Las cosas que últimamente están causando revuelo en el círculo, quiero comentarlas con todos. Ese proyecto que alguna vez se autoproclamó como una «innovación DeFi de nivel revolucionario», se estrelló en muy poco tiempo. El precio de la moneda cayó desde niveles altos hasta casi cero, se evaporaron miles de millones en fondos, y un gran número de participantes clave también fueron controlados por las autoridades. En el círculo, hay quienes lloran porque su patrimonio simplemente desapareció, estas escenas realmente conmueven.

Pero, para ser honestos, este tipo de cosas ya se han repetido innumerables veces en el mundo de las criptomonedas. Al analizar esos casos de colapsos importantes, verás que el guion casi siempre es el mismo: promesas de ganancias altísimas, mecanismos complejos que dejan atónito, y la entrada constante de nuevos participantes. Hoy voy a analizar con ustedes cómo estos proyectos logran atraer a la gente y cómo terminan colapsando.

**El juego de números en las tasas de retorno**

Primero, echemos un vistazo a esas promesas de ganancias que llaman la atención: 1.2% diario, 41% mensual, más del 7600% anualizado. ¿Suena loco, verdad? Desde otra perspectiva, ahora los depósitos a plazo en bancos tradicionales ofrecen aproximadamente un 2% anual. Un modelo de negocio legítimo y un proyecto de inversión serio, ¿cómo puede generar retornos tan disparatados de forma continua? Estos números en sí mismos están diciendo algo: esto es imposible de sostener.

Estas promesas de altos rendimientos en realidad sirven para atraer a quienes quieren recuperarse rápidamente y no tienen suficiente conciencia del riesgo. Parecen ofrecerte datos, pero en realidad están vendiendo una ilusión de «hacerse rico de la noche a la mañana».

**La realidad y la ilusión de los mecanismos internos**

Al profundizar en cómo funcionan realmente estos proyectos, notarás que la lógica se desmorona de manera bastante evidente:

El proyecto afirma tener negocios que generan ingresos, pero en realidad no hay ningún flujo de negocio real. Los fondos invertidos se dividen en dos partes: una parte se usa forzosamente para comprar los tokens propios del proyecto, y la otra se mete en lo que llaman «pool de liquidez». Suena complicado, pero en realidad es solo un juego de ciclo de fondos. El dinero que entra se usa para pagar a los antiguos participantes, y mientras el flujo de nuevos fondos continúe, el juego puede seguir. Pero si la entrada de dinero nuevo se desacelera, todo el esquema explota inmediatamente.

Este tipo de proyectos también suele establecer diferentes niveles de recompensas: traer a alguien te da recompensas, traer a diez te da recompensas aún mayores. Esta estructura piramidal en realidad fomenta que los participantes inviten a otros. Cuando muchos de los promotores principales son controlados por participar en estas actividades, significa que las autoridades ya han identificado claramente la naturaleza ilegal de estos modelos.

**¿Por qué todavía hay gente que confía en estos proyectos?**

Aquí entra el problema de la asimetría de información. Muchos participantes no entienden bien conceptos como DeFi o minería de liquidez. Al ver algunas explicaciones que parecen muy técnicas, y con amigos que también participan, y un ambiente comunitario muy activo, es muy fácil dejarse llevar. Los promotores justamente aprovechan esto, usando términos técnicos en parte verdaderos y en parte falsos para respaldar su proyecto.

**Cómo protegerse**

El consejo más directo es: cualquier proyecto que prometa ganancias excesivamente altas merece que pongas en duda. El mercado tiene reglas: no existen retornos estables, sostenibles y disparatados. Cualquier proyecto que los ofrezca, o es una estafa, o el modelo en sí mismo no puede sostenerse a largo plazo.

Luego, revisa el negocio real del proyecto. ¿Cómo gana dinero exactamente? ¿De dónde provienen esas ganancias? Si no puedes explicarlo con palabras sencillas y claras, hay un problema.

Por último, ten cuidado con la presión social y el FOMO (miedo a perderse algo). Una buena oportunidad de inversión no te presionará para decidir de inmediato, no te obligará a invitar a otros, y no te expulsará del grupo solo porque hagas algunas preguntas.

El mercado de criptomonedas ofrece muchas oportunidades, pero también muchos riesgos. La próxima vez que veas este tipo de proyectos, espero que puedas pensar un paso más.