¿El oro se prepara para un rebote? Los datos del IPC y la debilidad del USD tienen la clave

El oro se negoció bajo presión durante la sesión asiática del jueves, cayendo por debajo de la marca de $4,350 a medida que los traders aseguraban beneficios y el dólar estadounidense se recuperaba. Sin embargo, la caída parece estar limitada por las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed y la escalada de tensiones geopolíticas que respaldan la demanda de refugio seguro.

Vientos en contra del mercado: toma de beneficios y fortaleza del dólar

El metal precioso retrocedió desde máximos de siete semanas, ya que los inversores tomaron beneficios. El dólar estadounidense más fuerte actuó como un obstáculo adicional, dada la relación inversa entre ambos activos. Sin embargo, la dinámica del mercado sugiere que esta corrección podría ser temporal. Los datos recientes de empleo mostraron solo 64,000 nóminas no agrícolas en noviembre, una caída significativa que ha reavivado las especulaciones sobre recortes de tasas en la Reserva Federal.

Señales de la Fed apuntan hacia una política monetaria más flexible

Los funcionarios de la Fed siguen divididos sobre el camino a seguir. El gobernador Christopher Waller abogó por continuar con las reducciones de tasas para normalizar la política, aunque advirtió contra apresurarse debido a las persistentes preocupaciones por la inflación. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adoptó una postura más hawkish, oponiéndose a los recortes recientes y viendo poca margen para un mayor alivio el próximo año, a menos que la inflación caiga bruscamente.

Estas señales contradictorias han movido los mercados. La valoración de los futuros ahora refleja una probabilidad del 31% de un recorte de tasas de la Fed en el próximo mes, frente al 22% antes del informe de empleo. Tasas más bajas disminuirían el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento, lo que podría impulsar nuevas alzas.

Riesgo geopolítico aumenta el atractivo del refugio seguro

La decisión de Venezuela de desplegar escoltas navales para los envíos de petróleo en medio de amenazas de bloqueo por parte de EE. UU. ha elevado el riesgo geopolítico. Tales tensiones históricamente impulsan el capital hacia activos de refugio seguro como el oro, lo que podría proporcionar soporte adicional a los precios si la volatilidad aumenta.

Informe del IPC y configuración técnica podrían dictar los próximos movimientos

Todos los ojos están puestos en la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. del jueves. Se pronostica que el IPC general suba un 3.1% interanual, con el IPC subyacente en un 3.0%. Una cifra más suave de lo esperado podría acelerar las apuestas de recortes de tasas de la Fed y presionar aún más al dólar, beneficiando al oro.

Técnicamente, el oro mantiene una configuración constructiva a pesar de la debilidad del día. El precio se sitúa por encima de la media móvil exponencial de 100 días, y el RSI de 14 días se encuentra por encima de la línea media, señalando una tendencia alcista. Si los compradores intervienen y empujan por encima del límite superior de las Bandas de Bollinger en $4,352, el siguiente objetivo sería el máximo histórico cercano a $4,381, con el nivel psicológico de $4,400 a la vista.

Por otro lado, si la presión de venta se intensifica y el precio rompe por debajo del mínimo del 17 de diciembre de $4,300, los niveles de soporte en $4,271 del 16 de diciembre y la media móvil exponencial de 100 días en $4,233 entrarán en juego.

La conclusión clave: La dirección a corto plazo del oro depende de los datos del IPC y de las expectativas sobre la Fed. Aunque la toma de beneficios ha provocado una corrección, la confluencia de señales dovish de la Fed, riesgos geopolíticos y soporte técnico sugieren que el metal precioso sigue bien posicionado para una recuperación.