Mapa de inversión en acciones de IA 2025: Desde la posición en hardware hasta la implementación en aplicaciones, ¿en qué están apostando tanto las instituciones como los inversores minoristas?

¿Sigues dudando si invertir en acciones de IA? En lugar de seguir ciegamente la tendencia, mejor observa cómo actúan las grandes instituciones.

Según los datos más recientes, el fondo Bridgewater en su ajuste de cartera del segundo trimestre de 2025 ha aumentado significativamente su posición en empresas clave de la cadena de valor de la IA como NVDA, Alphabet, Microsoft y otras. La lógica detrás de esto es sencilla: la IA pasa de ser un concepto a una realidad, de una moda a una necesidad, y la infraestructura hardware se convierte en el primer ciclo de beneficios.

Distribución de los beneficios en la cadena de la industria de IA: ¿quién puede aprovechar más el dinero?

No te dejes engañar por las tres letras de las acciones de IA. La verdadera inversión en acciones de IA es, en realidad, invertir en los “gallos de pelea” de la era de la IA.

Según la última predicción de IDC, en 2025, las empresas globales gastarán 3.070 millones de dólares en soluciones de IA. ¿A dónde va este dinero? Se divide en tres bloques principales:

Primero: Chips y aceleradores. Entrenar grandes modelos requiere potencia de cálculo, y también la inferencia. Las GPU de NVDA, la serie MI de AMD y las empresas de diseño de chips ASIC downstream son los beneficiarios directos de esta ronda.

Segundo: Suministro de infraestructura. Servidores, gestión térmica, fuentes de alimentación, switches de red: estos elementos parecen insignificantes, pero son la base para el funcionamiento de los centros de datos de IA. Por eso, las órdenes de empresas como Delta Electronics, Sunon y Broadcom están en auge.

Tercero: Plataformas en la nube y aplicaciones. Azure, Google Cloud, diversos SaaS de IA: estos son los “máquinas de monetización” que convierten los chips y la potencia de cálculo en dinero real.

Para 2028, se espera que el gasto total en IA supere los 6.320 millones de dólares, con más del 75% dedicado a servidores acelerados. En otras palabras, la infraestructura es la capa más rentable y duradera.

Líderes en IA en EE. UU.: ¿quién es realmente la vaca lechera?

NVDA (Nvidia): si hay un representante de las acciones de IA, ese es NVDA. En 2024, sus ingresos alcanzaron 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento anual superior al 120%. En 2025, la compañía continúa superándose: en el segundo trimestre, los ingresos fueron de 28 mil millones de dólares, con un aumento neto superior al 200%. La demanda de GPUs basadas en la arquitectura Blackwell sigue siendo muy fuerte, y los proveedores de servicios en la nube hacen fila para comprar.

Honestamente, en el corto plazo, la posición de NVDA es casi insuperable. Desde el diseño de chips, el ecosistema CUDA, hasta la integración de sistemas, ha construido una barrera de protección completa. Varias instituciones apuntan a un precio objetivo superior a 600 dólares.

AMD: como competidor, AMD se ha vuelto más agresiva. El acelerador MI300X ya está siendo adoptado por los principales proveedores de la nube, y en la segunda mitad del año llegará el MI350. Aunque en el segundo trimestre de 2025 los ingresos solo aumentaron un 18% respecto al año anterior, los negocios relacionados con IA han crecido varias veces. Lo importante es que ofrece a los clientes una alternativa, lo que es muy relevante para la competencia en la industria. Los precios objetivo suelen estar por encima de 200 dólares.

Broadcom (AVGO): esta empresa puede pasar desapercibida, pero juega un papel clave en los centros de datos de IA. ASICs personalizados, switches de red, chips de comunicaciones ópticas: soluciones integradas. En el año fiscal 2024, los productos de IA representaron ya el 25%. En el segundo trimestre, los ingresos aumentaron un 19% anual, un ritmo estable aunque menor que NVDA. Los precios objetivo generalmente superan los 2.000 dólares.

Microsoft (MSFT): en la monetización de IA en el sector empresarial, Microsoft es el gran ganador. Con una colaboración exclusiva con OpenAI, Copilot está profundamente integrado en el ecosistema Office/Windows, y el uso de Azure AI crece exponencialmente. En el primer trimestre fiscal de 2025, los ingresos del negocio de nube inteligente superaron por primera vez los 30 mil millones de dólares. La mayoría de las instituciones consideran que MSFT será el beneficiario más seguro de la “popularización de la IA empresarial”, con un precio objetivo entre 550 y 600 dólares.

Oportunidades en IA en la bolsa de Taiwán: rotación sectorial y segmentos especializados

La historia de la IA en la bolsa de Taiwán no es sobre diseño de chips (eso corresponde a TSMC), sino sobre infraestructura complementaria y aplicaciones.

Quanta Computer (2382): el gigante de la fabricación de laptops ha dado un giro espectacular. A través de su filial QCT, Quanta ha logrado ingresar en la cadena de suministro de servidores de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una participación creciente en servidores de IA. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos superaron los 300 mil millones, con un crecimiento anual superior al 20%, alcanzando un récord en ese período. Los fondos extranjeros fijan un precio objetivo de 350-370 TWD, con potencial de subida.

Vanguard (3661): la acción más pura en concepto de IA en Taiwán. Diseño de chips ASIC, clientes entre los principales proveedores de la nube y gigantes de HPC a nivel mundial. En 2024, los ingresos fueron de 68.2 mil millones de TWD, con un crecimiento superior al 50%. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos superaron los 20 mil millones, duplicando la cifra del año pasado, con mejoras en margen bruto y margen neto. Los fondos extranjeros fijan un precio objetivo entre 2.200 y 2.400 TWD, siendo esta una de las acciones de mayor crecimiento en Taiwán.

Delta Electronics (2308): un jugador versátil en soluciones de alimentación, gestión térmica y armarios de servidores. En 2024, sus ingresos alcanzaron 420 mil millones de TWD, con una rápida subida en su negocio de centros de datos. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos fueron de 110 mil millones, con un crecimiento superior al 15% anual. Mantiene márgenes altos, demostrando que realmente está ganando dinero en la era de la IA.

MediaTek (2454): un actor en IA en el borde y en dispositivos móviles. La serie Dimensity ya integra unidades de procesamiento de IA mejoradas, y colabora con NVIDIA en soluciones de IA para automoción. En 2024, los ingresos alcanzaron 490 mil millones de TWD, y en el segundo trimestre de 2025, 120 mil millones, con un crecimiento cercano al 20%. La IA en dispositivos móviles y automoción son los principales motores de crecimiento a largo plazo. Precio objetivo: 1.300-1.400 TWD.

Sunon (3324): el campeón silencioso en refrigeración líquida. Los chips de servidores de IA consumen más de un kilovatio, y la refrigeración por aire ya no es suficiente; la líquida se vuelve imprescindible. En 2024, sus ingresos fueron de 24.5 mil millones de TWD, con un crecimiento superior al 30%. En 2025, con la adopción masiva de soluciones de refrigeración líquida por parte de los principales proveedores de la nube, esta empresa tendrá un mejor futuro. Los fondos extranjeros fijan un precio objetivo superior a 600 TWD.

Cómo aprovechar la inversión en IA: tres estrategias comparadas

Estrategia 1: Comprar acciones directamente

• Ventajas: control total, bajos costos de transacción, ganancias directas
• Desventajas: requiere investigación, riesgo concentrado, riesgo de perder oportunidades
• Ideal para: inversores que tienen tiempo para estudiar y toleran volatilidad

Estrategia 2: Comprar fondos temáticos

• Ventajas: gestión profesional, diversificación, menor esfuerzo
• Desventajas: comisiones más altas, rendimiento dependiente del gestor
• Ideal para: quienes quieren participar en IA sin seleccionar acciones
• Producto representativo: Fubon Global AI Robotics & Automation Fund

Estrategia 3: Comprar ETFs temáticos de IA

• Ventajas: costos bajos, seguimiento pasivo, liquidez, comisiones baratas
• Desventajas: posible sobreprecio o descuento en precio
• Ideal para: inversores que quieren exposición a largo plazo con bajo costo
• Productos representativos: Taishin Global AI ETF (00851), Yuan Da Global AI ETF (00762)

Morningstar indica que, a finales del primer trimestre de 2025, los fondos globales de IA y Big Data superaron los 30 mil millones de dólares en activos, mostrando que el mercado ha pasado de considerar la IA solo un concepto a incluirla en la asignación de activos.

La estrategia más inteligente es hacer aportes periódicos (dollar-cost averaging): ya sea en acciones o fondos, construir la posición en varias compras, promediando el costo, participando en la tendencia a largo plazo y evitando riesgos de mercado a corto plazo.

La otra cara de la moneda: los tres grandes riesgos de invertir en acciones de IA

No todas las acciones de IA valen la pena mantener a largo plazo. La historia de la burbuja de Internet nos enseña esto claramente.

Cisco Systems (CSCO) en 2000, durante la burbuja, subió a 82 dólares y luego cayó un 90%. Yahoo, que fue líder en Internet, fue desplazada y desapareció. ¿Qué significa esto? En las primeras etapas de una industria, las valoraciones de las empresas de hardware e infraestructura pueden estar sobrevaloradas, y cuando estalla la burbuja, caen con fuerza.

Los tres principales riesgos de las acciones de IA son:

Riesgo 1: Incertidumbre en la ruta tecnológica. ¿Cuál será el próximo paso de los grandes modelos? ¿Optimización de inferencia, evolución multimodal, o un camino completamente diferente? Nadie puede asegurarlo. Si la dirección tecnológica cambia, algunos chips y soluciones pueden quedar obsoletos.

Riesgo 2: Regulación y políticas. Los gobiernos consideran la IA como una industria estratégica y aumentan los subsidios. Pero también se endurecen las regulaciones sobre privacidad, sesgos algorítmicos y derechos de autor. Cuando se implementen nuevas reglas, algunos modelos de negocio de las empresas de IA podrían verse afectados.

Riesgo 3: Sobrevaloración. Muchas acciones de IA ya reflejan las expectativas de crecimiento en los próximos 3-5 años. Si el ritmo de crecimiento se desacelera, los precios pueden ajustarse rápidamente.

Lógica de inversión en acciones de IA 2025-2030

Corto plazo (2025-2026): beneficios en infraestructura, los proveedores de chips y servidores serán los más rentables. El flujo de capital continúa, pero la volatilidad aumentará por políticas macro, noticias y movimientos de fondos.

Mediano plazo (2027-2028): aplicaciones de IA en sectores como salud, finanzas, manufactura y vehículos autónomos comenzarán a generar ingresos reales. Toda la cadena, desde hardware hasta aplicaciones, se beneficiará, aunque con diferentes velocidades de crecimiento.

Largo plazo (2029-2030): la IA se convertirá en infraestructura básica, como la electricidad. Las empresas que venden IA verán reducir sus márgenes, y las que realmente ganan dinero serán las que usan IA para mejorar la eficiencia en sus procesos.

Recomendaciones de inversión:

1. No comprar en máximos. La reacción a las noticias en acciones de IA es muy sensible, y la tendencia puede cambiar rápidamente. Comprar en picos suele dejar pérdidas.

2. Priorizar infraestructura. NVDA, AMD, TSMC, Broadcom seguirán siendo las opciones más seguras en 2025-2026.

3. Prestar atención a la capa de aplicaciones. Empresas como Microsoft, que pueden monetizar directamente, aunque crecen más lentamente que los chips, tienen menor riesgo.

4. Diversificar. A través de ETFs o fondos temáticos, se reduce el riesgo de una sola acción.

5. Hacer aportes periódicos (dollar-cost averaging) en lugar de invertir todo de una vez, para reducir riesgos de mercado y de oportunidad.

En definitiva, la clave de la inversión en IA es: saber qué se está comprando, cuándo subir y cuándo bajar. La ola de infraestructura es real, pero también lo es la burbuja de valoración. Mantente alerta, aprovecha las oportunidades y evita el entusiasmo desmedido.