La fortaleza tecnológica impulsa los mercados globales mientras las materias primas brillan en la rally de fin de año

Los patrones de trading navideños surgieron en los mercados asiáticos el viernes, ya que los inversores celebraron un panorama económico estadounidense más fuerte de lo esperado. El S&P 500 prolongó su racha ganadora por quinta sesión consecutiva antes de que los mercados cerraran temprano en la víspera de Navidad, preparando el escenario para un rendimiento superior en la región. Con volúmenes de negociación bajos en Australia, Nueva Zelanda, Hong Kong y gran parte de Europa debido a los cierres por vacaciones, los movimientos de acciones individuales se volvieron más pronunciados y los flujos direccionales más difíciles de seguir.

Auge de los Metales Preciosos por Debilidad de la Moneda y Tensiones Geopolíticas

La verdadera historia de la sesión estuvo en los mercados de metales preciosos, donde tanto el oro como la plata alcanzaron nuevos récords. El oro rompió la barrera de $4,531 por onza—alcanzando un máximo histórico—mientras que la plata superó por primera vez en la historia el umbral de $75 por onza. La combinación de debilidad del dólar estadounidense, tensiones crecientes entre EE. UU. y Venezuela, y la expectativa del mercado de dos recortes de tasas de la Reserva Federal antes de que termine 2026 impulsaron este doble avance. La retirada del dólar abrió la puerta a las materias primas cotizadas en dólares, mientras que las fricciones geopolíticas sobre el suministro de petróleo venezolano añadieron una prima de refugio seguro en el complejo de metales preciosos.

Los mercados de energía reflejaron la fortaleza de las materias primas, ya que los precios del crudo subieron debido a preocupaciones sobre el suministro venezolano. La Casa Blanca supuestamente dirigió a las fuerzas militares para hacer cumplir una “cuarentena” de petróleo de Venezuela durante los próximos dos meses, creando incertidumbres en el lado de la oferta. Mientras tanto, Ucrania amplió sus ataques a la infraestructura energética rusa—impactando no solo refinerías sino también oleoductos—inyectando una prima de riesgo adicional en el mercado del petróleo.

Hito en la Moneda de China Señala Cambio en la Política

El índice Shanghai Composite de China subió solo un 0.10 por ciento hasta 3,963.68 tras una sesión inestable, pero la verdadera acción se desarrolló en el mercado de divisas. El símbolo del yuan se fortaleció por encima del nivel clave de 7 por dólar en el comercio offshore—la primera vez desde septiembre de 2024—señalando la disposición del Banco Popular de China de gestionar una apreciación gradual de la moneda. El banco central ya había fortalecido su tasa de referencia diaria hasta la más fuerte desde septiembre, reforzando esta intención direccional. La medida busca restaurar la confianza del mercado en medio de señales económicas mixtas, con el movimiento del yuan en el mercado offshore preparando posibles seguimientos en el comercio en el mercado onshore.

Ganadores tecnológicos de Japón se recuperan con optimismo presupuestario

Las acciones japonesas subieron tras que el gobierno revelara un presupuesto récord de $785 mil millones para el próximo año fiscal y revisara al alza su pronóstico económico. Aunque la producción industrial se contrajo más de lo esperado en noviembre y el desempleo se mantuvo estable en 2.6 por ciento, el gran compromiso presupuestario convenció a los inversores de que el consumo y la inversión de capital se acelerarán. El Nikkei 225 subió un 0.68 por ciento hasta 50,750.39, con el índice más amplio Topix en alza de 0.15 por ciento a 3,423.06. Los nombres tecnológicos dominaron las ganancias, con Fast Retailing, SoftBank y Advantest subiendo alrededor del 2 por ciento, sugiriendo que el mercado apuesta a que los ciclos de inversión empresarial se revertirán al alza.

Las acciones tecnológicas de Corea lideran el rendimiento regional

El promedio Kospi de Seúl entregó ganancias más impresionantes, sumando un 0.51 por ciento hasta 4,129.68 y llevando su avance anual a un impresionante 72 por ciento. La sobreperformance provino de nombres relacionados con semiconductores y IA que superaron las expectativas. Samsung Electronics subió un 5.3 por ciento, el rival de fabricantes de chips SK Hynix saltó un 1.9 por ciento y SK Square, vehículo de inversión en IA, subió un 4.2 por ciento. La rotación sectorial hacia grandes nombres tecnológicos reflejó la confianza de los inversores en la recuperación de ganancias y el reequilibrio de oferta y demanda en los chips de memoria.

La economía de EE. UU. supera las previsiones; Wall Street cierra en récords

El informe del PIB estadounidense que sustentó el entorno de riesgo global superó todas las expectativas. El crecimiento del tercer trimestre fue del 4.3 por ciento anualizado—casi un punto porcentual por encima de la estimación consensuada del 3.2 por ciento. Las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron por segunda semana consecutiva a pesar de las lecturas suaves de confianza del consumidor, pintando un cuadro de un mercado laboral resistente que compensa la cautela del consumidor. El Dow subió un 0.6 por ciento y el S&P 500 añadió un 0.3 por ciento a niveles de cierre récord, mientras que el Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, subió un 0.2 por ciento en la sesión acortada de la víspera de Navidad.