Cómo elegir un índice bursátil: una guía esencial para inversores principiantes

Cada mañana y cada tarde, puede que veas noticias que mencionan el S&P 500, NASDAQ 100, Nikkei 225 o Dow Jones en los informes económicos. Pero, ¿qué es realmente un índice y por qué es importante para tu inversión? Este artículo explicará todo lo que necesitas saber.

Conceptos básicos: ¿Qué es un índice bursátil?

Un índice es un indicador que muestra los cambios en los precios de un grupo de acciones seleccionadas. Por ejemplo, el índice SET High Dividend 30 de Tailandia refleja los movimientos de precios de 30 empresas que cumplen con criterios clave: alto valor de mercado, buena liquidez y altos dividendos.

La clasificación de un índice bursátil debe tener una característica principal: debe ser invertible y su información debe ser pública. Muchas comunidades de fondos hacen referencia al SET50 y SET100, que se llaman fondos basados en índices. La diferencia entre el rendimiento de un fondo y el índice de referencia se llama Tracking Error. Cuanto menor sea el Tracking Error, más eficiente será la gestión del fondo.

Cómo calcular diferentes tipos de índices bursátiles

Existen tres métodos principales para calcular un índice, dependiendo de cómo se ponderan las acciones que lo componen.

Ponderación por capitalización de mercado (Capitalization-weighted)

En este método, las acciones con mayor valor de mercado tienen mayor influencia en los cambios del índice. Ejemplos de este tipo de índices son el S&P 500, FTSE 100 y SET.

Ejemplo de cálculo: El índice ABC tiene la acción X a 4 bahts, con 100 acciones, y la acción Y a 5 bahts, con 200 acciones.

Valor de mercado (Market Cap) = Precio de la acción × Número total de acciones

• Acción X: 4 × 100 = 400 bahts
• Acción Y: 5 × 200 = 1,000 bahts
• Valor de mercado total: 1,400 bahts

Proporción en el índice = (Market Cap de la acción ÷ Valor de mercado total) × 100

• Acción X: (400 ÷ 1,400) × 100 = 28.57%
• Acción Y: (1,000 ÷ 1,400) × 100 = 71.43%

Ponderación por precio (Price-weighted)

En este método, las acciones con precios más altos tienen mayor peso en el índice. Ejemplo: Dow Jones y Nikkei 225.

Ejemplo de cálculo: El índice ABC tiene la acción X a 5 bahts, Y a 10 bahts y Z a 15 bahts.

Proporción = (Precio de la acción ÷ Suma de todos los precios) × 100

• Acción X: (5 ÷ 30) × 100 = 16.67%
• Acción Y: (10 ÷ 30) × 100 = 33.33%
• Acción Z: (15 ÷ 30) × 100 = 50.00%

Ponderación igualitaria (Equal-weighted)

Todas las acciones tienen la misma proporción en el índice. Este método dispersa bien el riesgo, pero puede ser más vulnerable a la volatilidad rápida.

Índices bursátiles populares en Tailandia

Además del SET, que refleja todo el mercado, existen otros índices importantes.

SET50 y SET100 son índices que muestran el movimiento de las 50 y 100 principales acciones, respectivamente, con mayor valor de mercado, buena liquidez y una proporción de accionistas que cumple con ciertos criterios.

Cálculo: SET50/100 = (Valor de mercado total del día actual ÷ Valor de mercado total del día base) × 1,000

El día base del SET50 fue el 16 de agosto de 2538 (1995), y el del SET100 fue el 30 de abril de 2548 (2005). El valor inicial es 1,000 puntos. La lista de empresas en estos índices cambia cada 6 meses, en junio y diciembre.

Índices bursátiles líderes a nivel mundial

S&P 500 (EE.UU.)

S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de 500 grandes empresas que cotizan en EE.UU. Es un indicador clave que refleja la economía estadounidense y se negocia ampliamente.

Las empresas reales en el índice incluyen Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway y Visa.

Dow Jones (EE.UU.)

Dow Jones o Dow Jones Industrial Average, es un índice ponderado por precio de las acciones, compuesto por 30 empresas blue-chip de EE.UU., como Microsoft, Coca Cola, Apple y McDonald’s.

Este índice es elaborado por S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100

NASDAQ 100 fue lanzado por primera vez el 31 de enero de 2528 (1985). Es un índice de las 100 mayores empresas no financieras que cotizan en la bolsa NASDAQ.

NASDAQ 100 incluye a 4 empresas que generan ingresos superiores a billones de dólares: Apple, Amazon, Microsoft y Alphabet.

Nikkei 225 (Japón)

Nikkei 225 es un índice calculado diariamente de 225 empresas líderes japonesas que cotizan en la Bolsa de Tokio, desde el 7 de septiembre de 2493 (70 años atrás).

Es un indicador clave del mercado bursátil japonés y de la economía japonesa desde la posguerra.

FTSE 100 (Reino Unido)

FTSE 100 es un índice de las 100 empresas con mayor valor de mercado en la Bolsa de Londres. Representa aproximadamente el 81% del valor total del mercado. Es elaborado por FTSE Group.

Ejemplos de empresas: Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Alemania)

DAX 30 es un índice ponderado por valor de mercado de 30 empresas blue-chip alemanas que cotizan en la Bolsa de Frankfurt. Es comparable al Dow Jones de EE.UU.

Debido a que tiene pocas empresas, el índice DAX 30 puede no reflejar completamente la economía alemana. Se lanzó por primera vez el 1 de julio de 2531 (1988).

Ejemplos de empresas: BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.

Resumen

Los índices bursátiles tienen varias formas y métodos de cálculo. Elegir el índice adecuado depende de tus objetivos de inversión y del nivel de riesgo que puedas asumir. Ya sea el SET50 de Tailandia o el NASDAQ 100 de EE.UU., entender cómo funciona un índice es el primer paso para invertir con conocimiento.