Casi 50 millones de dólares en fondos, ¿y al final solo queda esto? En casi un año, una dirección de una ballena importante (0xa2c) ha demostrado con acciones qué significa «elegir mal la dirección, por mucho dinero que tengas, no sirve de nada».

La historia de esta ballena comienza a mediados de noviembre. En ese momento, diseñó una estrategia de «cartera de long en varias copias de imitaciones» y abrió 22 posiciones long. Suena ambicioso—diversificar riesgos, mirar al alza en todos lados. Pero, lamentablemente, el momento de abrir las posiciones fue un poco incómodo.

Desde el 17 de noviembre, comenzó a mantener las posiciones, y para finales de diciembre, el mercado cayó de repente. Las 22 posiciones long de esta ballena fueron siendo liquidada una tras otra, explotando una tras otra. En su peor momento, las pérdidas por liquidación alcanzaron los 6,19 millones de dólares. Lo que duele aún más es que, desde un inicio, el tamaño de la posición era de aproximadamente 25 millones de dólares, y se redujo drásticamente a solo 2,33 millones de dólares.

La oportunidad llegó. Después del Año Nuevo, el mercado empezó a recuperarse y hubo un rebote. Pero esta ballena ya no tenía fichas para participar. La reducción severa de fondos significaba que se quedó completamente fuera de la subida actual. Por más que rebote después, será difícil recuperar efectivamente.

Sumando todo el año, las pérdidas acumuladas de esta dirección superan los 42,7 millones de dólares. Casi 50 millones de dólares, así, en una estrategia poco madura y en un momento de mala elección, se evaporaron la mayor parte del capital.

Este caso recuerda a todos los participantes: tener un gran volumen de fondos no significa que la estrategia sea necesariamente confiable, la importancia del momento de abrir posiciones a veces incluso supera la gestión del tamaño de la posición.