Venta de REITs en el mercado estadounidense: Lo que necesitas saber antes de hacer tu movimiento

Decidir vender tus acciones de fideicomiso de inversión en bienes raíces REIT ( requiere más que solo una rápida llamada telefónica a tu corredor. Comprender los mecanismos subyacentes—especialmente las diferencias entre los REITs cotizados públicamente y los REITs de propiedad privada—puede afectar significativamente tus rendimientos y tu situación fiscal. Desglosemos lo que debes considerar antes de ejecutar una venta.

Las Consecuencias Fiscales Vienen Primero

Antes de pensar en presionar el botón de vender, es crucial entender lo que el Tío Sam espera de ti. El tratamiento fiscal de la venta de tu REI depende de dos factores principales: cuánto tiempo has poseído las acciones y si estás realizando una ganancia o pérdida.

Tratamiento de Ganancias de Capital

Si estás vendiendo con ganancias, enfrentarás el impuesto sobre las ganancias de capital. Aquí es donde el tiempo importa. Las acciones mantenidas durante menos de 12 meses activan impuestos sobre ganancias de capital a corto plazo, que se gravan a tu tasa de ingreso regular—potencialmente alta dependiendo de tu categoría. Mantén las acciones por más de un año, y calificarás para la tasa más favorable de ganancias de capital a largo plazo.

Considera la situación de Sarah: invirtió $50,000 en acciones de REIT y las vendió cinco años después por $80,000. Su ganancia de $30,000 calificó para el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, lo que resultó en un ahorro de impuestos significativo en comparación con si hubiera vendido dentro del primer año.

Complicaciones del impuesto sobre dividendos

Aquí es donde los REIT se complican. A diferencia de las acciones típicas que pagan dividendos, las distribuciones de los REIT se gravan como ingresos ordinarios en lugar de dividendos calificados. Dado que los REIT deben distribuir al menos el 90% de su ingreso imponible a los accionistas, esto puede generar una responsabilidad fiscal sustancial durante su período de tenencia. Sin embargo, la legislación fiscal actual permite una deducción de paso del 20% en ciertos dividendos de REIT hasta 2025, lo que puede compensar parte de esta carga.

La realidad de la liquidez: REITs cotizados en bolsa vs. REITs no cotizados

No todas las acciones de REI son iguales cuando se trata de venderlas. Tu estrategia de salida depende completamente del tipo de REI que poseas.

REITs Cotizados en Bolsa: La Ruta Directa

Si su REIT está listado en una bolsa importante de EE. UU., vender es relativamente indoloro. Simplemente coloca una orden de vender a través de tu cuenta de corretaje, similar a vender acciones. La liquidez del mercado suele ser robusta, lo que significa que puedes desprenderte de tus acciones a los precios actuales del mercado sin excesivas demoras. ¿El inconveniente? Las condiciones del mercado fluctúan constantemente, por lo que el precio que recibas hoy podría ser diferente mañana.

REITs No Cotizados: Las Complicaciones

Los REIT no negociados presentan un animal completamente diferente. No están listados en bolsas públicas, lo que significa que los grupos de compradores son limitados y la liquidez es escasa. La mayoría de los inversores enfrentan períodos de bloqueo que promedian de cinco a siete años antes de que se les permita vender. Cuando ese período finalmente expira, encontrar un comprador a menudo significa aceptar un descuento sobre el valor justo.

Algunos REIT no negociados ofrecen programas de redención—esencialmente la capacidad de vender acciones de vuelta al fondo mismo—pero estas redenciones generalmente se realizan a precios reducidos. Además, las penalizaciones por retiro anticipado pueden reducir entre un 10-15% el precio de oferta, erosionando sustancialmente tus rendimientos.

El Proceso de Venta: Paso a Paso

Cuando estés listo para ejecutar la venta, la mecánica real depende de tu tipo de REIT.

Para los REIT que cotizan en bolsa, contacta a tu correduría o asesor financiero y realiza una orden de venta al valor de mercado. La ejecución ocurre dentro del horario de negociación estándar, similar a las ventas de acciones. Tu corredor se encarga de todos los detalles de liquidación.

Para los REIT no negociados, el proceso es más manual. Necesitarás contactar directamente a tu patrocinador de fondos o asesor, confirmar que has cumplido con los requisitos de período de retención, revisar los términos específicos de redención y enviar la documentación formal. Espera retrasos y posibles tarifas.

Antes de tomar una decisión, revisa el prospecto de tu REIT en busca de tarifas ocultas, penalizaciones por redención anticipada u otras restricciones que puedan afectar tus ingresos netos.

Por qué obtener orientación profesional

Vender un REIT implica múltiples partes móviles: planificación fiscal, sincronización del mercado, evaluación de tarifas y reequilibrio de cartera. Un asesor financiero calificado puede ayudarte:

• Determine el momento óptimo para su venta en función de consideraciones fiscales
• Identificar si vender tiene sentido para la estrategia general de su cartera
• Navegar los requisitos específicos de tu REIT particular
• Coordina con tu profesional de impuestos para minimizar la carga fiscal general

Resumen rápido

Vender acciones de REIT requiere atención al detalle. Los REIT que cotizan en bolsa ofrecen salidas sencillas con precios basados en el mercado. Los REIT no cotizados requieren paciencia, conciencia del período de bloqueo y expectativas realistas sobre los precios. Tenga en cuenta los impuestos sobre las ganancias de capital, el tratamiento de ingresos ordinarios de los dividendos y cualquier tarifa única de su inversión. Cuanto más informado esté desde el principio, mejor será su resultado.