año, y CSL, con su monopolio del 45 % del plasma mundial, su participación del 30 % en vacunas contra la gripe y los altos precios de sus medicamentos para enfermedades raras, genera un flujo de caja estable.

En 2024, la mayor parte del capital del mercado se concentró en el sector de IA, lo que hizo que muchas acciones de empresas de atención médica con crecimiento en beneficios se rezagaran, pero esto deja espacio para una recuperación en 2025. A largo plazo, el envejecimiento y las tendencias de enfermedades crónicas son difíciles de revertir, y la trayectoria de crecimiento de beneficios de CSL es clara, siendo una opción preferida en atención médica.

Línea principal cuatro: ciclos de consumo y logística

Westfarmers (WES), como el mayor minorista de Australia, ya disfrutó en 2024 de los beneficios de la recuperación del consumo. En comparación con las burbujas de valoración de las acciones de IA, el sector minorista tiene una valoración más moderada, lo que lo hace más atractivo desde una perspectiva de refugio. La compañía actualmente mantiene una tendencia alcista, permitiendo compras periódicas a largo plazo.

G8 Education (GMG) es un actor en logística que ha sido ignorado por la ola de IA. La empresa controla el 65 % de los almacenes logísticos de primer nivel en Australia, con contratos a largo plazo con Amazon, Coles y otros gigantes, con una duración media de al menos 8 años. Diez y ocho años consecutivos de crecimiento en dividendos, una tasa de ocupación del 98 % y márgenes de beneficio estables la convierten en una fuente de ingresos de infraestructura oculta. Con el inicio de un ciclo de reducción de tasas, la disminución del costo del capital beneficiará al sector inmobiliario.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) actúa como ancla en el sector financiero. En un entorno de altas tasas, mantiene una tasa de morosidad controlada del 0,4 %. Su rendimiento medio por dividendo en los últimos cinco años es del 5,2 %, muy por encima del promedio de los cuatro grandes bancos del 4,5 %, y ha aumentado los dividendos durante 28 años consecutivos. Con el inicio del ciclo de bajada de tasas por parte del RBA, la presión sobre los préstamos hipotecarios disminuirá, y su negocio será resistente a las caídas del mercado global.

Zip Co Limited (ZIP), afectado por el ciclo de aumento de tasas, está en proceso de recuperación. Como plataforma de “Compra ahora, paga después”, ZIP sufrió una caída significativa en su cotización durante el ciclo de aumento de tasas debido a altas tasas de incumplimiento, pasando de un pico de 14 AUD a 0,25 AUD. Con el fin del ciclo de aumento de tasas, su negocio empieza a recuperarse, las cuentas incobrables disminuyen y su precio ha subido a 3,1 AUD. Con expectativas de nuevas bajadas de tasas en 2025, las cuentas incobrables podrían seguir mejorando, por lo que merece atención.

Las tres principales ventajas de invertir en acciones australianas

Estabilidad y rentabilidad a largo plazo. Desde 1991, Australia solo sufrió una recesión en 2020 durante la pandemia, y en los otros 33 años ha mantenido un crecimiento positivo. Desde 1990, el rendimiento anual promedio del mercado de acciones australiano ha sido del 11,8 %, con un dividendo promedio del 4 %, siendo una opción ideal para inversiones a largo plazo.

Seguridad relativa en un entorno de riesgos geopolíticos globales. Antes, los inversores se centraban en EE. UU., Taiwán, Hong Kong y Japón, pero con la aparición frecuente de riesgos geopolíticos mundiales, Australia, como uno de los países más estables política y económicamente, está ganando cada vez más atención.

Beneficios reales de las ventajas fiscales. Según el acuerdo DTA entre Australia y Taiwán, los residentes taiwaneses que reciben dividendos de empresas australianas están exentos de impuestos hasta un 10-15 % del total, mucho menor que la tasa del 30 % en EE. UU. Esto significa que el costo real de invertir en acciones australianas es menor.