#美联储政策 La señal de que el mercado laboral está débil se vuelve cada vez más evidente. Los datos de nóminas no agrícolas muestran que el crecimiento del empleo se ha estancado, y la Reserva Federal probablemente continuará bajando las tasas de interés — esto tiene un impacto directo en las expectativas de rentabilidad de los traders macro.

Al observar los ajustes de posición recientes de algunos expertos que sigo, en general están aumentando la previsión de recortes de tasas, especialmente en bonos del Tesoro y derivados relacionados. Lo clave es que sus stops están muy ajustados, lo que indica que todavía mantienen cautela respecto a los datos de inflación. Esta lógica de "seguir la tendencia pero sin ser codicioso" merece ser aprendida.

Desde la perspectiva de gestión de posiciones, si tu tolerancia al riesgo es media, puedes considerar usar entre un 30-40% de tu capital para seguir a traders con un estilo de trading basado en fundamentos, ya que suelen tener un olfato más agudo en los ciclos de datos económicos. Pero siempre y cuando revises su historial de drawdown y su capacidad para ejecutar stops en una sola operación, no solo te fijes en las cifras de rentabilidad.

Lo próximo es centrarse en los datos de inflación de esta semana. Si el IPC continúa bajando, será una confirmación fuerte de las expectativas de recortes de tasas, y podrás ajustar tus posiciones de manera más agresiva. Por el contrario, si los datos no acompañan, debes reducir inmediatamente tus posiciones — lo que más temen los traders macro es reaccionar con lentitud ante cambios en las coberturas.