Bitcoin podría superar $100K ya que un gran evento de opciones redefine la dinámica del mercado

La preparación: 300.000 contratos de Bitcoin por valor de 23,7 mil millones de dólares vencen el viernes

Un importante evento de vencimiento de opciones está programado para sacudir la estructura del mercado de Bitcoin esta semana. Con 300.000 contratos de opciones de BTC por un valor nocional de 23,7 mil millones de dólares en juego—lo que representa más de la mitad del interés abierto de Deribit—los traders se preparan para posibles movimientos de precio. El umbral crítico se sitúa en los 95.000 dólares, conocido en el trading de opciones como el nivel de “dolor máximo” donde la mayor parte de los contratos expiraría sin valor.

El último análisis de QCP Capital sugiere que este vencimiento podría ser el catalizador que Bitcoin necesita. Según la firma, la criptomoneda suele experimentar oscilaciones de precio del 5-7% durante los periodos de fin de año, especialmente cuando ocurren grandes vencimientos de opciones. La pregunta clave: ¿se renovarán, liquidarán o reestructurarán las posiciones masivas de puts de diciembre? La respuesta probablemente determinará la trayectoria a corto plazo de Bitcoin.

Por qué Bitcoin ha estado estancado (Y por qué podría no quedarse allí)

Actualmente cotizando alrededor de 91.57K dólares, Bitcoin ha estado en un rango entre 85.000 y 90.000 dólares, frustrando a los inversores que esperan el próximo movimiento importante. La estancación refleja lo que QCP Capital describió anteriormente como un “techo de precio”—esencialmente, la estructura del mercado de opciones ha mantenido a Bitcoin comprimido, impidiendo un impulso alcista explosivo.

El analista de criptomonedas Michaël van de Poppe enmarcó esta consolidación como un “juego de espera”, señalando que los mercados de acciones podrían necesitar alcanzar su pico primero antes de que el capital vuelva a fluir hacia los activos digitales. Mientras tanto, activos tradicionales como el oro y la plata alcanzan máximos históricos, con el oro llegando a 4.500 dólares por onza. Algunos comentaristas advierten que los rallies en plata, paladio y platino podrían representar una compresión insostenible, que podría revertirse y redirigir capital hacia Bitcoin y Ethereum.

Después del vencimiento podría desbloquear $100K una subida

Lo que suceda después del vencimiento de opciones del viernes importa mucho. QCP Capital sugirió que el evento podría “aclarar la posición del mercado” y potencialmente cambiar la estructura del precio de Bitcoin al alza. El director ejecutivo David Eng describió previamente el vencimiento de opciones como una fuerza restrictiva—una vez que pase, esta restricción podría levantarse, abriendo la puerta hacia un objetivo inicial de 100.000 dólares.

El patrón es familiar: las expiraciones de opciones a menudo suprimen la volatilidad por diseño, creando rangos de precios comprimidos. Una vez que los contratos se liquidan, esa tapa artificial se quita y la descubrimiento de precios se reanuda con renovada energía. Con un vencimiento de 23,7 mil millones de dólares en el horizonte, la desconsolidación podría ser lo suficientemente significativa como para impulsar a Bitcoin hacia niveles de resistencia psicológicamente importantes.

La conclusión

Las próximas 48 horas serán críticas. La incapacidad de Bitcoin para romper decisivamente al alza ha puesto a prueba la paciencia, pero el inminente vencimiento de opciones ofrece un posible punto de inflexión. Si el nivel de dolor máximo en 95.000 dólares se mantiene o se rompe, indicará si los compradores están listos para perseguir los 100.000 dólares, o si la consolidación continúa. De cualquier forma, este evento podría ser el catalizador que reconfigure la estructura de Bitcoin de cara a 2026.