2026-01-04 20:22:07

En 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un cambio fundamental. La era en la que estaba dominado por minoristas y con una volatilidad extrema está llegando a su fin, siendo reemplazada por una nueva situación en la que el capital institucional, las políticas y las aplicaciones prácticas trabajan en conjunto. ¿Qué tan profundo fue este cambio? La capitalización total de Bitcoin y los activos digitales ha superado los 4 billones de dólares, y la lógica de interacción con las acciones estadounidenses también ha sido completamente reescrita.

¿ Qué tan grande es el poder de las señales políticas? Tras la llegada del gobierno de Trump, el mercado de criptomonedas acogió expectativas de primas políticas como la "reserva estratégica nacional". Suena bien, pero la realidad es más compleja: cuando el ritmo de avance de la ley GENIUS no cumplió con las expectativas, los fondos con posiciones apalancadas comenzaron a vender en pánico. Bitcoin cayó más del 30% desde su máximo histórico de 126,000 dólares, y las acciones estadounidenses también experimentaron volatilidad. ¿Qué significa esto? Bitcoin ya no es solo un "activo de ciclo de reducción a la mitad", sino que está profundamente vinculado a las luchas políticas en Estados Unidos, soportando junto con las acciones estadounidenses el impacto de la incertidumbre política.

La entrada de fondos institucionales ha cambiado las reglas del juego, pero también ha traído nuevos riesgos. La tendencia alcista de Bitcoin en 2025 se ha impulsado principalmente por instituciones: el tamaño del ETF de contado ya ha superado los 160 mil millones de dólares, y la cantidad de Bitcoin en posesión representa entre el 5.7% y el 7.4% del suministro circulante. Suena estable, pero es una espada de doble filo. Cuando la Reserva Federal adopta una postura más hawkish, los fondos salen en masa del ETF de Bitcoin (el fondo IBIT de BlackRock, por ejemplo, salió 180 millones de dólares en un solo día), y los inversores se ven obligados a vender acciones más líquidas para cubrir sus márgenes. Este efecto de interconexión entre mercados está creando una nueva cadena de transmisión de riesgos.

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gas_fee_therapist

· 01-07 03:26

¡Vaya, otra vez secuestrados por la política, esto no es jugar nada! ¿El proyecto GENIUS retrasándose y cayendo un 30%? ¿No es esto solo una ilusión en la mesa de juego? Despierten, todos. ¿La entrada de instituciones significa que todo estará bien? Me río, 1.8 mil millones en salidas en un solo día, parece estable pero en realidad es una espiral mortal de alto apalancamiento. De verdad, ahora comprar BTC es como comprar opciones sobre acciones estadounidenses, estamos volviendo al punto inicial. Espera, con una capitalización de mercado de 4 billones pero el ETF ha tomado el 5.7% de la circulación, ¿no les da miedo esta concentración? Hice unos cálculos, la próxima vez que la Reserva Federal se vuelva hawkish, la corrida de liquidez será aún más fuerte. Al menos en la era de los minoristas todavía hay sueños, ahora solo se trata de complacer a las instituciones. ¿Esta ola de ajuste acaba de comenzar? ¿Están listos para la explosión emocional?

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BtcDailyResearcher

· 01-06 01:44

¡La tendencia cambia con las políticas y se dispara! Esta vez realmente no se puede jugar con la mentalidad de los minoristas. Cuando las instituciones entran, deben aceptar el destino de ser cortadas, no hay otra opción. La demora en la ley GENIUS provocó una caída del 30%, realmente es absurdo. Ahora Bitcoin está completamente ligado a las acciones de EE. UU., la incertidumbre política es un obstáculo que no se puede superar. El tamaño del ETF de 1600 millones de dólares suena impresionante, pero en realidad es solo una herramienta para amplificar riesgos. Cuando la Reserva Federal cambia a una postura hawkish, el dinero huye, esta trampa de liquidez tarde o temprano se pisará.

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RektButAlive

· 01-05 13:45

Cuando se desploma la expectativa de política, simplemente se desploma el mercado, qué risa, las instituciones no son nada más que eso

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ArbitrageBot

· 01-04 20:50

La prima política se ha desplomado, ahora entiendo lo aterrador que es que no se pueda impulsar la ley GENIUS... Los minoristas hace tiempo que se han ido, y en cambio las instituciones se han convertido en los mayores receptores de la compra.

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AirdropHunter420

· 01-04 20:50

¡Vaya, la expectativa de la política se desploma directamente un 30%, ¿esto es lo que se siente al ser cortado por las instituciones... La era de los minoristas realmente ha terminado, ahora todo es un juego de grandes fondos. La ley GENIUS se está retrasando, los apalancamientos se liquidan, y yo digo que no se puede ir todo en Bitcoin. Que las instituciones entren suena estable, pero en realidad está muy ligado a las acciones de EE. UU., esta transferencia de riesgo es bastante suave. ¿Belvedere está sacando 1.8 mil millones al día? ¿Está vendiendo en pánico o qué... Un valor de mercado de 4 billones suena impresionante, pero está profundamente ligado a los juegos políticos, lo cual es absurdo. ¿Entonces ahora comprar Bitcoin equivale a apostar por las políticas de Trump? Es un poco ridículo. La política de endurecimiento de la Reserva Federal provoca una reacción en cadena, y parece que la explosión en otros mercados está a punto de ocurrir. Siento que los minoristas que entran ahora solo están ayudando a las instituciones a subir el precio. El ETF de spot supera los 160 mil millones, pero parece que las instituciones no están tan optimistas, esa operación de salida neta lo demuestra.

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MetaverseVagabond

· 01-04 20:45

¡Vaya, la entrada de las instituciones simplemente nos está vendiendo a los minoristas, ahora incluso las políticas pueden hacer caer el mercado! ¿¿Por qué todavía no se ha aprobado la ley GENIUS?? ¿Tengo que aguantar con apalancamiento hasta morir así? Una caída del 30% en una noche, realmente no puedo jugar más con esta ola

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DaoDeveloper

· 01-04 20:43

Ngl, la cascada de apalancamiento aquí es básicamente un fallo de diseño de riesgo sistémico... cuando las instituciones se convierten en el principal mecanismo de descubrimiento de precios, perdemos la resistencia descentralizada que hizo que las criptomonedas fueran interesantes en primer lugar. La consolidación de los ETF refleja el riesgo de contraparte en los intercambios centralizados—simplemente disfrazado de otra manera

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ponzi_poet

· 01-04 20:35

Espera, ¿esto es lo que queremos decir con "institucionalización"? Parece que simplemente estamos transfiriendo el riesgo de los minoristas a las grandes instituciones.

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NonFungibleDegen

· 01-04 20:27

ngl ser esto, la toma de control del dinero institucional, impacta de manera diferente... un día somos los alfa entrando a lo loco, y al siguiente los trajes están moviendo los hilos y nosotros solo viendo cómo liquidan nuestro apalancamiento jaja

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ILCollector

· 01-04 20:22

Manipular el mercado es simplemente manipular el mercado, otra forma de decir "las instituciones entran en escena". Las instituciones cortan las posiciones de los minoristas y luego vuelven a cortar las posiciones en acciones estadounidenses, esa estrategia es insuperable. De 126,000 a ahora, solo digo que GENIUS es una broma. Hablan de prima por políticas, pero no es más que el gran capital moviendo el dinero de una mano a otra.

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