Las acciones tecnológicas arrastran a la baja al mercado a medida que se acerca el cierre del año

El último día de negociación de 2025 pintó un panorama cauteloso para las acciones estadounidenses, con los principales índices sintiendo el peso de la debilidad en las acciones tecnológicas. El S&P 500 cayó -0,15%, mientras que el Dow Jones Industrial retrocedió -0,18%, ambos marcando retrocesos notables en una semana de vacaciones acortada. El Nasdaq 100 soportó la mayor presión de venta, cayendo -0,19% y alcanzando un mínimo en 1,5 semanas. Los mercados de futuros reflejaron vientos en contra similares, con los futuros E-mini S&P de marzo bajando -0,17% y los futuros E-mini Nasdaq de marzo deslizando -0,22%.

Los Siete Magníficos Bajo Presión

Las acciones tecnológicas de Los Siete Magníficos surgieron como el principal lastre para el mercado en general, con la mayoría de los nombres de mega-capitalización luchando por encontrar tracción. Meta Platforms cayó -0,64%, Microsoft descendió -0,31%, Amazon.com se deslizó -0,29%, Apple retrocedió -0,24% y Alphabet bajó ligeramente en -0,20%. Tesla logró solo una pérdida marginal de -0,04%, resistiendo ligeramente las tendencias más suaves. Esta debilidad en las acciones tecnológicas destacó la influencia desproporcionada del sector en la dirección general del mercado.

Sin embargo, no todos los nombres tecnológicos se movieron en unísono. Nvidia desafió la tendencia al subir +0,35%, emergiendo como un punto brillante después de que Reuters informara que el fabricante de chips se acercó a TSMC para acelerar la producción de sus procesadores de inteligencia artificial H200. El catalizador apuntó a signos de fortalecimiento de la demanda desde China, sugiriendo un posible impulso en la infraestructura relacionada con la IA.

Señales Mixtas de Datos Económicos

La fortaleza del mercado laboral dio un golpe inesperado a la percepción. Las solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. cayeron inesperadamente -16,000 hasta alcanzar un mínimo de 1 mes de 199,000, desafiando las previsiones de un aumento a 218,000. Aunque esto demostró resiliencia en el mercado laboral, los datos provocaron una reevaluación hawkish de las expectativas de recortes de tasas, presionando las acciones y elevando los rendimientos de los bonos.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió +3 puntos básicos hasta 4,15% tras la sorpresa en las solicitudes de desempleo. Los rendimientos más altos suelen pesar sobre las acciones de crecimiento, que son particularmente sensibles a los cambios en la tasa de descuento. Los bonos a 10 años de marzo cayeron -6 ticks, con el rendimiento empujándose a 4,147% a mediodía.

Vientos a Favor de la Economía Asiática

Contrarrestando los vientos en contra domésticos, llegaron señales económicas chinas más fuertes de lo esperado. El PMI manufacturero de diciembre subió +0,9 hasta 50,1, superando las expectativas de 49,2 y marcando la expansión más rápida en 9 meses. De manera similar, el PMI de servicios no manufacturero subió +0,7 hasta 50,2, superando las previsiones de 49,6. Estas lecturas sugirieron resiliencia en las perspectivas de crecimiento global en un momento crítico.

Dificultades en el Sector Minero, Surgen Algunos Ganadores

Las acciones vinculadas a las materias primas enfrentaron sus propios desafíos a medida que los metales preciosos se suavizaron. Los precios del oro retrocedieron a un mínimo de 2,5 semanas, mientras que la plata cayó más del -8%, afectando a las acciones mineras. Newmont, Hecla Mining y Coeur Mining cayeron más del -1%, mientras que Freeport-McMoRan bajó -0,66%.

La sesión mostró disparidades marcadas entre nombres individuales. Corcept Therapeutics se desplomó más del -46% tras el rechazo de la FDA a su tratamiento relacorliant para la hipertensión. Por otro lado, Vanda Pharmaceuticals subió más del +24% tras la aprobación de la FDA de su medicamento contra el mareo Nereus, mientras que Terawulf Inc subió más del +5% tras una mejora de analistas. Nike subió más del +2% en la negociación del Dow Jones tras señales de compra interna por parte de su CEO.

Fortaleza Estacional por Delante

A pesar de la presión de hoy, los datos históricos ofrecieron una perspectiva alentadora. Según el análisis de Citadel Securities, desde 1928 el S&P 500 ha subido en el 75% de las veces durante las últimas dos semanas de diciembre, con ganancias promedio del 1,3%. Los volúmenes permanecieron bajos, con los mercados alemán y japonés cerrados por las vacaciones de Año Nuevo, lo que probablemente contribuyó a una actividad de negociación limitada y movimientos estrechos.

Los mercados ahora esperan la lectura del PMI manufacturero de diciembre del viernes, que se espera se mantenga estable en 51,8. Las probabilidades de recorte de tasas de la Fed para la reunión del 27-28 de enero actualmente están en solo 15% para una reducción de -25 puntos básicos, reflejando la inclinación hawkish impartida por los datos laborales más fuertes.