Aroundtown refuerza su estructura de deuda con la emisión de un bono de 400 millones de GBP y un programa de recompra estratégica de 870 millones de EUR

Aroundtown (AT1.DE) ha ejecutado una estrategia dual de optimización de deuda al lanzar un bono senior no garantizado de 400 millones de libras junto con una oferta de compra concurrente dirigida a 870 millones de euros de pasivos pendientes. Este movimiento refleja el enfoque de la Compañía en remodelar su perfil de financiamiento para abordar los vencimientos a corto plazo y reducir los costos de servicio de la deuda.

Nueva Serie de Bonos Extiende el Plazo de Vencimiento

El recién emitido bono de la Serie 44 tiene un vencimiento de 7 años, con vencimiento en diciembre de 2032. Para gestionar la exposición a la moneda en la deuda denominada en libras, Aroundtown implementó un mecanismo de swap de divisas cruzadas convirtiendo las obligaciones en términos de euro. Bajo este acuerdo de cobertura, el bono lleva un cupón fijo del 3.5% durante el período inicial de tres años, pasando a 1.15% más la tasa Euribor a 6 meses para el resto del plazo.

Los 400 millones de GBP en términos equivalentes en euros subrayan el enfoque de financiación multimoneda de la empresa, lo que le permite acceder a diversos mercados de capital mientras mantiene una exposición de moneda estandarizada en su cartera de deuda más amplia.

La recompra dirigida reduce la carga financiera

Junto con la nueva emisión, Aroundtown inició una oferta de recompra diseñada para recomprar bonos por un valor de 870 millones de euros en tres series distintas. Los bonos objetivo se caracterizan por fechas de vencimiento más cortas y pagos de cupones comparativamente elevados, posicionando su retiro como estratégicamente beneficioso para la estructura de costos general de la empresa.

La oferta de adquisición comenzó el 4 de diciembre de 2025 y concluyó el 11 de diciembre de 2025. Al retirar obligaciones de mayor cupón, Aroundtown busca reducir los costos de financiación promedio ponderados y extender el perfil de vencimiento promedio de su deuda.

Implicaciones Estratégicas Para la Gestión de Deuda

Las iniciativas combinadas representan un programa integral de gestión de pasivos destinado a suavizar el calendario de pago de deudas de la empresa y optimizar la eficiencia del capital. El enfoque de refinanciamiento equilibra la nueva financiación a largo plazo con la retirada selectiva de obligaciones costosas a corto plazo, una estrategia común entre las empresas inmobiliarias que gestionan presiones de refinanciamiento cíclicas.