Rally de la semana de Acción de Gracias: ¿Realmente cumple esta anomalía del mercado?

Lo que nos dicen los números sobre el mercado bursátil durante la semana de vacaciones

Los inversores a menudo se preguntan si ciertos patrones del mercado se mantienen año tras año. Cuando se trata del rendimiento del mercado durante la semana de Acción de Gracias, los datos históricos sugieren algo interesante: esta semana de negociación más corta tiende a rendir por encima de su peso en comparación con los resultados del año completo.

Al mirar la última década, surge una tendencia clara. De los 10 años analizados, el mercado bursátil—medido por el índice S&P 500—tuvo un rendimiento mejor de lo esperado durante la semana de Acción de Gracias en siete ocasiones. Este rendimiento superior se midió en relación con lo que se anticiparía si los retornos se distribuyeran de manera uniforme en las 52 semanas de negociación del año.

Desglosando una década de datos

Los datos ofrecen contrastes fascinantes en diferentes condiciones del mercado.

Años de fuerte rendimiento: En 2019, 2016 y 2017, la semana de Acción de Gracias superó sustancialmente las expectativas en relación con las ganancias anuales. El S&P 500 registró rallies de fin de año del 28.9%, 9.5% y 19.4% respectivamente, con una negociación durante la semana de Acción de Gracias que mostró una fuerza sorprendente en estos períodos.

Años de crisis y recuperación: El Nasdaq Composite subió un 43.6% en 2020 a pesar de las interrupciones por la pandemia, y aún así la semana de Acción de Gracias logró ofrecer retornos desproporcionados. De manera similar, 2022 presentó un enigma: a pesar de que el S&P 500 cayó un 19.4% durante todo el año, la semana de Acción de Gracias subió significativamente más que el promedio semana a semana que sugeriría la tendencia.

Casos de decepción: No todos los años siguieron el patrón. En 2021, a pesar de ganancias anuales robustas (el S&P 500 subió un 26.9%), la semana de Acción de Gracias tuvo un rendimiento inferior. La volatilidad del mercado a finales de noviembre de ese año anticipó la caída general que dominaría 2022.

Territorio neutral: 2015 presentó un año casi plano para el S&P 500 (bajó solo un 0.7%), donde el rendimiento de la semana de Acción de Gracias se alineó aproximadamente con las expectativas.

La ventaja de la semana de Acción de Gracias

Para poner esto en perspectiva: si un año genera un retorno del 20% en el mercado bursátil, estadísticamente se esperaría que solo la semana de Acción de Gracias entregue aproximadamente un 0.38% (20% dividido entre 52 semanas). Sin embargo, el récord histórico muestra que en la mayoría de los años, la semana de Acción de Gracias superó consistentemente esta expectativa proporcional.

Este fenómeno se observa en ambos índices principales. El Nasdaq Composite mostró patrones similares, aunque con variaciones ocasionales que reflejan su concentración en acciones tecnológicas.

Mirando hacia adelante: qué significa esto para 2025

Al entrar en la Acción de Gracias de 2025, el historial es alentador. El rendimiento desde principios de año hasta mediados de noviembre muestra que el S&P 500 ha subido un 12.3% y el Nasdaq Composite un 15.3%—ambos superando el promedio histórico a largo plazo de aproximadamente el 10% anual. Incluyendo dividendos, los retornos totales alcanzan el 13.6% y el 16% respectivamente.

Esta base sólida sugiere que la semana de Acción de Gracias podría continuar con el patrón histórico de superar las expectativas en relación con el rendimiento del año completo.

Conclusión final

Aunque cronometrar el mercado bursátil sigue siendo notoriamente difícil, la evidencia histórica muestra que la semana de Acción de Gracias ha entregado consistentemente retornos mejores de lo que predice una simple división matemática del rendimiento anual. Si este patrón se mantiene en 2025 aún está por verse, pero siete de los últimos 10 años se inclinaron claramente hacia lo positivo—una proporción que vale la pena tener en cuenta para quienes siguen las tendencias del mercado.