Las acciones tecnológicas colapsan arrastrando a los principales índices a territorio de venta abrupta.

Los mercados de valores estadounidenses cayeron bruscamente el jueves, ya que las acciones de tecnología y semiconductores renunciaron a las ganancias iniciales, con el S&P 500 cerrando con una caída del 1.56% para registrar su nivel más bajo en 2.25 meses. El Promedio Industrial Dow Jones disminuyó un 0.84% a un nuevo mínimo de 5 semanas, mientras que el Nasdaq 100 registró pérdidas más pronunciadas con una caída del 2.38%, marcando su peor desempeño en dos meses. Los futuros E-mini S&P de diciembre cayeron un 1.56%, mientras que los futuros E-mini Nasdaq de diciembre se hundieron un 2.46%, señalando una presión continua.

El giro agresivo de la Fed revierte el impulso del mercado

El repentino cambio se produjo después de que los funcionarios de la Reserva Federal desalentaran las expectativas de recortes de tasas con un mensaje cada vez más cauteloso. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, declaró que recortar las tasas para apoyar el mercado laboral arriesga extender la inflación elevada y podría alimentar un exceso de toma de riesgos en los mercados financieros. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, coincidió en que la inflación parece estancada o en aumento, lo que le hace sentirse incómodo con el preajuste de múltiples recortes de tasas. El gobernador de la Fed, Michael Barr, reforzó el mensaje al expresar preocupación por la inflación que se mantiene cerca del 3%, argumentando que el banco central debe proceder con cuidado dado que la inflación persiste por encima de su objetivo del 2%.

La fijación de precios en el mercado reflejó este cambio, con los operadores reduciendo la probabilidad de un recorte de tasas del 9-10 de diciembre al 35% desde el 25% del día anterior.

Señales Mixtas de Datos Económicos Fallan en Apoyar las Acciones

El apoyo temprano del jueves se materializó después de que las nóminas no agrícolas de septiembre superaran las previsiones con 119,000 frente a expectativas de 51,000, lo que sugiere inicialmente una fortaleza subyacente en el mercado laboral. Sin embargo, este aspecto positivo fue contrarrestado por un inesperado aumento de 0.1 puntos porcentuales en la tasa de desempleo al 4.4%, alcanzando su nivel más alto en casi cuatro años. Las señales contradictorias—contrataciones robustas junto con un aumento en el desempleo—dejaron a los inversores inseguros sobre el posible rumbo del Fed.

Por separado, las solicitudes iniciales de desempleo semanales cayeron en 8,000 a 220,000, mejor que los 227,000 anticipados. Sin embargo, las solicitudes continuas aumentaron a 1.974 millones, el nivel más alto desde 2020, lo que indica que aquellos que ya están desempleados enfrentan una creciente dificultad para encontrar nuevos puestos. El crecimiento de los ingresos por hora promedio se mantuvo estable en 3.8% interanual, superando ligeramente el consenso del 3.7%, lo que sugiere que las presiones salariales siguen siendo resistentes.

Los datos de vivienda presentaron un modesto punto brillante, con las ventas de viviendas existentes de octubre aumentando un 1.2% mes a mes a un máximo de 8 meses de 4.10 millones de unidades, superando marginalmente la previsión de 4.08 millones. Sin embargo, la encuesta de perspectivas empresariales de noviembre de la Fed de Filadelfia decepcionó, mejorando solo 11.1 puntos a -1.7 frente a las expectativas de +1.0.

Los gigantes tecnológicos tropiezan a pesar de la sorpresa positiva de Nvidia

Los sólidos ingresos de Nvidia en el tercer trimestre de $57.01 mil millones, superando el consenso de $55.19 mil millones, junto con su sólida guía para el cuarto trimestre de $65 mil millones ±2% contra la expectativa de $62 mil millones, inicialmente impulsaron a las acciones tecnológicas al alza. Sin embargo, el repunte resultó efímero, ya que las acciones de Nvidia retrocedieron más del 3%.

El grupo tecnológico de los Siete Magníficos se unió a la caída, con Tesla y Amazon cayendo más del 2%, Alphabet y Microsoft bajando más del 1%, Apple deslizándose un 0.86% y Meta disminuyendo un 0.19%. El sector de semiconductores soportó la mayor parte de las ventas, con Micron Technology liderando las pérdidas en el Nasdaq 100 al caer más del 10%. Advanced Micro Devices cayó un 7%, Applied Materials y Lam Research bajaron un 6% cada una, Marvell Technology, ASML Holding y KLA Corporation cayeron más del 5%, mientras que Microchip Technology, NXP Semiconductors, ARM Holdings, Intel y Qualcomm disminuyeron un 3% o más.

Puntos Brillantes: Retail y Farmacéutica Proporcionan Alivio

Walmart se destacó como el punto brillante de la sesión, aumentando más del 6% tras anunciar una actualización de la previsión de crecimiento de ventas netas para 2026 del 4.8% al 5.1%, desde su guía anterior del 3.75% al 4.75%. La actualización subrayó el gasto del consumidor resistente a pesar de la incertidumbre económica. Regeneron Pharmaceuticals subió más del 4% tras la aprobación de la FDA de su inyección EYLEA HD para tratar el edema macular por oclusión de la vena retinal.

Solventum avanzó un 2% después de adquirir Acera Surgical por $725 millones en efectivo y presentar un programa de recompra de acciones de $1 mil millones. Las acciones de banca e infraestructura también encontraron apoyo, con Nasdaq Inc. subiendo más del 1% tras la mejora de Morgan Stanley a sobreponderado con un objetivo de precio de $110 , y Jack Henry & Associates subiendo más del 1% después de que Raymond James mejorara la acción a compra fuerte con un objetivo de $198 .

Por el contrario, Bath & Body Works colapsó más del 24% después de que las ventas netas del tercer trimestre de $1.59 mil millones no alcanzaran el consenso de $1.63 mil millones y la dirección recortara su guía de EPS para todo el año a $2.83 desde $3.28-$3.53, muy por debajo del consenso de $3.44. Jacobs Solutions cayó un 10% ya que los ingresos del tercer trimestre de $3.15 mil millones estuvieron justo por debajo de la previsión de $3.16 mil millones. Datadog cayó un 9% por preocupaciones de que la adquisición de $3.35 mil millones de Chronosphere por parte del competidor Palo Alto Networks representa una amenaza competitiva. Palo Alto en sí mismo disminuyó un 7% tras el anuncio del acuerdo, aunque PACS Group se disparó un 55% después de completar su reexpresión e investigación del comité de auditoría, con ingresos del tercer trimestre aumentando un 31% interanual a $1.34 mil millones.

Bitcoin amplía pérdidas mientras las criptomonedas enfrentan vientos en contra

Bitcoin cayó más de un 3% para alcanzar un mínimo de 7 meses, continuando su pronunciada tendencia a la baja de 6 semanas que ha borrado más del 31% desde el máximo histórico del mes pasado. La debilidad de la criptomoneda arrastró a las acciones con una exposición significativa a las criptomonedas, ya que Galaxy Digital Holdings cayó un 9%, Mara Holdings bajó un 8%, Coinbase Global disminuyó un 7%, MicroStrategy se deslizó un 5% y Riot Platforms retrocedió un 4%. El actual comercio de Bitcoin cerca del nivel de $89.61K refleja un sentimiento más amplio de aversión al riesgo en los activos digitales.

Los bonos del Tesoro se recuperan por la demanda de refugio seguro y el alivio de la inflación

Los bonos del Tesoro a 10 años de diciembre cerraron con un aumento de 6 ticks, ya que los rendimientos cayeron 3.3 puntos básicos al 4.104%, recuperándose de un mínimo de 2 semanas. El aumento inicial en la creación de empleo proporcionó un apoyo temprano, pero esto se amplificó a medida que la tasa de desempleo más alta reforzó la especulación de que la Reserva Federal podría aún recortar las tasas en diciembre. La demanda de bonos del Tesoro también se benefició de la disminución de las expectativas de inflación, con la tasa de inflación implícita a 10 años cayendo a un mínimo de 6.5 meses del 2.250%. La fuerte venta de acciones en sí misma aumentó la demanda de refugio seguro para los bonos del gobierno, aunque las ganancias permanecieron limitadas tras los datos de ventas de viviendas más fuertes de lo esperado y las señales cautelosas de varios miembros de la Reserva Federal.

Los Mercados Globales Muestran Caminos Divergentes

Los mercados de acciones en el extranjero mostraron un desempeño mixto. El Nikkei 225 de Japón subió un 2.65%, el Euro Stoxx 50 avanzó un 0.50%, mientras que el índice compuesto de Shanghái en China cayó un 0.40%. Los rendimientos de los bonos del gobierno europeo se negociaron de manera mixta, con el rendimiento del bund alemán a 10 años subiendo a un máximo de 6 semanas del 2.742% antes de estabilizarse con un aumento de 0.5 puntos básicos al 2.716%, y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años cayendo 1.6 puntos básicos al 4.586% desde un pico de 5 semanas del 4.619%.

El BCE se mantuvo al margen, con el miembro del Consejo de Gobierno Makhlouf afirmando que las tasas de la zona euro están en buena forma y que necesitaría pruebas contundentes para cambiar la política. Los swaps están valorando solo un 2% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del BCE del 18 de diciembre.

Mirando hacia adelante: La temporada de ganancias llega a su fin en medio de una avalancha de datos económicos

Con 460 de las 500 empresas del S&P 500 habiendo reportado resultados del tercer trimestre, el 82% superó las previsiones de ganancias, preparando el escenario para el mejor trimestre desde 2021. Las ganancias del tercer trimestre se expandieron un 14.6%, más del doble de la expectativa del 7.2% interanual. Esta semana trae una cascada de datos económicos retrasados, incluidos los ingresos reales, datos del PMI de manufactura y servicios, el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, y el informe de actividad de servicios de la Reserva Federal de Kansas City el viernes.

Los próximos días pondrán a prueba la resiliencia del mercado a medida que los inversores naveguen entre señales contradictorias sobre la política de la Reserva Federal, el impulso económico y la rentabilidad corporativa en un entorno marcado por preocupaciones persistentes sobre la inflación y el cambio en los mensajes de los bancos centrales.