ETF de semiconductores que entrega un 210% de ganancias en 3 años: Aquí está el motivo por el que la exposición a chips es importante para la cartera de IA

La Jugada de Semiconductores en la Infraestructura de IA

La expansión del mercado de inteligencia artificial está remodelando las oportunidades de inversión. Según los datos comerciales de la ONU de 2025, se proyecta que el valor del mercado global de IA alcanzará los $4.8 billones para 2033, en comparación con $189 mil millones en 2023, lo que representa una trayectoria de crecimiento 25 veces mayor en la década. Detrás de esta demanda explosiva se encuentra una capa de infraestructura crítica pero a menudo pasada por alto: los semiconductores.

Los inversores que buscan exposición a la IA tienen dos caminos: buscar selecciones de acciones individuales o diversificarse a través de vehículos centrados en sectores. Los ETF presentan un punto intermedio convincente, ofreciendo una menor concentración de riesgo en comparación con apuestas de acciones individuales, manteniendo al mismo tiempo una exposición sectorial específica.

ETF de Semiconductores VanEck (SMH): Los Números Cuentan la Historia

Entre los ETF centrados en semiconductores, el VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) se destaca con métricas de rendimiento sustanciales. Desde su lanzamiento a finales de 2011, el fondo ha acumulado un sólido historial que abarca múltiples ciclos de mercado:

Resumen de rendimiento ( a partir del 24 de noviembre de 2025):

• Año hasta la fecha: 40.1% ( frente al 15.3% del S&P 500 )
• Retorno de 3 años: 210% ( frente al 73.9% del S&P 500 )
• Retorno a 5 años: 245% ( vs. 98.6% del S&P 500 )
• Retorno a 10 años: 1,310% ( frente al 282% del S&P 500 )

El período de 3 años tiene una importancia particular: se alinea con el lanzamiento de ChatGPT en noviembre de 2022, marcando el momento culminante de la era de la IA generativa. El retorno del 210% del fondo durante este período demuestra cómo las empresas de semiconductores capitalizaron esta transformación.

Arquitectura del Portafolio: Ecosistema de Chips Diversificado

SMH rastrea el índice MVIS US Listed Semiconductor 25, que incluye 25 empresas listadas globalmente a lo largo de toda la cadena de valor de los semiconductores. La estructura del fondo utiliza un peso de capitalización de mercado modificado con un límite de tenencia del 20%, lo que impide la sobreconcentración en un solo nombre.

Desglose de las 10 principales participaciones: El portafolio abarca tres categorías distintas:

Diseñadores y fabricantes de chips:

• Nvidia (NVDA): $4.4T capitalización de mercado, 18.5% peso en la cartera, 1,010% retorno en 3 años
• Broadcom (AVGO): $1.8T de capitalización de mercado, 8.44% de peso, 645% de retorno
• Advanced Micro Devices (AMD): $351B capitalización de mercado, 5.86% de peso, 181% de retorno
• Micron Technology: $251B capitalización de mercado, 6.11% de peso, 286% de retorno
• Intel: $170B capitalización de mercado, 5.42% de peso, 24.9% de retorno

Servicios de Fundición:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): capitalización de mercado de $1.2T, peso del 9.69%, retorno del 265%

Proveedores de Equipos:

• ASML Holding: $382B capitalización de mercado, 5.59% de peso, 67.8% de retorno
• Applied Materials: $184B capitalización de mercado, 5.66% de peso, 120% de retorno
• Lam Research: $190B capitalización de mercado, 5.48% de peso, 237% de retorno
• KLA Corp: $150B capitalización de mercado, 4.81% peso, 203% retorno

Estas 10 principales posiciones representan el 75.56% de los activos totales del fondo, que actualmente ascienden a $34.8 mil millones.

Por qué los semiconductores desbloquean la oportunidad de la IA

El sector de los semiconductores no solo se beneficia de la IA, es una infraestructura esencial. Aquí está la cadena de influencia:

Procesamiento en el Centro de Datos: El dominio de Nvidia en las GPU para servidores habilitados para IA representa solo la capa visible. Detrás de cada centro de datos de IA se encuentran fabricantes de equipos semiconductores, fundiciones y fabricantes de chips coordinándose a lo largo de toda la cadena de suministro.

Integración de IA para Consumidores: Más allá de los centros de datos, los chips de IA alimentan todo, desde teléfonos inteligentes hasta vehículos autónomos y robots humanoides. Estas aplicaciones están pasando de prototipos de laboratorio a implementación en el mercado, creando una visibilidad de demanda sostenida.

Momentum de Gasto de Capital: Las principales empresas tecnológicas continúan aumentando el gasto de capital en la construcción de infraestructura de IA. Esta cascada de gastos fluye a través de los productos de redes de Broadcom, el equipo de fabricación de Applied Materials, los sistemas de litografía de ASML y los fabricantes de nivel inferior.

Métricas Técnicas: Potencial de Crecimiento por Delante

Wall Street proyecta un crecimiento anualizado de ganancias por acción a 5 años que varía entre el 8% y el 46.6% en las principales participaciones. Nvidia lidera con un 46.6%, mientras que los jugadores de fundición y equipos se agrupan entre el 8% y el 30.3%. Estas tasas de crecimiento superan con creces las expectativas del mercado en general, justificando valoraciones premium.

El fondo cobra una relación de gastos del 0.35%, razonable para la exposición temática de sectores, y mantiene una liquidez comparable a la de los índices de amplio espectro.

Gestión de Riesgos a Través de la Diversificación

En lugar de concentrar capital en Nvidia u otras marcas de chips individuales, SMH distribuye la exposición entre diseñadores, fundiciones y proveedores de equipos. Esta estructura captura el potencial de toda la ecosistema de semiconductores mientras reduce el riesgo de una sola empresa.

Para los inversores que construyen una cartera de múltiples activos—ya sea asignando a nivel nacional o internacionalmente en mercados relevantes para los inversores de Nueva Zelanda—los ETFs sectoriales proporcionan un vehículo de implementación práctico que equilibra el potencial de crecimiento con la gestión de la volatilidad.

La Conclusión

El sector de semiconductores sigue estando en el centro de la construcción de infraestructura de IA. El retorno del 210% en tres años del ETF de semiconductores de VanEck refleja esta posición, y con los vehículos autónomos acercándose a la aprobación regulatoria y los robots humanoides llegando a la viabilidad comercial, el ciclo de actualización de infraestructura parece estar lejos de completarse.

Ya sea como una inversión fundamental o un complemento de cartera, la exposición a los líderes del semiconductor a través de una estructura ETF diversificada ofrece un punto de entrada menos volátil que la selección de acciones individuales en sectores tecnológicos de rápida evolución.