¿Subida de precio en el mercado interno mayor que en el externo es una trampa? Descubre el verdadero secreto de los datos de la profundidad del mercado

Muchos inversores en acciones suelen observar un fenómeno extraño: cuando el volumen en el interior del mercado (內盤) es mayor que en el exterior (外盤), el precio de la acción en realidad sube. ¿En qué consiste exactamente esto? Para entender este fenómeno, primero debemos aclarar la lógica de las transacciones detrás de 内盤, 外盤 y la relación de proporción entre ambos, así como su relación con las zonas de soporte y resistencia.

内盤 y 外盤: ¿quién realiza las transacciones activamente?

Antes de la operación en el mercado, existen dos tipos de órdenes: el precio de venta esperado por el vendedor y el precio de compra esperado por el comprador. La esencia de 内盤 y 外盤 es distinguir quién impulsa activamente la transacción.

Cuando la transacción ocurre en el precio de compra (委買價), significa que el vendedor está dispuesto a aceptar la oferta del comprador y quiere salir rápidamente, estas ventas se registran como 内盤 — señal bajista. Por otro lado, cuando la transacción se realiza en el precio de venta (委賣價), indica que el comprador está dispuesto a pagar más para adquirir, estas compras se registran como 外盤 — señal alcista.

Un ejemplo: si el orden de compra es a 1160 yuanes con 1415 lotes, y el de venta a 1165 yuanes con 281 lotes, un inversor puede vender inmediatamente 50 lotes a 1160 (内盤), o comprar 30 lotes a 1165 (外盤). Esa es la lógica.

Cotización de cinco niveles: la vista completa del libro de órdenes en tiempo real

La primera vista en la app del corredor de bolsa son las cotizaciones de cinco niveles, que en realidad organizan y muestran los datos de 内盤 y 外盤. El nivel cinco de compra (generalmente en verde) representa las cinco mejores órdenes de compra, el nivel cinco de venta (generalmente en rojo) muestra las cinco mejores órdenes de venta.

Es importante notar que estas cotizaciones de cinco niveles solo son datos de órdenes pendientes, no garantizan que se hayan ejecutado — pueden ser retiradas en cualquier momento.

Cálculo y juicio preliminar de la proporción 内外盤

Proporción 内外盤 = volumen de 内盤 ÷ volumen de 外盤

• Proporción > 1: mayor volumen en 内盤, los vendedores quieren salir rápidamente, señal bajista
• Proporción < 1: mayor volumen en 外盤, los compradores están activamente persiguiendo el precio, señal alcista
• Proporción = 1: fuerza de compra y venta equilibrada, mercado en equilibrio

Sin embargo, estos juicios preliminares no son suficientes; el trading a corto plazo requiere análisis más profundo.

La verdad sobre por qué el 内盤 grande puede acompañar a una subida de precio

Muchos inversores novatos se sienten confundidos al ver que 内盤 grande coincide con una subida del precio. Hay varias razones posibles para este fenómeno:

Trampa de inducir a la venta por parte de los grandes fondos: los grandes jugadores pueden colocar órdenes de compra intencionadamente para atraer a los minoristas a vender, mientras en secreto acumulan acciones, y finalmente manipulan el precio al alza. Se manifiesta con un volumen de 内盤 alto, pero con órdenes de compra en los niveles uno a tres acumulándose, y luego el precio sube repentinamente.

Cambio en el sentimiento del mercado: además del volumen de transacciones, cambios en las noticias, los fundamentos o el sentimiento general del mercado también impulsan la tendencia del precio. La proporción 内外盤 es solo un dato en una dimensión, no puede predecir solo la dirección futura.

La fuerza de las zonas de soporte: cuando el precio cae a una zona de soporte, aunque el volumen en 内盤 sea alto (lo que indica que hay ventas), una suficiente fuerza de compra puede absorber esas ventas y hacer que el precio rebote. En este caso, un 内盤 grande acompañado de una subida del precio es normal.

Aplicación práctica de las zonas de soporte y resistencia

La proporción 内外盤 solo puede ser más efectiva cuando se combina con las zonas de soporte y resistencia.

En la zona de soporte: aunque 内盤 pueda ser mayor que 外盤, aquí es donde los compradores están dispuestos a comprar a ese precio. Que el precio “no caiga más” indica una fuerte voluntad de compra, por lo que es una buena oportunidad para comprar en largo.

En la zona de resistencia: si hay una fuerte presión de compra (外盤 mayor que 内盤) que no logra subir el precio y se detiene en cierto nivel, indica que hay muchas posiciones atrapadas que quieren salir. Cuando el precio se acerca, la presión de venta aumenta, por lo que es un momento para vender en corto o tomar ganancias.

Estrategia práctica:

• Comprar cuando el precio cae a la zona de soporte y vender cuando sube a la zona de resistencia.
• Si el precio rompe por debajo del soporte o por encima de la resistencia, generalmente se forma una tendencia hasta la próxima zona de soporte o resistencia, donde se detendrá.

Ventajas y desventajas del indicador 内外盤

Ventajas: alta inmediatez, se actualiza en tiempo real con la transacción; concepto sencillo y fácil de entender; combinado con órdenes de compra y venta y volumen, mejora la precisión en decisiones a corto plazo.

Desventajas: puede ser manipulado por los grandes fondos para crear datos falsos; solo refleja la acción de la transacción actual, no puede predecir tendencias a largo plazo; usarlo solo puede ser engañoso, debe complementarse con análisis fundamental, técnico y volumen.

Marco completo para la toma de decisiones de trading

La proporción 内外盤 es solo una herramienta en el arsenal del análisis técnico, no la totalidad. Una decisión de inversión madura debe incluir:

1. Análisis del libro de órdenes: proporción 内外盤, estructura de órdenes de compra y venta, cambios en volumen
2. Análisis técnico: zonas de soporte y resistencia, medias móviles clave, patrones de ruptura
3. Análisis fundamental: informes financieros, perspectivas del sector, ciclos económicos
4. Análisis del sentimiento del mercado: flujo de fondos, cambios en noticias y eventos

Solo con un análisis multidimensional se puede mejorar realmente la tasa de éxito en las operaciones. Recuerda, no existe un indicador perfecto, solo inversores que aprenden y practican continuamente.