La oportunidad de la IA todavía se está desarrollando, y estos gigantes tecnológicos infravalorados podrían beneficiarse más

La tendencia alcista continúa, con la IA como motor

El S&P 500 está en camino de ofrecer retornos sólidos de doble dígito este año, y ya estamos en el tercer año de esta carrera alcista. Los patrones históricos sugieren que este impulso podría tener más recorrido, ya que los mercados alcistas que alcanzaron esta etapa generalmente continuaron avanzando. Sin embargo, los inversores astutos saben que deben pensar más allá de los titulares de hoy y posicionarse para las oportunidades del mañana.

El mercado alcista actual ha sido en gran medida impulsado por ganancias relacionadas con la inteligencia artificial. Pero aquí está lo particularmente interesante: los analistas pronostican que el mercado global de IA se expandirá de manera dramática, pasando de aproximadamente $300 mil millones hoy a varios billones de dólares en la próxima década. Esta trayectoria de crecimiento explosivo significa que los ganadores en IA no solo dominarán en el próximo año o dos. Podrían, además, liderar la próxima tendencia alcista.

¿Lo fascinante? Algunos de los mayores actores tecnológicos en el espacio de IA todavía cotizan a valoraciones sorprendentemente razonables. En particular, dos grandes jugadores destacan como inversiones potencialmente transformadoras durante el próximo ciclo de mercado.

Alphabet: Dominio en búsquedas e innovación en IA

Empecemos con Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL). Esta compañía se encuentra en una encrucijada única: domina sin rival en las búsquedas en internet (Google Search es, con diferencia, el líder del mercado), mientras se posiciona simultáneamente como un actor importante en IA.

En el lado del negocio tradicional, Alphabet genera enormes beneficios a través de la publicidad. Los marketers quieren acceso a la enorme base de usuarios de Google, y esa demanda ha sido implacable. La compañía alcanzó recientemente un hito al reportar su primera cifra de ingresos trimestrales de $100 mil millones. Eso es un testimonio de lo rentable que sigue siendo su negocio principal de búsquedas y publicidad.

Pero Alphabet no se conforma con el éxito pasado. La compañía ha desarrollado Gemini, su propio modelo de lenguaje grande, que despliega en sus operaciones y ofrece a los clientes como un producto clave. Más allá de las búsquedas y los anuncios, Google Cloud representa otra fuente importante de ingresos, y está sirviendo activamente a clientes con soluciones integradas en IA. Este enfoque multifacético hacia la adopción de IA posiciona a la empresa bien para captar beneficios a medida que la IA se integra cada vez más en las operaciones empresariales.

Lo que hace que Alphabet sea particularmente atractivo ahora es su valoración: con solo 29 veces las estimaciones de ganancias futuras, cotiza a niveles que parecen subestimar el potencial de crecimiento y la posición dominante en el mercado de la compañía. A medida que el mercado de IA se expanda, los múltiples puntos de entrada de Alphabet en la tecnología—mejoras en búsquedas, servicios en la nube, herramientas publicitarias y más—podrían impulsar un crecimiento sustancial de las ganancias.

Meta Platforms: La revolución de la IA en la publicidad

Meta Platforms (NASDAQ: META) presenta una oportunidad similar pero distinta. Meta actualmente se posiciona como la más infravalorada de las Siete Magníficas en el sector tecnológico, cotizando aproximadamente a 26 veces las estimaciones de ganancias futuras—muy por debajo de muchas de sus mega-cap.

¿Qué está impulsando esta desconexión en la valoración? El mercado parece subestimar la transformación integral de Meta en IA. La compañía ha hecho un compromiso importante con la inteligencia artificial, desarrollando Llama, su propio modelo de lenguaje grande. Más importante aún, Meta está poniendo la IA en uso práctico en su activo más valioso: su plataforma publicitaria.

Meta controla algunas de las plataformas sociales más visitadas del mundo—Facebook e Instagram son donde miles de millones de personas pasan su tiempo diariamente. Los anunciantes acuden a estas plataformas precisamente porque saben que sus audiencias objetivo están allí. Ahora, a medida que Meta despliega IA avanzada para optimizar la segmentación y el rendimiento de los anuncios, los anunciantes deberían ver mejores retornos en sus inversiones. Cuando los retornos mejoran, los anunciantes suelen aumentar sus presupuestos, lo que se traduce directamente en un crecimiento de los ingresos para Meta.

La fortaleza financiera de la compañía es otra ventaja importante. Con miles de millones en ganancias anuales, Meta tiene el capital para invertir agresivamente en infraestructura de IA, mientras sigue devolviendo valor a los accionistas mediante dividendos. Los datos históricos sobre el retorno de la inversión en Meta demuestran la capacidad de la compañía para generar fuertes retornos de sus principales inversiones, lo que sugiere que su pivote hacia la IA podría seguir una trayectoria igualmente rentable.

Por qué estos dos son importantes para la próxima tendencia alcista

Tanto Alphabet como Meta comparten características convincentes: son negocios probados y rentables con ventajas competitivas arraigadas, generan ingresos tanto de publicidad como de servicios en los que dominan, y están activamente moldeando el panorama de la IA en lugar de solo reaccionar a él.

Más importante aún, sus valoraciones actuales no reflejan adecuadamente su potencial participación en la oportunidad de IA, que podría valer varios billones de dólares. En un mercado alcista impulsado por el crecimiento en IA, las empresas que combinen rentabilidad establecida con estrategias creíbles en IA y precios de acciones razonables podrían volver a emerger como líderes del mercado.

El próximo capítulo de esta tendencia alcista probablemente será escrito por empresas que tengan tanto los recursos para liderar en IA como valoraciones que dejen espacio para un crecimiento significativo. Tanto Alphabet como Meta encajan de manera notable en ese perfil.