Predicción de la tendencia del dólar australiano: una visión panorámica desde la crisis de depreciación hasta la oportunidad de rebote

La situación incómoda del dólar australiano: el destino de la moneda de materias primas

Como la quinta mayor moneda de comercio global, el dólar australiano (AUD) solía atraer a numerosos inversores por sus altos rendimientos y su alta liquidez. Sin embargo, en los últimos diez años, esta moneda de materias primas ha quedado atrapada en un largo ciclo de depreciación.

El AUD es conocido como “moneda de materias primas” porque la economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de minerales de hierro, carbón, cobre y otros commodities. Esto significa que el movimiento del AUD está estrechamente ligado a la oferta y demanda en los mercados mundiales de materias primas. Cuando los precios de los commodities fluctúan, el tipo de cambio del AUD suele experimentar cambios bruscos.

Desde principios de 2013 hasta 2023, el AUD frente al dólar estadounidense (USD) se ha depreciado en más del 35%, mientras que el índice del dólar (DXY) ha subido un 28.35%. Esto no solo refleja la debilidad relativa del AUD, sino que también expone la realidad de un crecimiento económico australiano débil. En comparación, el euro, el yen y el dólar canadiense también han mostrado tendencias a la depreciación frente al USD, indicando que estamos en un proceso de reevaluación global de las monedas dominado por la fortaleza del dólar.

Presiones en capas: las causas profundas de la debilidad del AUD

Impacto de la política arancelaria de EE. UU.

En el cuarto trimestre de 2024, el AUD frente al USD cayó un 9.2% en todo el año. Al comenzar 2025, los cambios en la política comercial de EE. UU. continuaron afectando al dólar australiano. Cuando las políticas arancelarias se intensifican, las expectativas de crecimiento del comercio global disminuyen, y Australia, como economía orientada a las exportaciones, se ve afectada en primera línea. La reducción en la demanda de materias primas y energía exportadas debilita directamente la cualidad del AUD como moneda de commodities.

Disminución del atractivo por diferencial de tasas

Antes considerado un ejemplo de moneda de altos intereses, el AUD atraía operaciones de carry trade gracias a sus tasas de interés de referencia relativamente altas. Pero con la fase de restricción de liquidez global, esta ventaja en el diferencial de tasas se ha ido desvaneciendo. La reversión del diferencial entre EE. UU. y Australia ha provocado una salida masiva de capital, reduciendo significativamente la atracción relativa de los activos australianos.

Falta de impulso en el crecimiento económico interno

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) enfrenta un dilema entre la inflación y el crecimiento. En 2024, la economía australiana mostró un rendimiento débil, con un crecimiento del PIB muy por debajo de la media histórica. La falta de resiliencia económica ha debilitado aún más la confianza del mercado en una apreciación a largo plazo del AUD.

A finales de enero de 2025, el AUD/USD cayó hasta 0.5933, alcanzando su nivel más bajo en cinco años, reflejando una visión pesimista del mercado sobre las perspectivas económicas de Australia.

Señales de rebote: posibles cambios en la predicción del movimiento del AUD

Impulso inverso de los precios de los commodities

Aunque el AUD ha estado en una tendencia bajista a largo plazo, en la segunda mitad de 2025 surgieron señales positivas. Desde abril, el AUD frente al USD empezó a estabilizarse y a apreciarse lentamente. Para septiembre, los precios del mineral de hierro y del oro subieron considerablemente, proporcionando un fuerte soporte al AUD.

El 10 de septiembre, el AUD/USD alcanzó 0.6636, su nivel más alto desde noviembre de 2024. Esta ruptura indica que, bajo ciertas condiciones, el AUD aún tiene potencial de rebote.

Expectativa de cambio en la política de la Reserva Federal

En octubre, la Reserva Federal anunció una reducción de tasas y dejó abierta la posibilidad de mayor flexibilización. Cuando la Fed entra en un ciclo de recortes, el USD suele depreciarse, mientras que el AUD puede beneficiarse. En este escenario, el flujo de capital vuelve a dirigirse hacia activos de mayor rendimiento, restaurando el atractivo del dólar australiano.

Tres variables clave en la predicción del movimiento del AUD

Primera variable: postura de política del Banco de la Reserva de Australia

En noviembre de 2025, el RBA mantuvo las tasas en 3.6% y emitió señales de cautela. Aunque la inflación ha comenzado a disminuir y se acerca al rango objetivo del banco, la institución enfatizó que solo considerará recortes adicionales tras confirmar que la inflación está en una trayectoria sostenible a la baja.

Esta actitud prudente proporciona un soporte a corto plazo para el AUD. Si el RBA mantiene una postura relativamente hawkish en un entorno de recortes globales, el AUD será más atractivo en comparación con otras monedas.

Segunda variable: fortaleza del dólar estadounidense

Tras un rebote desde cerca de 96 en el índice DXY en verano, el dólar ha mostrado una resistencia inesperada, recuperando aproximadamente un 3%. Si el dólar continúa fortaleciéndose y supera la barrera psicológica de 100, el potencial de subida del AUD se verá severamente limitado. Por otro lado, si la Fed recorta tasas más de lo esperado, el USD podría enfrentar mayor presión, permitiendo al AUD subir.

Tercera variable: recuperación económica de China

La economía australiana depende en gran medida del mercado chino, siendo su mayor comprador de mineral de hierro, carbón, gas natural y otros insumos clave. La salud de la economía china determina directamente la demanda y los precios de estos commodities.

Cuando China muestra un crecimiento fuerte, las exportaciones de materias primas y sus precios aumentan, fortaleciendo al AUD. Pero si el mercado inmobiliario chino continúa débil, ralentizando el crecimiento, el AUD perderá una base de demanda importante.

Diferencias en las predicciones de las principales instituciones sobre el AUD

Las opiniones de las instituciones financieras sobre el AUD a finales de 2025 divergen claramente. Morgan Stanley mantiene una postura relativamente optimista, proyectando que el AUD/USD podría llegar a 0.72 a fin de año, apoyado en la postura hawkish del RBA y en los precios de los commodities.

UBS, en cambio, es más conservador, considerando que, aunque la economía australiana es resistente, la incertidumbre en el comercio global y posibles cambios en la política de la Fed limitarán la subida del AUD, estimando un tipo de cambio cercano a 0.68 para fin de año.

El equipo de economistas del Commonwealth Bank de Australia presenta una visión más desafiante: la recuperación del AUD podría ser solo temporal. Prevén que el AUD/USD alcance un pico en marzo de 2026, pero que vuelva a caer hacia fin de año, ya que la economía estadounidense eventualmente superará a otras principales, fortaleciendo nuevamente al dólar.

Predicción del movimiento del AUD: perspectivas de los tres principales pares de divisas

Análisis técnico y fundamental del AUD/USD

El AUD/USD se mantiene en torno a 0.65. La resistencia clave está en 0.6450; si logra consolidarse allí, puede avanzar hacia 0.6500. El soporte se sitúa cerca de 0.6370.

A corto plazo, los datos de inflación y crecimiento económico serán determinantes. Si la inflación en Australia continúa bajando y los datos económicos son estables, el AUD podría probar niveles superiores. En cambio, si los datos estadounidenses son sólidos y fortalecen al dólar, o si la economía australiana muestra debilidad, el AUD podría caer a cerca de 0.63.

Impacto del comercio transfronterizo AUD/CNY

El movimiento del AUD frente al yuan chino (AUD/CNY) sigue muy de cerca al del AUD/USD, aunque debido a la menor volatilidad del yuan, las caídas suelen ser ligeramente menores. Se espera que en el corto plazo oscile entre 4.6 y 4.75.

Si el yuan se debilita por presiones internas, el AUD/CNY podría subir brevemente a cerca de 4.8. Esto refleja la estabilidad de las relaciones comerciales entre China y Australia y la relativa independencia de la política del yuan.

Perspectiva del AUD/MYR y las diferencias regionales

El movimiento del AUD frente a la rupia malaya (AUD/MYR) está influenciado por la fortaleza relativa de las economías de ambos países. En un entorno de incertidumbre global, se espera que oscile entre 3.0 y 3.15.

Si los datos económicos australianos siguen débiles, el AUD podría probar soportes en torno a 3.0. La estabilidad relativa de la rupia malaya proviene de la política monetaria estable en Malasia y de su diversificación en exportaciones.

Estrategias de inversión recomendadas para el movimiento del AUD

Estrategia a corto plazo: operaciones en rango y seguimiento de rupturas

Dentro del rango actual de 0.6370-0.6450, los inversores pueden emplear estrategias de trading en rango. Cuando el precio se acerque al soporte en 0.6370, considerar posiciones largas con objetivo en la resistencia superior. Si rompe la resistencia en 0.6450, aumentar posiciones y buscar un objetivo en 0.6500.

Si rompe el soporte, considerar posiciones cortas con objetivo en 0.6336 o incluso 0.6300. Es importante reducir la exposición antes de datos clave como PIB de EE. UU., empleo no agrícola y CPI en Australia, para gestionar posibles movimientos bruscos.

Estrategia a medio plazo: seguimiento de tendencia y política

A medio plazo (1-3 semanas), la clave será la política del banco central y la dirección del dólar. Si las expectativas de recortes de la Fed aumentan y se alivian las tensiones comerciales, el AUD podría superar 0.6550-0.6600. La ruptura de la media móvil de 200 días en 0.6464 sería una señal de reversión.

Por otro lado, si los datos económicos estadounidenses son sólidos y retrasan los recortes de la Fed, el USD podría revalorizarse, y el AUD podría caer cerca de 0.6250. También hay que estar atento a repuntes en la inflación australiana o eventos geopolíticos que puedan generar demanda de refugio.

Recomendación de posición a largo plazo: escalonado y con paciencia

Para inversores con visión a largo plazo en el AUD, las actuales caídas representan una buena oportunidad de entrada escalonada. Aprovechar el tiempo para suavizar la volatilidad del mercado y esperar confirmaciones de tendencia alcista antes de aumentar posiciones ayuda a reducir riesgos.

Conclusión central sobre la predicción del movimiento del AUD

El AUD se encuentra en una encrucijada entre la técnica y los fundamentos. Históricamente, el AUD busca romper con la presión de depreciación a largo plazo. La recuperación de los precios de los commodities, las expectativas de recortes de la Fed y la postura relativamente hawkish del RBA ofrecen un escenario de posible rebote.

No obstante, la continuidad de estos factores positivos aún requiere observación. La resistencia del crecimiento económico estadounidense, el entorno comercial global y la recuperación china siguen siendo variables inciertas. Al elaborar estrategias de predicción del AUD, los inversores deben seguir de cerca los datos económicos clave y las señales de política del banco central, ajustando sus posiciones con flexibilidad y controlando el riesgo para aprovechar oportunidades de rebote del dólar australiano.

El mercado de divisas implica riesgos; toda decisión de inversión debe basarse en una evaluación exhaustiva de la capacidad de tolerancia al riesgo personal.