Razón corriente que debes conocer: un indicador de liquidez que revela la verdadera situación de la empresa

Current Ratio es un número que indica si una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo, comparando los activos que se pueden convertir en efectivo en un año con las deudas que deben pagarse en ese mismo período. Para inversores y traders de CFD, este número es como un “monitor de ritmo cardíaco” de la salud financiera de la organización.

¿Por qué es importante el Current Ratio?

Este ratio juega un papel principal para varios grupos de personas. Los propietarios de negocios lo usan para evaluar qué tan bien la empresa mantiene efectivo. Los contadores deben seguirlo porque está relacionado con los informes financieros. Los prestamistas revisan este número antes de decidir otorgar un crédito. Los inversores externos lo usan para medir el riesgo antes de invertir.

En el mundo del trading de CFD, comprender profundamente el Current Ratio te ayuda a escoger empresas con fundamentos financieros más sólidos.

Componentes básicos: activos vs pasivos

Activos corrientes (Current Asset)

Los activos corrientes son recursos que la empresa puede convertir en efectivo en un año. No son bienes normales, sino dinero, papeles de estado y objetos que se pueden convertir rápidamente.

Los principales tipos incluyen:

• Efectivo y equivalentes: dinero en efectivo y en cuentas corrientes
• Valores: acciones y bonos que se negocian en el mercado
• Cuentas por cobrar: dinero pendiente de pago por parte de clientes
• Inventarios: stock de productos y materiales de producción
• Otros: gastos pagados por adelantado u otros que vencen en un año

Pasivos corrientes (Current Liabilities)

Los pasivos corrientes son obligaciones que la empresa debe pagar en este año o el siguiente; de lo contrario, se consideran en mora.

Los principales tipos incluyen:

• Cuentas por pagar: dinero pendiente a proveedores
• Deudas a corto plazo que vencen en el próximo año: pagos de préstamos
• Ingresos diferidos: dinero recibido de clientes aún no entregado
• Otros compromisos: impuestos, tarifas y otros gastos

Cómo calcular el ratio y ejemplo real

La fórmula para calcular el Current Ratio es muy sencilla:

Current Ratio = Activos corrientes ÷ Pasivos corrientes

Ejemplo de cálculo

Veamos los números de Amazon en el año fiscal 2019:

• Activos corrientes: 96.3 mil millones de dólares
• Pasivos corrientes: 87.8 mil millones de dólares

Cálculo: 96.3 ÷ 87.8 = 1.1

Significado: Amazon tiene activos 1.1 veces mayores que sus pasivos corrientes, lo que indica que la empresa tiene suficiente dinero para cubrir sus gastos a corto plazo.

¿Qué nivel de Current Ratio es bueno?

Criterio aceptable: Ratio desde 1.0 en adelante

• En 1.0, los activos igualan a las deudas, similar a una persona que tiene ingresos iguales a sus gastos; puede seguir pero sin margen

Buen criterio: Ratio entre 1.5 y 2.0

• Este rango indica buena liquidez, sugiriendo que la empresa tiene un colchón para pagar sus deudas

Precaución: Ratio superior a 2.0 de manera significativa

• Puede significar que la empresa tiene demasiado efectivo o inventarios, lo cual es ineficiente, ya que ese dinero podría invertirse para generar ganancias

Limitaciones del Current Ratio que debes conocer

Aunque el Current Ratio es una herramienta útil, tiene desventajas que los inversores deben tener en cuenta.

1. Los inventarios pueden hacer que la liquidez parezca mayor de la que realmente es

Los inventarios están incluidos en los activos corrientes, pero convertirlos en efectivo puede ser lento, especialmente en industrias con rotación baja o productos que se deterioran fácilmente. Si la mayor parte de los activos son inventarios, un ratio alto puede ser engañoso.

2. No refleja el flujo de efectivo

Una empresa puede tener un ratio alto, pero sus deudas vencen y el efectivo real aún está en inventarios o cuentas por cobrar. El flujo de efectivo es otro problema que el ratio no muestra.

3. No muestra la calidad de los activos

Cuentas por cobrar vencidas en 6 meses se consideran igual que efectivo, pero la calidad de estos activos varía. El ratio no distingue entre activos de alta o baja calidad.

4. Riesgo de morosidad

Empresas que dependen de unos pocos grandes clientes pueden tener un alto ratio, pero enfrentan riesgo si esos clientes dejan de pagar. El ratio puede ser engañoso.

5. No considera riesgos fuera del balance

Arrendamientos operativos o compromisos condicionales no aparecen en el ratio, pero pueden afectar la liquidez.

6. Diferencias entre industrias

Los bancos y minoristas tienen ratios objetivo muy diferentes. Un buen número en una industria puede no serlo en otra.

Malentendidos sobre ratios altos

Malentendido 1: Alto = buena liquidez

Realidad: Un ratio alto no siempre indica buena liquidez. Es importante saber dónde está el efectivo. Si está en inventarios o cuentas por cobrar, no es tan líquido.

Malentendido 2: Alto = buena gestión de activos

Realidad: A veces, un ratio alto se debe a que la empresa no invierte ni hace crecer sus recursos; el dinero permanece inactivo, sin generar crecimiento.

Malentendido 3: Cuanto más alto, mejor

Realidad: Un ratio excesivamente alto, como 3.0 o más, puede indicar que la empresa no está usando eficientemente sus recursos. El dinero que podría invertirse en expansión o I+D se mantiene en exceso.

( Malentendido 4: Alto = menor riesgo

Realidad: Un ratio alto no elimina todos los riesgos. La empresa puede tener pocos clientes grandes o activos que se venden fácilmente, pero aún así tener vulnerabilidades.

) Malentendido 5: Alto = estabilidad financiera

Realidad: La estabilidad financiera depende de múltiples factores: beneficios netos, flujo de caja, deuda total y tendencias del ratio. Un solo número no basta.

Cómo usar el Current Ratio en el trading de CFD

Evaluar la fortaleza de la empresa

Antes de abrir una posición de compra de CFD en una acción, revisa su ratio. Un ratio entre 1.5 y 2.0 indica que la empresa tiene fundamentos sólidos y menor riesgo.

Comparar con el panorama del mercado en general

En una economía con dinero, las empresas con buen ratio podrán mantenerse mejor. Las más débiles, con ratio bajo, podrían hundirse más rápido.

Añadir análisis técnico

Si la empresa tiene un ratio fuerte y el gráfico muestra tendencia alcista, esto refuerza la señal de compra.

Seguir los informes de resultados

Observa cómo cambia el ratio trimestre a trimestre. Una caída significativa puede ser una advertencia. Una subida que supera las expectativas del mercado puede indicar que el precio de la acción subirá.

Cómo usar el ratio de manera efectiva

( Buscar equilibrio entre liquidez y crecimiento

Una buena empresa mantiene suficiente efectivo para estar segura, pero también invierte en oportunidades de crecimiento. El ratio no debe ser demasiado bajo ni demasiado alto; debe ser una base para decisiones inteligentes.

) Inversión estratégica

El exceso de efectivo o un buen ratio debe usarse para expandir el negocio, lanzar nuevos productos o entrar en nuevos mercados, impulsando el crecimiento a largo plazo.

Flexibilidad financiera

Un nivel adecuado de liquidez, con un buen Current Ratio, ayuda a gestionar gastos imprevistos, aprovechar oportunidades o sobrevivir en tiempos difíciles.

Resumen

El Current Ratio es un indicador útil para entender la liquidez a corto plazo de una empresa, pero es solo una pieza del rompecabezas.

Un ratio entre 1.5 y 2.0 indica que la empresa tiene fundamentos seguros, pero no revela todo. Es importante considerar la calidad de los activos, el flujo de efectivo real y la gestión general de los recursos.

Para traders de CFD, usa el Current Ratio como filtro inicial para seleccionar empresas con fundamentos sólidos, y luego combina con análisis técnico, información cualitativa y otros factores para tomar decisiones de inversión más inteligentes.