2025-12-25 19:44:38

La mayoría de los inversores persiguen la métrica equivocada al evaluar el capital de trabajo de IA. El EBITDA es solo ruido; lo que realmente importa es lo que está en el balance.

Aquí está el verdadero problema: estamos nadando en trillones de crédito privado construido sobre "activos" que nadie ha auditado correctamente. Cuando eliminas el bombo, hay una brecha brutal entre lo que la gente piensa que valen esos activos y lo que realmente valen.

El inventario se convierte en todo. Ahora mismo, tenemos este abismo cada vez mayor entre valoraciones de fantasía y realidad, y ahí es donde reside el verdadero riesgo. Ya no se trata de eficiencia operativa o flujo de caja. Se trata de si esos montones de activos aguantan bajo escrutinio o colapsan como un castillo de naipes.

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ShibaMillionairen't

· hace4h

En pocas palabras, la valoración está inflada, ya lo he visto venir. Esta ola de créditos privados acumulados como montañas, realmente se atreven a revisar las cuentas. El momento en que los activos se reducen de valor es cuando realmente mueres, ¿quién se atreve a apostar? El balance es el espejo que revela la verdad, el EBITDA es solo una estrategia engañosa. Los activos sin respaldo en dinero en efectivo, tarde o temprano colapsarán, apuesto cinco yuanes.

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MidsommarWallet

· 12-26 21:38

ngl esto significa que toda la valoración es humo, ¡el verdadero talento está en el balance!

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LiquidationKing

· 12-25 20:14

En pocas palabras, todos están jugando a juegos numéricos, ¿y los activos reales? Nadie se atreve a mirarlos. Los activos se acumulan como montañas pero sin auditoría, esto explotará tarde o temprano. La estrategia de EBITDA ya debería haberse descartado, ahora lo que importa es si el balance puede aguantar. Las valoraciones de esas inversiones en créditos privados son todas inventadas, en una liquidación se verá la verdad. La diferencia entre los activos en los libros y su valor real, esa es la chispa que provocará la próxima ola de colapsos.

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PaperHandSister

· 12-25 20:11

Tienes toda la razón, las cifras que estas instituciones publicitan son realmente exageradas, llevo mucho tiempo sin soportarlo. En cuanto a la auditoría de activos, en absoluto hay seriedad, y cuando colapse, nadie sabrá dónde está el problema.

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GasWrangler

· 12-25 20:10

Ngl esto es solo teatro del balance con pasos adicionales. Está empíricamente demostrado que la mayoría de los "activos" no pueden resistir un escrutinio básico de auditoría... si realmente analizas los datos en lugar de perseguir narrativas

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UncleLiquidation

· 12-25 20:03

No hay problema, ahora lo que no se puede ver ni tocar son los activos llenando el libro mayor. El sistema de crédito privado ya está completamente podrido, y solo en el día de la liquidación se sabrá quién está nadando desnudo. El balance es el verdadero espejo que revela la realidad, EBITDA es simplemente una fachada. La auditoría de activos tiene una vulnerabilidad mortal, tarde o temprano explotará.

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MidnightGenesis

· 12-25 20:01

Los datos en la cadena ya nos estaban contando esta historia, esa pila de "activos" en el crédito privado no soporta una auditoría de ingeniería inversa Como era de esperar, otra vez la vieja historia del mito de la valoración vs la realidad en la cadena Desde el nivel del código, esta ronda de tasas de colateralización de activos generalmente está sobrevalorada, los parámetros del contrato desplegado a altas horas de la noche ya estaban al descubierto ¿Dónde está el problema? La mayoría todavía se fija en EBITDA, esa cifra ficticia, sin darse cuenta de que el balance general es en realidad el espejo que revela la verdad La clave está en si la lista de activos puede resistir una prueba de estrés, según la experiencia pasada, una vez que una institución realmente audite estas cosas, puede ser muy feo

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ThesisInvestor

· 12-25 19:44

En pocas palabras, la valoración de fantasía está a punto de fracasar El balance es lo que realmente cuenta, eso lo entendí hace mucho tiempo Otra vez, es el momento de despertar antes de la próxima ronda de cortar cebollas La auditoría de activos es realmente un activo de Schrödinger, en cualquier caso, terminará colapsando

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