Jugadores más pequeños en la carrera de IA: por qué EVLV podría ser tu próxima acción de centavo en IA favorita

Mientras que la revolución de la inteligencia artificial ha estado dominada por nombres conocidos—Microsoft, Meta, Alphabet, Apple, Amazon y Nvidia—liderando con innovaciones como ChatGPT, Gemini y Llama, el crecimiento explosivo del sector de la IA está creando oportunidades inesperadas para jugadores de menor capitalización. Un nombre que está llamando la atención de los analistas es Evolv Technologies (EVLV), una empresa que está aplicando la IA a un sector completamente diferente: la inspección de seguridad física.

Un tipo diferente de inversión en IA

A diferencia de las megaempresas centradas en chatbots, Evolv Technologies ha creado un nicho en sistemas de inspección de seguridad sin contacto impulsados por IA. ¿Su oferta principal? Sistemas de detección avanzados que identifican armas de fuego, explosivos y armas tácticas sin que los visitantes tengan que detenerse o vaciar sus bolsillos. Utilizando campos electromagnéticos de frecuencia ultra baja combinados con algoritmos de aprendizaje automático, los sistemas de Evolv pueden procesar aproximadamente 4,000 personas por hora—y ya detectan más de 1,000 armas diariamente en 750 ubicaciones de clientes, incluyendo escuelas, hospitales y recintos deportivos.

La tecnología ya ha sido desplegada en 4,000 unidades, demostrando tracción en el mundo real en un mercado donde los detectores de metales tradicionales siguen siendo el estándar de la industria.

El cambio en el modelo de negocio está dando frutos

Con una cotización de $3.86 por acción y una capitalización de mercado de $602.49 millones, EVLV se clasifica como una acción de centavo (acciones que cotizan por debajo de $5). Lo notable es cómo la empresa ha transformado su estructura de ingresos.

En el segundo trimestre de 2024, Evolv reportó ventas trimestrales de $25.5 millones—un aumento del 29% interanual impulsado por una adquisición agresiva de clientes. El trimestre vio la incorporación de 84 nuevos clientes, marcando la mayor captación desde el cuarto trimestre de 2022. Más importante aún, el cambio de la empresa hacia un modelo de ingresos recurrentes basado en suscripciones está funcionando: los ingresos recurrentes anuales (ARR) alcanzaron $89 millones, un 64% más que el año anterior.

Las métricas de crecimiento de ingresos muestran la evolución de la empresa: de $23.4 millones en 2021 a $55.2 millones en 2022, y $89.2 millones en los últimos doce meses. Aunque esto representa una desaceleración respecto a fases anteriores de hipercrecimiento (el crecimiento del año pasado fue del 17.7% interanual), la pivotación hacia suscripciones está fortaleciendo los fundamentos.

Los márgenes se están expandiendo—y también la rentabilidad

La verdadera historia está en las métricas operativas. Los márgenes brutos se expandieron del 38% al 58% en los últimos doce meses a medida que el modelo de suscripción se consolidaba. Esta expansión de márgenes se ha traducido directamente en la línea de fondo: las pérdidas ajustadas de EBITDA se redujeron de $14 millones a $8 millones. La dirección apunta a alcanzar EBITDA positivo para el segundo trimestre de 2025—un hito clave para demostrar rentabilidad sostenible.

Lo que dicen los analistas sobre las principales acciones de centavo en IA como EVLV

De cinco analistas que cubren la acción, cuatro la califican como una “compra fuerte”, y solo uno recomienda mantener. El precio objetivo consensuado es de $5.35, lo que implica un potencial alcista del 43% desde los niveles actuales de cotización. Dicho esto, la acción cotiza actualmente un 71% por debajo de sus máximos históricos, reflejando la postura cautelosa del mercado respecto a las empresas de menor tamaño con exposición a la IA.

La competencia de firmas como Athena Security podría presionar los precios y los márgenes, aunque la ventaja de ser pionero y la base de clientes en expansión de Evolv ofrecen defensibilidad.

La conclusión

Evolv Technologies representa el tipo de oportunidad en IA de menor capitalización que existía antes de que empresas como Apple, Amazon y Nvidia se convirtieran en nombres familiares. La compañía opera en un gran mercado de seguridad subatendido, ha logrado una tracción significativa con clientes y está en transición hacia un modelo de ingresos recurrentes más rentable. Aunque las acciones de centavo conllevan riesgos inherentes, el consenso de los analistas y la trayectoria de los márgenes sugieren que esta inversión en seguridad centrada en IA merece consideración para quienes tengan mayor tolerancia al riesgo.