Carolina del Sur avanza con la legalización de las apuestas deportivas mientras el sector de los juegos muestra un impulso mixto

Avance legislativo en las apuestas deportivas de Carolina del Sur

Un desarrollo importante surgió cuando los legisladores de Carolina del Sur presentaron previamente dos proyectos de ley en competencia destinados a ampliar el panorama de las apuestas en el estado. El Proyecto de Ley 3625 de la Cámara, titulado la “Ley de Apuestas Deportivas de Carolina del Sur”, busca establecer una Comisión de Apuestas Deportivas dedicada para regular las actividades de apuestas deportivas en todo el estado. Paralelamente, el Proyecto de Ley 3353 adopta un enfoque de enmienda constitucional más amplio, proponiendo legalizar las apuestas deportivas junto con las carreras de caballos pari-mutuel y los juegos de casino. El modelo de asignación de ingresos del proyecto se basa en el enfoque de Mississippi, dirigiendo los beneficios hacia mejoras en la infraestructura, incluyendo reparaciones de carreteras y puentes.

La sesión legislativa que comienza el 14 de enero representa un momento crítico para ambas propuestas. Mientras que el H.3625 ha sido derivado a la Comisión de Medios y Arbitrios de la Cámara, el H.3353 enfrenta consideración por parte de la Comisión de Justicia de la Cámara. Históricamente, Carolina del Sur ha mantenido una fuerte resistencia a la expansión del juego, presentando un desafío formidable para los proponentes de cualquiera de los proyectos.

Dinámica del mercado y rendimiento de las casas de apuestas

Las métricas recientes de apuestas revelan tendencias preocupantes para la industria de las casas de apuestas. Durante la Semana 15 de la NFL a mediados de diciembre, Macquarie estimó una participación general del mercado de solo el 5%, con una participación específica de la NFL de solo el 2%, mientras que otros deportes capturaron el 9%. Esto marcó la tercera semana consecutiva de rendimiento de participación por debajo del estándar, lo que llevó a los pronosticadores a revisar a la baja las expectativas del cuarto trimestre a 8.6%, por debajo del umbral habitual del 9%.

El mercado de Nueva York mostró debilidad particular, con un crecimiento del manejo a un mes de retraso desacelerado a cifras altas de un solo dígito, ya que los operadores implementaron un gasto promocional más conservador. Aunque BetMGM, Fanatics y ESPN Bet impulsaron la mayor parte del crecimiento, DraftKings y Flutter Entertainment permanecieron estancados en comparación con el año anterior, con Caesars y Rush Street Interactive en declive.

Los resultados de la Semana 15 de la NFL—que incluyeron 13 equipos favoritos ganando directamente, 12 cubriendo spreads y 7 superando el total—generalmente resultaron desfavorables para las casas de apuestas. La victoria de Travis Hunter en el Trofeo Heisman representó la mayor responsabilidad de premios para BetMGM.

Transacciones importantes en la industria y posicionamiento estratégico

Penn Entertainment avanzó en su estrategia multiplataforma lanzando Hollywood Casino como una aplicación independiente en Pensilvania, ofreciendo más de 700 títulos de iCasino complementados con promociones diarias y jackpots progresivos. La aplicación aprovecha la tecnología patentada de Penn y facilita una integración sin problemas de cuentas con los clientes existentes de ESPN Bet en Android, iOS y plataformas de escritorio.

Gaming and Leisure Properties (GLPI) finalizó su adquisición inmobiliaria previamente anunciada de propiedades de Bally’s en Kansas City y Shreveport. El acuerdo de arrendamiento maestro en incumplimiento incluye un alquiler inicial anual de $32.2 millones, lo que se traduce en una tasa de capitalización en efectivo inicial del 8.2%, con una cobertura de alquiler del primer año proyectada en 2.2x para los activos combinados.

Mientras tanto, Entain reconoció que el organismo regulador australiano AUSTRAC inició procedimientos de sanción civil en el Tribunal Federal relacionados con presuntas violaciones de cumplimiento contra el lavado de dinero. La compañía ha implementado mejoras de remediación con la intención de completar en junio de 2025 y enfrenta posibles sanciones materiales, aunque la extensión aún no está clara, pending la determinación judicial.

Revaluaciones de analistas y actualizaciones de objetivos de acciones

Deutsche Bank actualizó sus modelos del sector de juegos con objetivos de precio revisados, reflejando principalmente un cambio del año base de valoración de 2025 a 2026. Wynn Resorts recibió un objetivo aumentado a $395 desde $128 $118 Comprar mantenido(, mientras que Las Vegas Sands pasó a )desde $66 $60 Calificación de Comprar(. MGM Resorts, GLPI, Boyd Gaming y Golden Entertainment recibieron ajustes modestos al alza. El objetivo de DraftKings aumentó a )desde $36 a pesar de mantener la calificación de Mantener, mientras que Caesars avanzó a $33 desde $58 $56 Comprar sostenido(.

Argus mejoró a Boyd Gaming a Comprar con un )objetivo de precio, señalando mayor confianza en la trayectoria del operador. Por otro lado, Morgan Stanley degradó a Melco Resorts a Peso Igual desde Sobrepeso, citando supuestos conservadores de márgenes y expectativas de crecimiento de ingresos en Macau limitadas a cifras medias para 2025.

Barclays inició cobertura de GLPI en Peso Igual con un $90 objetivo de precio, reconociendo las métricas transparentes de cobertura de alquiler de la compañía y sus asociaciones estratégicas, mientras que señaló consideraciones sobre la calidad de los activos en relación con sus pares del sector. Wells Fargo también lanzó investigación sobre Golden Entertainment en Sobrepeso con un $55 objetivo, caracterizando al operador como una inversión sencilla con un balance sólido y gestión que busca una opción estratégica significativa.

Panorama competitivo y posicionamiento en la tienda de aplicaciones

Los rankings de descargas de aplicaciones revelaron que FanDuel lidera con un 22% de participación de mercado, seguido por DraftKings con un 17%. Dentro de la categoría de apuestas deportivas en la App Store, PrizePicks ocupó la primera posición, con FanDuel y ESPN Media en los cinco primeros lugares. La concentración de usuarios activos mostró a ESPN Bet con un 19%, DraftKings con un 18% y FanDuel con un 17%.

Macquarie mantuvo su preferencia por el sector de juegos en línea, enfatizando que representa la única vertical importante de la industria del juego que mantiene un crecimiento de dos dígitos independiente de las condiciones macroeconómicas. El analista identificó a DraftKings y Flutter Entertainment como las que ofrecen una exposición superior a la expansión del mercado estadounidense proyectada hasta 2030, con Flutter potencialmente alcanzando $38 por acción en cuatro años, dado el actual escenario de la industria y las implicaciones de la legislación pendiente.