Cómo usar la ley de oferta y demanda para entender los movimientos de precios de los activos

En el mundo de la inversión, muchos traders tienden a pasar por alto los conceptos básicos, pero hay una idea que las familias financieras utilizan constantemente: los principios de la oferta y la demanda, que influyen en la determinación de los precios de los activos más de lo que muchos creen.

La ley de oferta y demanda que impulsa el mercado

En el corazón de la teoría económica está la idea de que el precio de cualquier bien no está determinado por un solo factor, sino por la lucha entre compradores y vendedores.

Demanda (Demand) representa la cantidad de unidades que los consumidores desean adquirir a diferentes precios. Cuando observamos el gráfico que muestra esta relación, la curva de demanda desciende de izquierda a derecha. Esto refleja la regla básica: cuando el precio sube, la cantidad demandada disminuye, y cuando el precio baja, la demanda aumenta.

Oferta (Supply) en cambio, es la cantidad que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes precios. La curva de oferta sube de izquierda a derecha. Cuanto más alto sea el precio, más dispuestos estarán los vendedores a ofrecer sus productos.

Efectos en los ingresos y en la sustitución

La razón por la que la demanda disminuye cuando el precio sube está relacionada con dos fenómenos económicos:

Efecto ingreso: se refiere a cómo los cambios en el precio afectan el valor real del dinero del comprador. Si el precio baja, con la misma cantidad de dinero puedes comprar más, lo que lleva a que compres mayor volumen.

Efecto sustitución: sucede cuando los cambios en el precio hacen que un bien parezca más atractivo en comparación con otros. Si un producto se vuelve más barato que sus alternativas, los consumidores tienden a cambiar a ese producto.

Factores que afectan la demanda

La demanda no solo depende del precio. Otros factores que influyen incluyen:

• Nivel de ingresos de los consumidores
• Precios de bienes sustitutos y complementarios
• Preferencias y gustos de los clientes
• Número de consumidores
• Expectativas sobre precios futuros
• Cambios culturales y estacionales
• Políticas gubernamentales
• Confianza del consumidor

Factores que afectan la oferta

Por parte de los vendedores, los siguientes factores afectan la cantidad de bienes ofrecidos:

• Costos de producción
• Precios de los factores de producción
• Estado de la tecnología
• Precios de bienes sustitutos y complementarios desde la perspectiva del productor
• Expectativas sobre precios futuros
• Número de vendedores en el mercado
• Liquidez y acceso a financiamiento
• Factores externos como desastres naturales y cambios en políticas

Equilibrio: el punto donde el mercado obtiene ingresos

Cuando las curvas de oferta y demanda se cruzan, crean un punto llamado equilibrio (Equilibrium). Este es el precio (y la cantidad) en la que el mercado alcanza un balance.

En este punto de equilibrio:

• La cantidad que los compradores desean comprar es igual a la cantidad que los vendedores desean vender.
• No hay presión para que el precio cambie.
• El mercado está en equilibrio.

Cuando el precio está por encima del equilibrio

Si el precio sube por encima del punto de equilibrio, los vendedores encontrarán que tienen demasiado inventario, ya que los consumidores no quieren comprar en esas cantidades altas. La situación del mercado obliga a que el precio baje hasta volver al equilibrio.

Cuando el precio está por debajo del equilibrio

Por otro lado, si el precio cae por debajo del nivel de equilibrio, los compradores desean adquirir más unidades de las que los vendedores ofrecen. Los productos escasean y los vendedores tienen “poder de negociación”. Pueden subir los precios, y este proceso continúa hasta que se alcanza el equilibrio.

Cómo ajustar la oferta y demanda en el mercado financiero

En el mundo de las inversiones, la oferta y la demanda no son tan simples como en un mercado de frutas. Hay múltiples factores que afectan la compra y venta de activos.

Cambios en la demanda en el mercado financiero

El entorno macroeconómico influye mucho en la demanda. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores se ven impulsados a “hacer que el dinero trabaje” y buscar mayores retornos en el mercado de acciones u otros activos. Por el contrario, en períodos de altas tasas de interés, los bonos y cuentas de ahorro resultan más atractivos, reduciendo la demanda de acciones.

La liquidez del sistema: si la cantidad de dinero en circulación aumenta, los consumidores e inversores tendrán más fondos disponibles para invertir, lo que generalmente incrementa la demanda de activos.

La confianza de los inversores: juega un papel importante. Cuando se percibe un buen futuro, la gente compra más. Cuando hay miedo a una recesión, venden.

Cambios en la oferta en el mercado financiero

Decisiones corporativas: afectan directamente. Las empresas que deciden emitir más acciones aumentan la oferta en el mercado. Por el contrario, las recompras de acciones reducen la cantidad en circulación.

Nue ofertas públicas iniciales (IPO): cuando una empresa entra por primera vez en el mercado de valores, introduce nuevos títulos, aumentando la oferta a corto plazo.

Cambios regulatorios: regulaciones más estrictas o cambios en políticas fiscales pueden reducir las condiciones para emitir nuevos títulos o hacer que los accionistas mayoritarios esperen antes de vender.

Aplicación de las leyes de oferta y demanda en la estrategia de trading en zonas de demanda y oferta

Estos principios no solo están en los libros. Pueden usarse para que los traders anticipen movimientos del mercado.

Análisis fundamental: perfil de la empresa

Desde una perspectiva fundamental, la fuerza que impulsa el precio de las acciones proviene de las expectativas sobre los resultados futuros de la compañía. El precio de la acción representa el valor total de la empresa.

Si los analistas emiten buenas noticias, los inversores aumentan la demanda, dispuestos a pagar precios más altos para adquirir acciones. Los vendedores, ante la presión, también se muestran reacios a vender, lo que hace que el precio suba.

Por el contrario, si llegan malas noticias, los compradores pueden dejar de entrar y los vendedores aceleran para salir, haciendo que el precio caiga rápidamente por la oferta repentina.

Análisis técnico: lectura de precios y volumen

Los traders técnicos usan diversas herramientas para detectar “señales” de oferta y demanda.

Velas y acción del precio

Las velas verdes (precio de cierre superior al de apertura) indican que los compradores ganaron esa jornada, con fuerza de compra, y que el precio tiende a seguir subiendo.

Las velas rojas (precio de cierre inferior al de apertura) indican que los vendedores ganaron, con fuerza de venta, y que el precio puede continuar bajando.

Las velas Doji (precio de apertura y cierre iguales) muestran indecisión entre compradores y vendedores, sin un claro ganador.

Soportes y resistencias

El soporte (Support) es donde suele haber compradores interesados, creyendo que ese es un precio justo. Cuando el precio cae hasta ese nivel, la demanda suele aumentar y evitar que siga bajando.

La resistencia (Resistance) es lo opuesto: donde los vendedores esperan, y cuando el precio alcanza niveles altos, suelen vender, haciendo que el precio se detenga o revierta.

Evaluación de tendencias

En una tendencia alcista genuina, el precio alcanza nuevos máximos mientras los mínimos también suben, dominando la demanda.

En una tendencia bajista genuina, el precio hace nuevos mínimos mientras los máximos previos se reducen, dominando la oferta.

La ley de oferta y demanda en el trading de zonas de demanda y oferta (DSZ)

Una técnica popular es la zona de demanda y oferta (DSZ), que usa estos conceptos para detectar momentos específicos de compra y venta.

En tendencia alcista: RBR (Rally-Base-Rally)

Cuando el precio cae rápidamente (Drop) por una sobreoferta, luego se estabiliza o se mantiene en una base (Base), y cuando la presión de venta disminuye y los compradores entran, el precio vuelve a subir (Rally).

Los traders pueden comprar en la ruptura cuando el precio supera la base formada.

En tendencia bajista: RBD (Rally-Base-Drop)

Por el contrario, cuando el precio sube (Rally) por una sobreoferta de compra, se estabiliza en una base (Base), y cuando los compradores consideran que el precio es alto y llegan noticias negativas, el precio cae rápidamente (Drop).

Los traders venden en la ruptura bajista de la base.

Trading en tendencia: RBR y DBD

Muchas veces no hay un cambio de tendencia, sino que el precio construye una base temporal y continúa en la misma dirección.

• RBR (Rally-Base-Rally): fuerza de compra momentánea se detiene, pero tras la base, el precio continúa subiendo.
• DBD (Drop-Base-Drop): fuerza de venta temporal, pero tras la base, el precio sigue bajando.

Resumen: uso de las leyes de oferta y demanda

Comprender estas leyes no significa que sean perfectas, pero son herramientas poderosas para los inversores. Nos ayudan a entender que detrás de los movimientos de precios hay fuerzas en lucha.

Los gestores exitosos no serán quienes dominen la teoría al 100%, sino quienes actúen, observen el mercado y aprendan a reconocer estos patrones con sus propios ojos.