Una Guía Completa sobre ETFs del Sector de Materiales en el Mercado de EE. UU.

El sector de materiales a menudo pasa desapercibido para los inversores estadounidenses, a pesar de su potencial en los ciclos del mercado. Con un peso del 2.61% en el S&P 500, esta asignación de sector más pequeña tiende a estar fuera del radar en comparación con la tecnología o la atención médica. Sin embargo, para aquellos que buscan exposición cíclica en su cartera, los ETFs de materiales presentan oportunidades atractivas que vale la pena explorar.

Comprendiendo el panorama del ETF de materiales

El espacio de materiales incluye empresas involucradas en la producción de productos químicos, minería de metales, fabricación de plásticos y productos de construcción. El representante más grande del sector, el Materials Select Sector SPDR (XLB), demuestra un rendimiento histórico impresionante, clasificándose entre los SPDR de sectores de mejor desempeño durante seis meses del año, más frecuentemente que otros fondos de sectores.

Sin embargo, los fondos ponderados por capitalización como XLB conllevan un riesgo de concentración significativo. Por ejemplo, los ETF de materiales tradicionales a menudo dedican porciones sustanciales a solo un puñado de grandes capitalizaciones, lo que puede limitar los beneficios de diversificación.

Opciones de ETF de Materiales de Gran Capitalización en EE. UU.

Fidelity MSCI Materials ETF (FMAT) ofrece un punto de entrada atractivo con una relación de gastos increíblemente baja del 0.084% anualmente, lo que lo convierte en uno de los fondos sectoriales más rentables disponibles. Al igual que XLB, FMAT es un fondo ponderado por capitalización de mercado, pero presenta las mismas preocupaciones de concentración. Actualmente, el fondo dedica más del 25% de sus activos a empresas como DowDuPont y Linde, lo que significa que los inversores deben estar cómodos con este peso significativo antes de comprometer capital.

Para aquellos que desean exposición más allá de las tenencias tradicionales de gran capitalización, el Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM) adopta un enfoque diferente. Con una relación de gastos del 0.29%, PSCM proporciona exposición a materiales de pequeña capitalización en EE. UU. a través del Índice S&P SmallCap 600. Las 34 participaciones del fondo tienen una capitalización de mercado promedio de $1.57 mil millones, con aproximadamente dos tercios concentrados en fabricantes de productos químicos. Este universo más pequeño ofrece una distribución más equilibrada entre oportunidades de crecimiento y valor.

Exposición Especializada a Materiales de EE. UU.

Los inversores con mayor tolerancia al riesgo podrían considerar VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX). Este es el único fondo estadounidense dedicado exclusivamente a los mineros de tierras raras, ofreciendo exposición a temas como la demanda de vehículos eléctricos y las necesidades de minerales estratégicos. Sin embargo, REMX viene con una volatilidad pronunciada: en los últimos 12 meses, ha disminuido un 37.40% en comparación con la caída del 0.60% de XLB. Menos del 18% de las participaciones de REMX son acciones de gran capitalización, amplificando las oscilaciones de precios.

Global X Silver Miners ETF (SIL) representa el fondo de minería de plata más grande disponible. Con una relación de gastos del 0.65% y una volatilidad anualizada del 36.43%, SIL sigue el Índice de Mineros de Plata Global de Solactive. Aunque es más volátil que las inversiones en sectores amplios, SIL puede capturar ganancias desproporcionadas cuando la plata se recupera. Las dinámicas históricas de oferta muestran que la demanda global de plata superó la oferta en 810 toneladas en 2017, excluyendo la demanda de inversión, lo que apoya los argumentos de tesis a largo plazo.

Estrategias de Momentum y Específicas de Materias Primas

El Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) emplea un enfoque de selección técnica, identificando empresas que muestran fuerza relativa a través del Índice de Líderes Técnicos de Materiales Básicos de Dorsey Wright. Desde su creación en 2006, PYZ ha superado al Índice de Materiales del S&P 500 en aproximadamente 200 puntos básicos, aunque esto viene con un ratio de gastos más alto del 0.60% y una mayor volatilidad que las alternativas tradicionales.

El VanEck Vectors Steel ETF (SLX) es el único ETF de acero dedicado en EE. UU., beneficiándose de las dinámicas arancelarias que apoyaron a los productores de acero nacionales. Con un aumento de más del 13% en lo que va del año, SLX sigue siendo sensible a los ciclos de oferta y demanda. Los analistas de la industria proyectan que la capacidad de acero en EE. UU. podría expandirse un 20% para 2022 a medida que nuevos hornos de arco eléctrico entren en funcionamiento, lo que podría generar presiones de sobreabastecimiento.

Exposición equilibrada a metales y minería

Para los inversores que buscan una mayor diversificación sin entrar en territorios de nicho, el SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) ofrece una solución intermedia. Gestionando $462.19 millones en activos con una baja relación de gastos del 0.35%, XME tiene 29 acciones en aluminio, carbón, cobre, metales diversificados, oro, metales preciosos, plata y acero. Casi la mitad de la cartera se inclina hacia las empresas de acero, lo que hace que XME sea una mala combinación con el fondo especializado SLX. Las posiciones en carbón y aluminio combinan para el 22.10% del peso del fondo, con XME en aumento del 12.10% en lo que va del año, pero requiriendo un rally adicional del 24% para recuperar su máximo de 52 semanas.

Consideraciones Clave para Inversores de Materiales en EE. UU.

Los ETFs de diferentes materiales sirven a diferentes propósitos estratégicos. Los fondos ponderados por capitalización como FMAT y XLB ofrecen acceso tradicional a sectores, pero con un riesgo elevado de acciones individuales. Alternativas de pequeña capitalización como PSCM proporcionan diversidad, pero con menos liquidez. Jugadas especializadas como REMX y SIL introducen apalancamiento específico de materias primas, pero con una volatilidad elevada. Basados en momentum, PYZ y SLX traen elementos de temporización táctica, pero requieren un pensamiento de gestión más activo. Mientras tanto, XME equilibra la accesibilidad con una diversificación razonable a través del panorama de materiales.

La elección depende en última instancia de su tolerancia al riesgo, horizonte temporal y objetivos específicos de cartera dentro de los mercados de EE. UU.