¿Es el índice de acciones de Vietnam una opción de inversión rentable? Todo lo que necesitas saber sobre VN30

El mercado de acciones de Vietnam está ganando atención internacional, especialmente en los últimos 10 años, cuando la economía del país ha mostrado una expansión sólida junto con políticas amigables para la inversión extranjera. Mientras tanto, los mercados bursátiles en otras regiones no han ofrecido rendimientos destacados. VN30, que es el índice que evalúa el rendimiento de las 30 principales acciones listadas en la Bolsa de Ho Chi Minh, se ha convertido en un indicador que refleja claramente la fuerza real del mercado bursátil vietnamita. Este artículo presentará todo lo que los inversores deben entender antes de decidir gestionar su propio capital.

Conoce qué es realmente el índice VN30

El índice VN30 es una herramienta para medir los movimientos del mercado bursátil de Vietnam, basada en los resultados de 30 empresas con mayor tamaño de mercado y mayor liquidez en la Bolsa de Ho Chi Minh (HOSE).

Estas empresas en conjunto representan aproximadamente el 70-80% del valor total del mercado en HOSE. El cálculo se realiza mediante un sistema ponderado por valor de mercado ajustado por Free Float (Free-Floated Adjusted Market Cap-Weighted), lo que significa que las empresas con mayor valor de mercado tienen mayor influencia en los movimientos del índice.

Empresas clave que impulsan el VN30

El aumento o disminución del índice VN30 depende principalmente de 3 acciones principales:

• FPT representante del sector tecnológico
• HPG líder en la industria del acero y materiales
• ACB representante importante del sector financiero

Estructura sectorial del índice VN30

La clasificación de las acciones en el índice VN30 según el estándar GICS (Global Industry Classification Standard), que se usa internacionalmente, muestra la diversidad en la gestión de las empresas:

Sector financiero tiene la mayor proporción con un 45%, incluyendo bancos, compañías de seguros y fondos de inversión. Esto indica que el sector financiero es un mecanismo clave en la economía vietnamita.

Inmobiliario representa el 20% del índice. Este sector incluye desarrolladores de viviendas, centros comerciales y proyectos de ciudades inteligentes.

Consumo tiene un 11%, compuesto por empresas que producen alimentos, bebidas y otros bienes básicos.

Materiales y construcción aproximadamente un 8.5%, incluyendo fabricantes de acero, cemento y materiales de construcción.

Criterios para la selección de acciones en el VN30

La inclusión en el índice VN30 no es aleatoria, sino que se basa en criterios estrictos:

Valor de mercado (Market Capitalization)

Las acciones seleccionadas deben provenir de las empresas con mayor valor de mercado, que deben representar aproximadamente el 80% del valor total del mercado en Vietnam, calculado multiplicando el precio de la acción por el número total de acciones en circulación.

Liquidez (Liquidity)

Las empresas deben demostrar alta liquidez, medida por el volumen de comercio promedio diario en los últimos 6 meses. Además, las acciones deben negociarse de manera constante en al menos el 80% de los días hábiles en el período especificado.

Nivel de Free-float

Las empresas deben tener acciones que se negocien de forma continua en el mercado (Free-float) no menor al 5%. Free-float se refiere a las acciones que no están restringidas para su compra y venta, excluyendo las acciones en manos de grandes accionistas o ejecutivos que no circulan en el mercado.

Tipo de acciones (Type of Shares)

El índice VN30 solo incluye acciones ordinarias (Common Shares). Las acciones preferentes y otros tipos especiales no son considerados.

Condiciones financieras

Las empresas deben tener una posición financiera sólida según los estándares, sin estar en suspensión de cotización por decisión del mercado o en lista de vigilancia especial.

Nota: La Bolsa de Ho Chi Minh realiza revisiones y actualizaciones semestrales de los componentes del índice VN30 (Semi-annual review) para asegurar que las empresas en el índice sigan siendo representativas del mercado.

Lista de las 30 empresas en el índice VN30

El índice VN30 está compuesto por las principales empresas en diversos sectores, como:

Sector financiero: Vietcombank (VCB), BIDV (BID), Vinhomes (VHN), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VpBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), HDBank (HDB), Military Bank (MBB)

Sector inmobiliario y retail: Vingroup (VIC), Novaland (NVL), VietinBank (CTG), Viet Coco Properties (PDR), Khang Dien House (KDH), Becamex IDC (BCX)

Sector tecnológico: FPT Corporation (FPT), Mobile World Group (MWG)

Otros sectores: Vinamilk (VNM), Vietjet Air (VJC), Petro Vietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), Bao Viet Holdings (BVH), SSL Securities (SSL), PetroVietnam Power (POW), Vincom Retail (VRE), Sabeco (SAB), Hoa Phat Group (HPT), Mesan Group (MSN), Phu Nhuan Jewelry (PNJ)

VN30 frente al VN Index: diferencias clave

Muchos confunden el índice VN con el VN30, aunque ambos son indicadores del mercado bursátil vietnamita, tienen muchas diferencias en su estado y alcance.

El índice VN (VN Index) cubre todas las acciones listadas en la Bolsa de Ho Chi Minh, reflejando una visión completa del mercado. Sin embargo, dado que incluye muchas acciones con baja liquidez, el índice VN es más volátil.

El índice VN30 está diseñado para ser más específico, concentrándose en las 30 acciones de mayor calidad y liquidez. Como resultado, VN30 tiene menor volatilidad y refleja mejor la tendencia de las principales acciones que influyen en el mercado.

Las 30 acciones en VN30 tienen un volumen de negociación estable y suficiente, facilitando el análisis y la predicción de oportunidades de inversión.

Factores que impulsan o frenan el valor del VN30 Index

El valor del VN30 no cambia arbitrariamente, sino que responde a múltiples factores internos y externos.

Factores internos

Política fiscal y monetaria del gobierno vietnamita, como cambios en tasas de interés, tarifas o asignación presupuestaria para proyectos, afectan la confianza de los inversores.

Ganancias corporativas en las empresas del VN30 son un factor directo. Cuando estas reportan mayores beneficios, sus precios de acciones suben, impulsando el índice.

Inflación elevada genera riesgos, reduce el poder adquisitivo y hace que los inversores sean más cautelosos.

Tipo de cambio del dong vietnamita es crucial para las exportaciones. Cuando el dong se deprecia, los productos vietnamitas son más baratos en el mercado global, beneficiando a los exportadores.

Estabilidad política también influye: en momentos de incertidumbre, los inversores tienden a buscar refugio en activos más seguros.

Factores externos

Entorno económico global tiene un impacto enorme. Guerras comerciales, tensiones geopolíticas, pandemias o crisis pueden hacer que los fondos internacionales salgan de los mercados emergentes.

Política de tasas de interés en EE.UU.: cuando EE.UU. aumenta las tasas, los inversores internacionales retiran fondos de Vietnam para invertir en EE.UU., reduciendo la inversión extranjera en Vietnam.

Precios internacionales de commodities: dado que Vietnam exporta productos agrícolas y manufacturados, las variaciones en los precios globales afectan directamente los ingresos del país.

¿Qué acciones son recomendables para invertir en el índice VN30?

Elegir acciones interesantes requiere considerar varios factores, como resultados financieros, potencial de crecimiento y tendencias del sector. Aquí algunos ejemplos de empresas atractivas en VN30:

1. Vinhomes (VHN) – Sector inmobiliario

Precio actual: 41,750 VND, P/E: 7.86, P/B: 0.97

La mayor desarrolladora inmobiliaria de Vietnam, con numerosos proyectos en todo el país, incluyendo ciudades inteligentes y comunidades residenciales. Debido al crecimiento urbano y la demanda de vivienda, Vinhomes tiene fundamentos sólidos. Las señales principales de crecimiento a largo plazo provienen de la expansión en varias grandes ciudades y el desarrollo de infraestructura adicional.

2. Vietcombank (VCB) – Sector financiero

Precio actual: 93,000 VND, P/E: 16.21, P/B: 2.77

El banco más grande y estable de Vietnam, con una red de sucursales extensa y reconocimiento internacional. La expansión económica de Vietnam apoya el aumento de créditos y servicios financieros, beneficiando directamente a los principales bancos.

3. Hoa Phat Group (HPG) – Sector acero y materiales

Precio actual: 24,850 VND, P/E: 14.74, P/B: 1.47

El mayor productor de acero en Vietnam, con un papel importante en proyectos de infraestructura, construcción y diversas industrias. La creciente demanda de acero por proyectos gubernamentales impulsa su crecimiento. La tendencia en arquitectura y urbanización sigue siendo un factor clave de impulso.

4. Vinamilk (VNM) – Sector bienes de consumo

Precio actual: 71,900 VND, P/E: 17.41, P/B: 4.44

El mayor productor de lácteos en Vietnam, con productos reconocidos nacional e internacionalmente. La demanda de bienes de consumo, especialmente productos lácteos saludables, continúa creciendo, lo que se espera impulse su expansión futura.

Resumen: ¿Para quién es adecuado el índice de acciones VN30?

El índice VN30 es una opción de inversión atractiva para inversores que buscan mercados con fuerte crecimiento y están dispuestos a aceptar los riesgos de los mercados emergentes.

Antes de decidir invertir, se recomienda evaluar tus objetivos de inversión a largo plazo, tu tolerancia al riesgo y las tendencias del mercado. Si tienes una perspectiva de crecimiento a largo plazo y puedes aceptar riesgos, VN30 puede formar parte de tu portafolio.