Australia planea introducir nuevas regulaciones sobre encriptación de activos: "Proyecto de Ley de Marco de Activos Digitales" a la vista

Escrito por: Fintax

En noviembre de 2025, el Ministro de Finanzas de Australia y el Ministro de Servicios Financieros presentaron formalmente al Parlamento Federal el “Proyecto de Ley de Enmienda a la Ley de Sociedades (Marco de Activos Digitales)” (Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025, en adelante “Proyecto de Ley de Marco de Activos Digitales”), con la intención de incluir las “plataformas de activos digitales” y las “plataformas de custodia tokenizadas” en el ámbito de regulación de la Ley de Sociedades. En particular, su intención es confiar en el sistema de Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) para someter completamente las operaciones de comercio de criptomonedas y custodia a la supervisión de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC).

Este artículo considera que esta acción refleja la intención de Australia de complementar el sistema de regulación sobre transacciones de criptomonedas y servicios de custodia a nivel legislativo, manteniendo inalterada la pauta actual de “tratamiento de activos criptográficos bajo la ley fiscal vigente”, lo que marca un acercamiento de Australia de un modelo de regulación mínima a un modelo de regulación financiera integral centrado en plataformas y custodia. Este artículo abordará el marco fiscal y regulatorio existente de los activos criptográficos en Australia, sistematizando el contenido central del proyecto de ley del marco de activos digitales y el giro en la concepción regulatoria que refleja, y evaluará además el impacto que esta legislación podría tener sobre los costos de cumplimiento, el modelo comercial y la planificación transfronteriza de los intercambios de criptomonedas y las instituciones de custodia que operan en Australia, proporcionando así una observación y referencia para los profesionales y investigadores de la industria de las criptomonedas.

1. Marco regulatorio actual de activos criptográficos en Australia

Antes de la entrada en vigor de la “Ley del Marco de Activos Digitales”, el sistema de regulación de activos criptográficos en Australia se compone principalmente de tres niveles: supervisión fiscal, supervisión contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT) y regulación financiera dispersa.

En términos de regulación fiscal, en general, Australia no establece un nuevo tipo impositivo específico para las criptomonedas, sino que aplica prioritariamente la legislación fiscal general existente a todas las transacciones con criptomonedas. En 2021, la Junta de Impuestos de Australia (Board of Taxation) colaboró con varias firmas de abogados, contadores y otros intermediarios para llevar a cabo una revisión exhaustiva del tratamiento fiscal de los activos digitales y las transacciones relacionadas en Australia, y en 2024 se elaboró un informe de evaluación sobre la imposición de las transacciones con criptomonedas. El informe concluyó que la legislación fiscal vigente en Australia puede abordar generalmente los problemas de imposición de los activos criptográficos y las transacciones relacionadas, y esta opinión fue posteriormente reconocida por el Ministerio de Finanzas de Australia, que también considera que en esta etapa no es apropiado promulgar legislación fiscal específica para las criptomonedas. Por lo tanto, aunque la legislación fiscal vigente en Australia reconoce la singularidad de las criptomonedas, no se introducirá temporalmente un “impuesto sobre criptomonedas” ni se crearán reglas especiales a gran escala, sino que se tiende a aplicar las reglas de la legislación fiscal existente.

En el ámbito de la regulación de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT), Australia es uno de los países que ha incluido temprano a los proveedores de servicios de intercambio de criptomonedas (DCE) en su sistema regulatorio de AML/CFT. La enmienda a la ley australiana de AML/CFT de 2018 incluyó por primera vez a los proveedores de servicios de intercambio de criptomonedas (DCE) en el ámbito de regulación. Esta enmienda estipula que cualquier entidad que realice negocios de intercambio entre moneda fiduciaria y criptomonedas en Australia debe registrarse en el Centro de Reporte y Análisis de Transacciones de Australia (AUSTRAC) y cumplir con las obligaciones de KYC, informes de transacciones sospechosas, informes de transacciones grandes, entre otros. Esta regulación hace que el registro de los proveedores de servicios de intercambio de criptomonedas (DCE) sea un requisito previo obligatorio, y esta exigencia sigue siendo uno de los aspectos importantes de la regulación de AML/CFT de activos digitales en Australia.

En el ámbito de la regulación financiera dispersa, las leyes existentes en Australia se basan principalmente en el criterio de si “los negocios de criptomonedas son similares a los productos financieros tradicionales” para determinar la aplicabilidad de las leyes de regulación financiera: si un activo criptográfico constituye esencialmente una parte de valores, derivados o planes de inversión gestionados, entonces las actividades de emisión, negociación y asesoramiento relacionadas caerán bajo la regulación financiera de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC); por el contrario, los “criptomonedas puras” típicas (como Bitcoin, ETH), así como las plataformas de negociación que no involucran derivados, a menudo no se consideran productos financieros o proveedores de servicios financieros, y no están sujetas a las regulaciones financieras pertinentes.

En resumen, Australia ha construido un marco de gobernanza de múltiples niveles que cubre los activos criptográficos a través de tres dimensiones: regulación fiscal, regulación contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, y regulación financiera dispersa, antes de la introducción de la “Ley de Marco de Activos Digitales”. Si la “Ley de Marco de Activos Digitales” es finalmente aprobada en la votación, se unificarán aún más los estándares de aplicación legal en el ámbito de los activos criptográficos, clarificando los límites de la regulación y las obligaciones de los sujetos.

2. El “Proyecto de Ley del Marco de Activos Digitales” propone construir un marco regulatorio para el comercio de criptoactivos.

La lógica del proyecto de ley del marco de activos digitales propuesto se puede resumir brevemente de la siguiente manera: primero se define la plataforma, luego se considera la plataforma como un producto financiero y, finalmente, se regula a los operadores de la plataforma mediante la Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL). Al mismo tiempo, el contenido de la ley también refleja muchas características personalizadas para la industria de las criptomonedas. En concreto:

Primero, se introdujeron dos nuevas categorías de productos financieros en la “Ley de Sociedades”: Plataforma de Activos Digitales (Digital Asset Platform, DAP) y Plataforma de Custodia Tokenizada (Tokenized Custody Platform, TCP). La Plataforma de Activos Digitales (DAP) se refiere a una “instalación” en la que el operador mantiene tokens digitales en nombre de los clientes, siendo ejemplos típicos los intercambios de criptomonedas centralizados y los servicios de billetera custodia. La clave de la Plataforma de Custodia Tokenizada (TCP) radica en la “tokenización de activos del mundo real”, que normalmente implica que el operador identifica un activo subyacente (excluyendo monedas), luego crea un token digital que representa el derecho de entrega de ese activo y mantiene el activo subyacente en custodia. Por ejemplo, utilizando oro físico, bienes raíces o bonos como activos subyacentes, emitiendo tokens correspondientes, los inversores que poseen tokens pueden canjearlos o indicar la entrega del activo según lo acordado. Al incorporar estos dos conceptos en la legislación, el proyecto de ley trata por primera vez de manera sistemática las actividades relacionadas con la custodia de activos digitales y los activos tokenizados como productos financieros, en lugar de aplicar simplemente el marco de regulación financiera existente.

Como se mencionó anteriormente, una vez que la plataforma de activos digitales y la plataforma de custodia tokenizada sean consideradas productos financieros, “los servicios financieros proporcionados en torno a dichos productos” (incluyendo emisión, coincidencia de operaciones, custodia, asesoramiento, etc.) deberán, en principio, poseer una licencia de servicios financieros de Australia (AFSL). El Tesoro de Australia ha señalado claramente que las empresas que proporcionan los servicios de las plataformas mencionadas deben obtener, en principio, una licencia de servicios financieros de Australia (AFSL) y aceptar la supervisión financiera de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), y que sus obligaciones básicas aplicables son consistentes con las de los proveedores tradicionales de servicios financieros. Para los intercambios de CeFi y las instituciones de custodia, si la ley entra en vigor, pueden necesitar alinearse más con las instituciones financieras reguladas tradicionales en aspectos como la estructura organizativa, el departamento de cumplimiento, la gestión de riesgos, la segregación de activos de los clientes, la divulgación de información e incluso la resolución de disputas.

Además, el proyecto de ley sobre el marco de activos digitales también ha reflejado un pensamiento diferenciado en el diseño institucional. En concreto, el proyecto de ley otorga una exención de los requisitos de la Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) a las plataformas de activos digitales que solo representan un riesgo muy bajo para los clientes, y las entidades exentas incluyen específicamente a los proveedores de servicios de “negocios que pertenecen a la categoría de bajo valor (es decir, que no alcanzan el umbral financiero establecido)” y a aquellos cuya “prestación de servicios no constituye una parte importante de su negocio”. La primera categoría se aplica a los operadores de plataformas de activos digitales, mientras que la segunda se aplica a las personas que ofrecen servicios relacionados con tales plataformas. Al mismo tiempo, el proyecto de ley establece que si una plataforma posee tokens de clientes y participa en su estaca y distribución de beneficios, esto constituye “estaca custodiada”, que entra en la categoría de actividades reguladas de la plataforma; en cambio, si el usuario controla su clave privada y participa en la estaca directamente en la cadena, se considera “estaca no custodiada”, y no está sujeto al alcance de este proyecto de ley. Además, en el caso de los “tokens envueltos” (wrapped tokens) que otorgan a los tenedores el derecho de redención, el proyecto de ley ignora la existencia de este derecho de redención al juzgar si tales tokens constituyen productos financieros, y regresa a las características esenciales de los activos o derechos que representan.

En términos operativos, el proyecto de ley también confirma que, para infraestructuras de cadenas públicas abiertas como Bitcoin y Ethereum, el proyecto de ley no las considerará directamente como infraestructuras del mercado financiero o productos financieros, evitando así imponer obligaciones de cumplimiento inoperables a los protocolos de código abierto subyacentes. Al mismo tiempo, si se aprueba la “Ley de Activos Digitales”, tras el inicio de la reforma habrá un período de transición de 18 meses.

3. La dirección de regulación de activos criptográficos en Australia reflejada por la introducción de la ley

La propuesta de la ley “Marco de Activos Digitales” marca el inicio de una nueva etapa en la regulación de criptomonedas en Australia y refleja un cambio evidente en la mentalidad regulatoria de los últimos dos o tres años.

Primero, este es un avance de la nada a la existencia. Como se mencionó anteriormente, Australia no tenía prácticamente regulación financiera específica en el ámbito de las plataformas de comercio de criptomonedas y custodia, y la supervisión se centraba en áreas mínimas como la prevención del lavado de dinero. La nueva legislación, por primera vez, incorpora las plataformas de criptomonedas en la regulación financiera convencional, lo que significa que el gobierno ha determinado que la industria de activos digitales necesita estar sujeta a una supervisión estricta, igual que los mercados tradicionales de valores y derivados. Este cambio ha sido impulsado en cierta medida por tendencias internacionales y eventos de riesgo: a nivel internacional, la regulación de mercados de criptomonedas (MiCA) lanzada por la Unión Europea en 2023, el fortalecimiento de la aplicación de la ley sobre intercambios de criptomonedas en Estados Unidos, y la implementación de sistemas de licencias en centros financieros asiáticos como Singapur reflejan un entorno regulatorio global más estricto; a nivel nacional en Australia, los inversores australianos han participado profundamente en el mercado de criptomonedas en los últimos años, y el colapso de algunos intercambios transfronterizos (como FTX) también ha afectado a los usuarios australianos, lo que ha llevado a un clamor público y político por un fortalecimiento de la regulación en el país. Por lo tanto, el gobierno australiano ha decidido alinearse con esta tendencia y fortalecer la regulación mediante la legislación, ajustando su anterior actitud de laissez-faire. La señal que envía el nuevo proyecto de ley es clara: Australia ya no considera a la industria de criptomonedas como una zona especial fuera del sistema financiero, sino que gradualmente la integra en un marco de supervisión unificado dentro del sistema financiero.

En segundo lugar, el tono regulatorio de Australia y otros países ha pasado de la observación y exploración a una gobernanza activa. Al revisar las acciones del gobierno australiano en los últimos dos años, se puede identificar un camino progresivo: a finales de 2022 y principios de 2023, el Ministerio de Finanzas de Australia llevó a cabo un estudio y consultas sobre el “Mapa de Tokens”. El llamado mapa de tokens se refiere a clasificar las funciones y propiedades legales de varios tokens criptográficos, evaluando si las regulaciones actuales cubren estas propiedades, y así identificar vacíos regulatorios. La postura del gobierno en ese momento era primero aclarar “qué regular”, antes de decidir “cómo regular”. El informe de consulta del mapa de tokens, publicado en febrero de 2023, se considera un documento fundamental para sentar las bases de políticas futuras, en el que se sugiere qué tokens pueden necesitar legislación y cuáles pueden mantener el estado actual, etc. Posteriormente, en la segunda mitad de 2023, el gobierno australiano redactó un borrador del marco regulatorio para plataformas de activos digitales (es decir, el borrador de la ley “Regulación de Activos Digitales y Plataformas de Custodia Tokenizada” que el Ministerio de Finanzas de Australia publicará en septiembre de 2025) y solicitó opiniones del sector. Después de varios meses de perfeccionamiento, finalmente se presentó formalmente al parlamento en noviembre de 2025. A partir de estos pasos, es evidente que los reguladores australianos han pasado de la investigación preliminar a la legislación formal, mostrando una actitud claramente más avanzada. Especialmente desde que el gobierno de Albanese asumió en 2022, hubo preocupaciones en el mercado de que el nuevo gobierno ralentizara el ritmo de regulación de criptomonedas propuesto por el gobierno anterior, pero el progreso real indica que el nuevo gobierno también reconoce la necesidad de regulación y elige avanzar de manera sólida. La transición de la falta de regulación a la existencia de regulaciones también transmite un mensaje político: Australia espera establecer un marco de gobernanza confiable en el ámbito de la regulación de activos digitales, para proteger mejor a los inversores y atraer negocios conformes. El Ministerio de Finanzas de Australia enfatiza especialmente que esta legislación “fortalecerá la protección del consumidor, modernizará el sistema regulatorio, aumentará la confianza y atraerá inversiones”. Es evidente que los reguladores no buscan reprimir la industria, sino que se esfuerzan por encontrar un modelo de gobernanza que logre un equilibrio entre la protección y la innovación. Esta tendencia es similar a la de muchos países occidentales: abrazar las oportunidades económicas que traen las nuevas tecnologías, pero con la premisa de establecer un cortafuegos para prevenir riesgos.

Tercero, la nueva legislación refleja un ajuste en el enfoque de las políticas. En comparación con hace unos años, cuando el gobierno australiano se centraba en el tratamiento fiscal y en combatir el uso ilícito, ahora el enfoque de las políticas comienza a girar hacia la regulación de las instituciones del mercado y la protección de los inversores. Por ejemplo, las discusiones iniciales giraban más en torno a cómo gravar las transacciones criptográficas y si los ciudadanos estaban evitando impuestos a través de criptomonedas; mientras que una serie reciente de medidas (incluyendo requisitos legislativos para licencias y planes para fortalecer la relación entre los bancos y la industria de criptomonedas) se centra en establecer un mercado justo y ordenado. Esto muestra que el 'indicador' regulador ha cambiado: de ver las criptomonedas como un fenómeno emergente y una herramienta de especulación de nicho, a considerarlas parte del ecosistema financiero mainstream, que necesita una regulación convencional. Al mismo tiempo, la comprensión del gobierno sobre la industria de criptomonedas también es más completa. Por ejemplo, el gobierno ha iniciado una investigación sobre monedas digitales de banco central (CBDC), apoyando al Banco de la Reserva de Australia en 2023 para realizar una prueba del dólar australiano digital (eAUD) y planeando discutir en 2025 el lanzamiento de un entorno de prueba más amplio para innovaciones financieras digitales. Estas medidas indican que el gobierno australiano intenta lograr un equilibrio dinámico entre las restricciones regulatorias y el apoyo a la innovación. Por un lado, controlando estrictamente a las instituciones intermediarias de criptomonedas, y por el otro, dejando espacio y apoyo político para la aplicación de nuevas tecnologías (como CBDC y DeFi). Se puede prever que la regulación de criptomonedas en Australia en el futuro ya no será una 'zona de vacío' sin supervisión, sino que se parecerá más a los mercados financieros tradicionales, con una gestión de licencias completa, monitoreo de riesgos y mecanismos de coordinación internacional, mientras que el gobierno también explorará activamente la innovación para mantener su posición en la competencia global de tecnología financiera.

Por último, el nuevo marco regulatorio está en consonancia con la ola internacional de regulación de criptomonedas. Especialmente en términos de protección al inversor, Australia ha tomado prestadas muchas experiencias de otros países, como exigir a las plataformas de intercambio que implementen la custodia y separación de activos de los clientes, y la introducción de esquemas de compensación, lo cual es similar a los requisitos de custodia de criptomonedas del estado de Nueva York o las regulaciones sobre reservas en el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de Europa. La decisión de Australia de integrar los servicios de criptomonedas en el sistema de licencias financieras existente (en lugar de crear un nuevo conjunto de regulaciones independientes) también refleja un enfoque alineado con el de países como el Reino Unido y Singapur: utilizar una estructura de regulación financiera madura para supervisar activos novedosos, garantizando así consistencia regulatoria y colaboración intermercados. Con el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) impulsando a los países a implementar la “regla de viaje” (los requisitos de divulgación de información sobre transferencias de criptomonedas) y la discusión del G20 sobre las normas globales de regulación de criptomonedas, la nueva legislación de Australia también facilita que su marco regulatorio interno se alinee con los estándares internacionales. Por ejemplo, cuando sea necesario que el Centro de Informes y Análisis de Transacciones de Australia (AUSTRAC) amplíe su ámbito regulatorio a partir de 2026, Australia estará en gran medida en conformidad con los requisitos de regulación de cobertura total del GAFI para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs).

En general, la dirección regulatoria de Australia ha pasado de ser un espectador a un participante activo: moldeando proactivamente las reglas a través de la legislación y políticas, en lugar de simplemente esperar un consenso internacional. Este cambio ayuda a Australia a tener una mayor voz en el diálogo global sobre la gobernanza de activos digitales y a construir la imagen de su país como “un centro de innovación en activos digitales confiable y competitivo”.

4. El impacto de la promulgación de la ley en los profesionales de la industria del cripto

La introducción del nuevo marco regulatorio tendrá un profundo impacto en la industria de activos criptográficos en Australia en dimensiones a corto y largo plazo.

En términos de impacto a corto plazo, la industria de activos criptográficos de Australia enfrentará presión regulatoria y oportunidades de reestructuración del sector. Para los intercambios de criptomonedas y custodios que actualmente operan en el mercado australiano, obtener una licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) y cumplir con las nuevas regulaciones se convertirá en un nuevo umbral. En otras palabras, los profesionales involucrados deberán evaluar su negocio durante el período de transición y presentar materiales de solicitud de licencia detallados a la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), incluyendo un plan de negocio, un plan de gestión de riesgos, una estructura de cumplimiento y pruebas de calificación de los responsables. Esto será una gran prueba para los equipos de cumplimiento y asesores legales de las empresas. Algunos actores más pequeños o con menos recursos podrían optar por retirarse del mercado o cambiar su enfoque hacia clientes en el extranjero, lo que provocaría una consolidación en la industria. Por otro lado, los actores más grandes invertirán capital y recursos humanos para solicitar activamente licencias, ajustando proactivamente sus procesos internos para cumplir con los requisitos. Estas medidas pueden aumentar los costos operativos, pero también pueden mejorar la solidez de la plataforma. Al mismo tiempo, bajo un sistema de licencias respaldado por el gobierno, en el futuro los inversores australianos podrían mostrar una mayor preferencia por intercambios y custodios que posean una Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) para realizar transacciones, ya que estas instituciones están reguladas por la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), lo que les otorga una mayor credibilidad y seguridad. Las empresas que no logren obtener una licencia serán vistas como plataformas subterráneas o extranjeras, y llevar a cabo negocios se volverá cada vez más difícil: no solo la confianza de los clientes será insuficiente, sino que los proveedores de servicios financieros tradicionales, como los bancos, también serán más cautelosos al considerar los riesgos regulatorios asociados con la colaboración. Por lo tanto, las nuevas políticas impulsarán una selección natural en la industria: los operadores cumplidores tienen la posibilidad de aumentar su cuota de mercado, mientras que los incumplidores serán gradualmente eliminados o relegados a la zona gris.

En términos de impacto a medio y largo plazo, la industria de activos criptográficos de Australia tendrá más oportunidades de desarrollo normativo y cooperación internacional. A largo plazo, la inclusión de la regulación gubernamental ayudará a la normalización y escalabilidad de la industria de activos digitales. Por un lado, con el fortalecimiento de la protección al inversor, la confianza de los usuarios aumentará, lo que podría llevar a que más instituciones y personas de corriente principal participen en inversiones criptográficas, ampliando así la escala del mercado. Por otro lado, operar con licencia puede ayudar a las empresas de criptografía a conectar con el sistema financiero tradicional, por ejemplo, al facilitar el acceso a servicios bancarios, apoyo de seguros e incluso recursos de promoción publicitaria legales que anteriormente estaban restringidos. Y estos impactos ayudarán a mejorar la sostenibilidad del ecosistema de la industria criptográfica. Además, un entorno regulatorio claro también puede atraer capital y empresas internacionales en cumplimiento a Australia. Para algunas empresas de criptografía que buscan expansión global, las nuevas regulaciones de Australia ofrecen un camino de entrada claro, es decir, solicitar una Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) y operar en Australia. En comparación con jurisdicciones donde la regulación es incierta, el sistema legal relativamente sólido y el mercado de inversores de Australia tendrán un atractivo más fuerte. Por lo tanto, si la nueva ley se aprueba finalmente, impulsará enormemente a Australia para convertirse en uno de los centros de negocios de activos digitales en la región de Asia-Pacífico.

En cuanto al impacto en los consumidores e inversores, la promulgación de la ley también puede traer una serie de efectos positivos. Uno de los efectos más directos es el aumento de la seguridad de los fondos: la nueva ley exige a las plataformas que revelen detalladamente la forma en que gestionan los activos y fortalezcan el control interno de riesgos, y la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) supervisará las plataformas correspondientes. Esta regulación puede reducir la probabilidad de que los usuarios sufran pérdidas debido a acciones maliciosas de la plataforma o a la quiebra de la misma. Al mismo tiempo, dado que las plataformas con licencia deben informar regularmente a las autoridades reguladoras sobre su situación operativa, parte de la información también se hará pública, lo que permitirá que el mercado de activos criptográficos avance hacia una mayor transparencia, ayudando así a los inversores a comparar mejor la fiabilidad y la calidad del servicio de diferentes plataformas. En resumen, la regulación proporciona un paraguas de protección para consumidores e inversores, y a largo plazo, ayuda a cultivar un grupo de inversores más maduro y racional.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que no todos los efectos de la promulgación de la ley son positivos, también existen desafíos. Por ejemplo, después del aumento de los costos de cumplimiento, las plataformas podrían trasladar parte de esos costos a los usuarios a través de un aumento en las tarifas de retiro o una reducción en los rendimientos de staking, lo que podría disminuir el entusiasmo de los usuarios por participar en cierta medida. Al mismo tiempo, la velocidad de innovación podría desacelerarse: en un entorno de mercado libre, los costos de prueba de nuevos productos y servicios son bajos, mientras que bajo regulación, cada nueva función debe considerar la conformidad, lo que podría retrasar la iteración de la innovación en la industria. Sin embargo, esta “desaceleración” a menudo resulta en “un desarrollo estable y a largo plazo”, es decir, sacrificar un crecimiento agresivo durante un período de crecimiento salvaje a cambio de un desarrollo saludable de la industria hacia una fase madura.

5. La dirección futura de la regulación de criptomonedas en Australia

De cara al futuro, este artículo considera que la regulación de las criptomonedas en Australia continuará desarrollándose en la dirección de la institucionalización, la sofisticación y la cooperación internacional.

La institucionalización significa que el marco regulador continuará mejorando y se convertirá en una norma legal. Tras la aprobación de esta ley de activos digitales, esperamos que en el futuro sea posible perfeccionar aún más las directrices regulatorias y las normativas secundarias relacionadas, incluyendo los requisitos de capital y reservas para las plataformas de activos digitales (para prevenir riesgos de corrida), las regulaciones sobre auditorías de terceros independientes de los activos en custodia, y los estándares de formato de divulgación de información para los operadores de plataformas, entre otros. Al mismo tiempo, el gobierno australiano podría evaluar si otras leyes existentes necesitan ser enmendadas para estar en consonancia. Por ejemplo, si la Ley de Quiebras de Australia debe incluir cláusulas que aclaren la prioridad de los activos digitales de los clientes en caso de quiebra de los intercambios de criptomonedas; o si las definiciones de términos relacionados con activos digitales en las leyes de Valores y de Impuestos de Australia necesitan unificarse con la nueva ley. A medida que pasa el tiempo, los activos criptográficos podrían ser gradualmente incorporados en las regulaciones de diversos ámbitos legales relacionados (como herencia, lucha contra el fraude, normas contables, etc.), integrándose así verdaderamente en el sistema económico.

La regulación se reflejará en que las autoridades ajusten continuamente sus estrategias según la evolución de la industria. Después de establecer un sistema de regulación basado en licencias, en los próximos dos o tres años, la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) y el Departamento de Tesorería de Australia podrán monitorear más de cerca los riesgos de la industria y responder a nuevos problemas que surjan. Por ejemplo, la regulación de las stablecoins podría avanzar en la agenda. Asimismo, las medidas regulatorias sobre DeFi podrían fortalecerse aún más. Además, en el ámbito de los activos de NFT y metaverso, si se introducen funciones financieras (como el comercio de fragmentos de NFT o préstamos garantizados por NFT), su regulación también podría incluirse en el ámbito de discusión. En general, los reguladores continuarán realizando investigación sobre el “mapa de tokens” en la práctica, aclarando cuáles nuevos negocios necesitan ser regulados y qué tipo de sandbox regulatorio o directrices se requieren para realizar pruebas preliminares. Esta gestión detallada permitirá que la regulación no se quede demasiado atrás del mercado, al mismo tiempo que evitará un enfoque único que obstaculice la innovación.

En cuanto a la cooperación internacional, Australia podría fortalecer la coordinación con otras jurisdicciones. La naturaleza de los activos criptográficos es transfronteriza, y las medidas regulatorias de un país a menudo requieren la cooperación de otros países para ser efectivas. Por ejemplo, en la cooperación en la aplicación de la ley: si un intercambio extranjero no autorizado presta servicios a usuarios australianos, la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) podría necesitar colaborar con las autoridades regulatorias en el país donde se encuentra el intercambio para tomar medidas conjuntas en los próximos dos o tres años. Actualmente, Australia ya es miembro del Grupo de Acción Financiera (FATF), de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y otros, que están promoviendo estándares de regulación criptográfica a nivel mundial. Al mismo tiempo, la evolución de las políticas regulatorias australianas también podría referirse a otras prácticas internacionales: por ejemplo, la experiencia del Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la UE (MiCA), los efectos de los cambios en los requisitos de licencia en Singapur, y la actitud de Estados Unidos hacia los protocolos descentralizados, todos podrían ser referencia para Australia. Se prevé que, en un futuro no muy lejano, la regulación de criptomonedas en las principales economías se irá homologando gradualmente, logrando un cierto grado de reconocimiento mutuo de reglas o interoperabilidad de sandbox reguladores.

En última instancia, desde una perspectiva macroeconómica, con la implementación de esta serie de medidas regulatorias, Australia obtendrá un mayor control en la transformación de su economía digital. El gobierno del país considera que la blockchain y los activos digitales son componentes importantes del futuro financiero, y la mejora de la regulación es para darles nombre y empoderarlos. Se puede prever que, una vez que el marco regulatorio esté maduro, los activos criptográficos podrán fusionarse de manera más fluida con los activos financieros tradicionales — por ejemplo, la emisión de tokens de seguridad (STO), plataformas de negociación de tokenización de activos operando en un entorno regulado, fondos tradicionales que pueden invertir legalmente en activos digitales, bancos que pueden llevar a cabo de manera segura servicios de custodia de activos digitales, etc. Estas áreas que hoy parecen ser “zonas prohibidas donde las finanzas tradicionales tocan las criptomonedas” podrían abrirse en el futuro, liberando así un mayor potencial de mercado.

6. Conclusión

En resumen, la reciente dinámica del régimen fiscal y la regulación de activos criptográficos en Australia muestra una tendencia significativa hacia la normalización y la proactividad. Desde el mantenimiento del marco existente y el énfasis en la aplicabilidad de principios en términos fiscales, hasta la promulgación de la primera legislación específica para llenar vacíos en el sistema regulatorio, diversos signos indican que Australia está esforzándose por alcanzar el ritmo de la regulación criptográfica global. En esta nueva era regulatoria, los actores del sector enfrentarán requisitos y responsabilidades de cumplimiento más elevados, los inversores obtendrán una mayor protección y confianza, y el funcionamiento del mercado será más transparente y ordenado. Ante los desafíos y oportunidades, todas las partes involucradas en la industria criptográfica australiana necesitan ajustar sus estrategias a tiempo: las empresas deben abrazar la regulación y mejorar la gobernanza interna para obtener un estatus legal; los inversores también deben aumentar su conciencia sobre los riesgos y elegir canales de cumplimiento para participar en el mercado. En los próximos años, continuaremos siendo testigos de la evolución del régimen fiscal y la regulación de criptomonedas en Australia, y sus experiencias y lecciones también proporcionarán un valioso paradigma de referencia para otros países.