¿Qué fondo de bonos municipales de EE. UU. ofrece mejores rendimientos libres de impuestos? HICOX, VMLTX o AITFX

Los ingresos libres de impuestos suenan atractivos, pero encontrar el fondo de bonos municipales adecuado no es sencillo. Tres opciones destacadas en el mercado estadounidense—Colorado Bondshares, Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund y Invesco Limited Term Municipal Income Fund—cada una adopta diferentes enfoques para generar rendimientos exentos de impuestos.

Por qué los fondos de bonos municipales son importantes para los inversores conservadores

Los bonos municipales (muni bonds) son valores de deuda emitidos por estados, ciudades y condados de EE. UU. para financiar proyectos de infraestructura. ¿La mayor atracción? Los pagos de intereses suelen estar exentos de impuestos federales, lo que los hace ideales para los altos ingresos que buscan ingresos estables y protegidos de impuestos. A diferencia de los fondos centrados en acciones, los fondos de bonos municipales priorizan la preservación del capital mientras ofrecen dividendos regulares, ofreciendo un término medio entre crecimiento y seguridad.

Los Tres Principales Competidores: Una Mirada Más Cercana

Colorado Bondshares (HICOX) lidera en rendimientos. Con rendimientos anuales de cinco años del 4.4%, este fondo se centra exclusivamente en valores municipales exentos de impuestos de Colorado. A partir de diciembre de 2024, asignó el 30.8% de los activos a bonos diversos, reflejando un enfoque diversificado dentro del panorama municipal del estado. El fondo utiliza apalancamiento junto con préstamos para maximizar los rendimientos de las inversiones elegibles.

Fondo de Inversión Exento de Impuestos a Plazo Limitado de Vanguard (VMLTX) prioriza la seguridad y la liquidez. Manteniendo un promedio de madurez de 2 a 6 años, este fondo invierte predominantemente en bonos municipales de alta calificación con la opción de mantener selectivamente valores de menor calificación. Su rendimiento anualizado a cinco años del 2.6% refleja su posicionamiento conservador, mientras que la relación de gastos del 0.17% mantiene los costos al mínimo, una ventaja clave para los inversores a largo plazo.

Invesco Fondo de Ingresos Municipales de Plazo Limitado (AITFX) tiene como objetivo a los inversores estadounidenses enfocados en ingresos. Con una madurez efectiva de cartera de cinco años o menos, se concentra en deuda municipal de grado de inversión que ofrece intereses exentos de impuestos federales. El retorno anualizado a cinco años del fondo se sitúa en el 2.4%. Desde abril de 2016, Jack Connelly ha gestionado el fondo, aportando una supervisión constante a su estrategia.

Elegir Tu Ganador

La elección depende de tus prioridades. HICOX se adapta a los inversores agresivos que priorizan máximos rendimientos y una exposición concentrada a Colorado. VMLTX atrae a aquellos que valoran la estabilidad y comisiones muy bajas. AITFX sirve a los inversores que buscan un enfoque equilibrado, con prioridad en los ingresos y un riesgo de madurez moderado.

Cada fondo obtuvo clasificaciones de primer nivel por su potencial de rendimiento superior, lo que convierte a cualquiera de ellos en un sólido punto de entrada para los inversores estadounidenses que buscan exposición a bonos municipales eficientes en impuestos.