Panorama del ecosistema DEX 2025: Guía completa desde Novato hasta experto

La encriptación del intercambio está experimentando una transformación fundamental. Desde los primeros intercambios centralizados que dominaban el mercado, hasta el floreciente DEX ( en la actualidad, este cambio está impulsado por una doble motivación de tecnología y demanda.

¿Por qué DEX se convertirá en la corriente principal en 2025?

Hace diez años, los intercambios descentralizados eran solo un concepto. Los desarrolladores luchaban con la falta de liquidez y la experiencia de trading estaba muy por debajo de la de las plataformas centralizadas. Hasta que apareció el mecanismo del creador de mercado automático )AMM(, que realmente activó el ecosistema DEX. Las plataformas lideradas por Uniswap utilizaron el modelo AMM, emparejando a través de pools de liquidez en lugar de libros de órdenes, comenzando así una revolución en el trading.

Hoy en día, el DEX se ha convertido en un conjunto de herramientas de intercambio con múltiples formas. Los usuarios ya no están obligados a confiar sus fondos a una sola entidad, sino que realizan transacciones directamente a través de contratos inteligentes.

Las principales ventajas de DEX

En comparación con el intercambio centralizado, el DEX tiene varias diferencias decisivas:

Transacciones no custodiales — Tus fondos siempre están en tus propias manos, ejecutando transacciones a través de contratos inteligentes, en lugar de intermediarios de la plataforma.

Flexibilidad entre cadenas — Muchos DEX han superado las limitaciones de una sola cadena, agregando liquidez de múltiples cadenas públicas.

Ventajas de costos — Eliminar los intermediarios, las tarifas de transacción suelen ser más bajas

Transparencia en la gobernanza — La mayoría de los principales DEX son gobernados por DAO, y los usuarios tienen poder de decisión.

Seleccionar DEX según la demanda

) ¿Buscas la máxima liquidez?

Uniswap es la opción con mayor liquidez. Como el primer gran DEX de Ethereum, su volumen diario de transacciones a menudo supera los 4 mil millones de dólares, ofreciendo más de 400 pares de intercambio de tokens. Como innovador en el modelo AMM, permite a cualquier persona crear un fondo de liquidez y ganar una parte de las tarifas de transacción. Los titulares de tokens UNI tienen el poder de gobernanza de la plataforma.

La desventaja es que se debe soportar el riesgo de pérdida impermanente, y las tarifas de gas de Ethereum tampoco deben ser ignoradas.

Curve se centra en el comercio de stablecoins, con tarifas de aproximadamente el 0.04%, lo que la convierte en un “asesino de tarifas” en el comercio de criptomonedas. El token CRV otorga derechos de gobernanza a los titulares, y más de 45 tokens ya están disponibles en la plataforma. Sin embargo, la interfaz de usuario compleja puede desanimar a los principiantes.

¿Necesitas una experiencia multichain?

KyberSwap reúne más de 1500 tokens y miles de pares de intercambio, con una profundidad de liquidez superior a la mayoría de los competidores. Esta es también la razón por la cual numerosas aplicaciones DeFi lo utilizan como protocolo base. Los proveedores de liquidez reciben una recompensa del 0.3% en tarifas por cada par de activos que negocian.

1inch es un practicante de la idea de agregador. La plataforma escaneará múltiples DEX para encontrar el precio más bajo para los usuarios. Esto es muy atractivo para los comerciantes que buscan el mejor precio de ejecución. Los poseedores de tokens 1INCH tienen derecho a voto.

¿Buscas operar con derivados?

dYdX utiliza un modelo de libro de órdenes en lugar de AMM, ofreciendo una experiencia de intercambio más tradicional. Su singularidad radica en que admite operaciones con ETH con un apalancamiento de hasta 5 veces, e integra funciones de préstamo para que los usuarios obtengan ingresos pasivos. El volumen de operaciones es solo superado por Uniswap, con una tarifa de solo 0.1%.

ApeX Pro utiliza un mecanismo AMM flexible para mejorar la eficiencia del capital, haciendo que la experiencia de trading se asemeje a la del mercado al contado. La integración de la solución de escalado de segunda capa de StarkWare garantiza la seguridad, incluso en caso de fallos de la plataforma, se puede recuperar el dinero a través de este motor. El mercado de derivados admite un apalancamiento de hasta 20 veces.

¿Importa la seguridad y la privacidad?

Balancer opera en Ethereum, pero permite el pago de gas sin costo. Los usuarios pueden crear tres tipos diferentes de grupos de liquidez ###: grupo inteligente, grupo privado, grupo compartido (, obteniendo oportunidades de ingresos pasivos. Las tarifas son definidas por el propietario del grupo, variando del 0.0001% al 10%.

Bancor es un pionero temprano en AMM que se lanzó en 2017 para prevenir pérdidas impermanentes, conocido por su mecanismo. El token nativo BNT impulsa transacciones rápidas, mientras que los usuarios que apuestan BNT y otros activos obtienen las mejores recompensas.

) ¿Una opción amigable para principiantes?

SushiSwap evoluciona de Uniswap, con una interfaz más intuitiva. El token SUSHI admite el staking para generar ingresos pasivos, y la arquitectura única de DEX reduce el grado de centralización del mercado, apoyando la mayoría de los tokens ERC-20. Las tarifas son bajas, pero el mecanismo de recompensas es relativamente complejo.

PancakeSwap es el mayor DEX en una cadena pública, conocido por su costo extremadamente bajo en los grupos de liquidez. Más de 50 tokens DeFi han sido lanzados, y el riesgo de deslizamiento se ha reducido significativamente. El token CAKE se utiliza para la participación y la gobernanza. Sin embargo, existe un riesgo de pérdida impermanente.

( ¿Buscas funciones especiales?

CowSwap utiliza un modo de emparejamiento P2P combinado con AMM. Los pedidos que no puedan encontrar contrapartes se redirigirán automáticamente al AMM subyacente, lo que permite a los usuarios obtener el mejor precio en la cadena. Los pedidos fuera de la cadena no tienen tarifas de gas. Sin embargo, como es una nueva plataforma, aún se necesita tiempo para verificar su seguridad.

Slingshot ofrece transacciones sin comisiones desde 2020, soportando múltiples cadenas y puentes entre cadenas ) que abarcan Polygon, Arbitrum, Optimism, etc. Disponible tanto en dispositivos móviles como en escritorio, cuenta con funciones completas de órdenes de stop-loss y limitadas.

IDEX está optimizado para comerciantes activos, soporta múltiples transacciones simultáneas y cancelaciones sin gas. 28 tokens disponibles, la tarifa de transacción es solo del 0.1%. Función de staking disponible, mecanismo de seguridad avanzado.

AirSwap sin comisiones de plataforma, admite el intercambio de múltiples tokens. La tarifa de gas ETH es el único costo. El token nativo AST se puede intercambiar con cualquier ERC-20, con confirmación instantánea. La desventaja es que el modo de emparejamiento P2P depende de la aparición de contrapartes.

¿Buscando agregación de liquidez?

DEX.AG agrupa la liquidez de otras plataformas, realizando una comparación integral antes de la ejecución para asegurar el mejor precio, sin costos y con una interfaz de usuario superior. El único costo proviene del DEX subyacente.

ParaSwap es un agregador DeFi multichain que integra la liquidez de DEX y protocolos de préstamos en una sola interfaz. Optimizador de rendimiento, auditoría independiente y gráficos avanzados para ayudar en la toma de decisiones. Proporciona una API para desarrolladores y DApp.

¿Innovación emergente?

Xfai utiliza un innovador creador de mercado de función constante en la cadena (CFMM) contrato inteligente, en lugar del tradicional modelo de par de tokens CPM. Este diseño aborda la fragmentación de liquidez y los problemas de deslizamiento alto. Ya está desplegado en Ethereum y Linea, ofreciendo la innovadora función de “apuesta infinita”.

WX.Network###anteriormente conocido como Waves###utiliza su propia blockchain, con una tarifa de transacción de solo 0.03%, soporta múltiples activos como BTC, LTC. Combina funciones de intercambio centralizado y Descentralización para reducir el deslizamiento. Tiene funciones de ICO que apoyan la financiación colectiva.

Riesgos del DEX

Aunque el DEX ofrece ventajas de transacciones no custodiales y bajas tarifas, también es necesario reconocer los riesgos:

Pérdida impermanente — riesgo de variación de precios que enfrentan los proveedores de liquidez

Riesgo de contratos inteligentes — incluso los contratos auditados pueden tener vulnerabilidades

Desviación de deslizamiento — especialmente en pares de intercambio con baja liquidez

Curva de aprendizaje — Algunas plataformas tienen interfaces complejas, los principiantes necesitan un período de adaptación.

Tomar decisiones informadas

El ecosistema DEX ha madurado lo suficiente para satisfacer las necesidades de todo tipo de traders. Ya sea que busques la mayor liquidez, las tarifas más bajas, el comercio con apalancamiento o la conveniencia multichain, hay una plataforma correspondiente.

Pero recuerda un punto: antes de utilizar cualquier plataforma, es necesario investigar a fondo. Leer los informes de auditoría, entender la estructura de tarifas y probar transacciones pequeñas, estos pasos preparatorios pueden ayudarte a evitar la mayoría de los riesgos.

La Descentralización del intercambio está reescribiendo el panorama del mercado de encriptación. En 2025, elige un DEX que se adapte a tus necesidades y comienza una experiencia de intercambio más autónoma y segura.