Mercados emergentes (Emerging Markets) - Una tendencia de inversión que no debes perderte

Para los inversores modernos, entender Emerging Markets (EM) es fundamental para comprender los cambios en la economía mundial. Actualmente, los países en mercados emergentes ya no están ligados únicamente a la producción y agricultura, sino que están llenos de empresas tecnológicas e innovadoras que impulsan la economía global, lo cual es una característica principal de los mercados emergentes en la actualidad.

¿Qué son los Emerging Markets y qué papel desempeñan?

Emerging Markets o mercados emergentes son países que están en crecimiento y expansión económica. Se caracterizan por tener una tasa de crecimiento del PIB más rápida que los países desarrollados, generalmente con una gran población y fuerza laboral activa, que impulsa el consumo y la inversión.

Los mercados emergentes se pueden clasificar en tres regiones principales:

1. Asia: Tailandia, Corea del Sur, China, India, Malasia, Filipinas, Taiwán, Indonesia, Pakistán

2. América Latina: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Perú, Venezuela

3. Europa del Este y Oriente Medio: República Checa, Hungría, Polonia, Rusia, Israel, Jordania, Marruecos, Egipto, Sudáfrica, Turquía

Características clave de los mercados emergentes que los inversores deben conocer

Los mercados emergentes tienen las siguientes características:

• Crecimiento económico fuerte: La tasa de crecimiento del PIB en los Emerging Markets suele ser superior a la de los mercados desarrollados, con una población activa en aumento que genera una nueva clase media con alto poder adquisitivo.

• Sistema financiero en desarrollo: El acceso a financiamiento y la gestión del riesgo aún tienen brechas, pero las instituciones financieras están creciendo rápidamente.

• Apertura al mercado global y comercio internacional: La liberalización y la apertura comercial fomentan la comprensión y resolución de problemas comerciales.

• Riesgo político: La inestabilidad política y los cambios en políticas pueden afectar las inversiones.

• Industria en crecimiento masivo: Sectores como turismo, alimentación, tecnología y energías limpias ofrecen muchas oportunidades de inversión.

• Mano de obra potencial: La densidad poblacional y el aumento en los niveles educativos son incentivos para invertir.

¿Qué son los mercados desarrollados (Developed Markets)?

Los Mercados Desarrollados son países con el mayor nivel de desarrollo económico y de mercados financieros, incluyendo Estados Unidos, Europa, Reino Unido, Japón, Australia, que se caracterizan por:

• Altos ingresos per cápita, con énfasis en educación y capacitación.
• Sistemas de salud avanzados, con atención de calidad y bajos niveles de pobreza.
• Industrias y servicios sólidos, con alta inversión en ciencia y tecnología.
• Educación de alta calidad, con una población altamente educada.
• Estabilidad política y buen estado de derecho.
• Sistemas de bienestar social amplios, con aceptación de la diversidad.
• Sistemas financieros sólidos, mercados de capital fuertes y estabilidad en las inversiones.

Comparación entre Emerging Markets y Developed Markets

Los inversores que planifican su portafolio pueden dudar sobre si enfocarse en EM o en mercados desarrollados. Ambos son interesantes, pero difieren en rendimiento y riesgo.

Índice MSCI Emerging Markets - Indicador principal de los mercados emergentes

El MSCI Emerging Markets Index es un índice financiero que mide el rendimiento de los valores en países en mercados emergentes, desarrollado por MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International), una firma que ofrece servicios de creación de índices y análisis financiero.

Características principales:

• Incluye valores de China, Brasil, India, Rusia y otros países EM en crecimiento económico.
• MSCI actualiza continuamente el índice para reflejar cambios en los mercados bursátiles.
• Las acciones en el índice se ponderan según la capitalización de mercado de las empresas.
• Inversores y fondos globales lo utilizan como referencia para análisis y comparación de rendimiento.

Los inversores pueden optar por invertir a través de ETFs o fondos indexados que replican este índice, y muchos utilizan CFD o contratos por diferencia para mayor flexibilidad.

5 mercados emergentes clave - Grupo BRICS

BRICS es un acrónimo que representa a los países en mercados emergentes más grandes:

• Brasil (Brazil)
• Rusia (Russia)
• India (India)
• China (China)
• Sudáfrica (South Africa)

El grupo BRICS tiene un papel creciente en la escena internacional, especialmente en economía y finanzas, pudiendo ser un nuevo polo de poder económico mundial, desafiando y equilibrando la influencia de EE.UU. y la UE.

El término BRIC fue acuñado por Jim O’Neill, líder del equipo de investigación económica de Goldman Sachs, como símbolo del desplazamiento del poder económico desde el G7 hacia los países en desarrollo. Los BRICS representan aproximadamente una cuarta parte del PIB mundial, siendo un grupo de gran tamaño con una gran base de consumidores, ofreciendo altas oportunidades de retorno de inversión.

¿Por qué los inversores deben prestar atención a los Emerging Markets?

La fortaleza de la inversión en EM radica en que su crecimiento económico (PIB) es claramente superior al de los mercados desarrollados. Por ejemplo, la tasa de crecimiento de EE.UU. antes de la crisis era del 2-3% anual, Europa menor, pero los países emergentes crecen por encima del 3% debido a su mayor población, especialmente en edad laboral, con alta demanda de consumo y necesidad de construir riqueza, impulsando un crecimiento superior.

5 razones principales:

1. Potencial de crecimiento máximo: La economía EM crece más rápido que la de los mercados desarrollados, lo que puede traducirse en mayores retornos.

2. Diversificación de portafolio: Las acciones EM pueden tener baja correlación con los mercados desarrollados, ayudando a reducir riesgos y aumentar retornos.

3. Precios de activos por debajo de su valor: Las acciones EM pueden estar infravaloradas en comparación con los mercados desarrollados, con potencial de valorización a medida que la economía crece.

4. Recursos naturales y producción: Algunos EM poseen recursos valiosos, minerales, energía, con costos de producción bajos.

5. Creciente clase media: La nueva clase media genera demanda de bienes y servicios, creando oportunidades en industrias estándar.

Ventajas y desventajas de invertir en Emerging Markets

Ventajas

• Crecimiento económico alto: Mayor potencial que los mercados desarrollados, con grandes oportunidades de negocio e inversión.
• Recursos valiosos: Minerales, petróleo, energía, con alto valor.
• Costos bajos: Mano de obra y producción baratas, mayor rentabilidad.
• Industria en crecimiento: Tecnologías y manufactura en expansión.
• Incremento de consumidores: Nuevos grupos de compradores en rápido crecimiento, atractivos para el mercado.
• Diversificación de riesgo: Invertir en EM ayuda a distribuir riesgos en diferentes mercados.

Desventajas

• Inestabilidad económica: Tasas altas, posibles inestabilidades financieras y políticas.
• Riesgo político: Algunos países enfrentan inestabilidad y conflictos.
• Incertidumbre legal: Las leyes pueden ser poco claras, afectando los negocios.
• Vigilancia débil: Falta de regulación estricta en algunos mercados, riesgos legales y de seguridad.
• Riesgo cambiario: Variaciones rápidas en las tasas de cambio.
• Alta volatilidad: Los mercados pueden ser más volátiles que los desarrollados.

Estrategias de inversión adecuadas en Emerging Markets

Además de los altos retornos, muchos inversores confían en los fundamentos económicos de EM. La inversión en EM conlleva riesgos elevados, por lo que se recomienda seleccionar acciones que:

• Tengan fundamentos sólidos.
• Crezcan con la recuperación de la economía global.
• Sean competitivas en su industria.
• Priorizan ESG y sostenibilidad.

Para instrumentos de deuda: enfocar en bonos gubernamentales de países con buena economía, que impulsen un crecimiento sostenido.

Gestión del riesgo:

• Invertir en proporciones adecuadas.
• Evitar inversiones con alta volatilidad.
• Seguir la situación política.
• Monitorear regularmente datos económicos y políticos.

Resumen: Los Emerging Markets son una parte clave de la cartera moderna

Tras la COVID, el escenario mundial cambió rápidamente, presentando desafíos tanto para los mercados desarrollados como para los Emerging Markets. La clave es estudiar la información en detalle y crear oportunidades de retorno óptimas.

Los mercados emergentes o Emerging Markets no deben ser ignorados. Es recomendable asignar una proporción adecuada en la cartera, aprovechando las oportunidades y el potencial de crecimiento, para soportar inversiones a mediano y largo plazo, logrando estabilidad y aumentando el valor de los activos en general.