Entender CEX y DEX: ¿Cuál debería elegir un Novato?

Introducción: Las dos rutas del intercambio

Al entrar en el mundo de las criptomonedas, seguramente te enfrentarás a esta elección: ¿usar un intercambio centralizado (CEX) o un intercambio descentralizado (DEX)?

En pocas palabras, CEX es el modo de juego de las finanzas tradicionales, DEX es el modo de juego de la blockchain. El primero es operado por una empresa, el segundo es operado por código. Pero, ¿cuál es la diferencia esencial entre estos dos métodos? ¿Cómo elegir? Hoy te lo explico claramente.

¿Por qué los intercambios se dividen en dos tipos?

Para entender este problema, primero hay que ver claramente su lógica de funcionamiento.

El núcleo de CEX es el libro de órdenes. Una única entidad (la empresa de intercambio) mantiene un “libro de transacciones” que registra todas las órdenes de compra y venta. El sistema empareja automáticamente a compradores y vendedores, y después de la transacción, el intercambio cobra una tarifa. Este modelo es muy familiar, ya que así es como opera el mercado de acciones.

Para usar CEX, primero debes registrarte, verificar tu identidad (cumpliendo con los requisitos legales locales) y luego depositar tus activos bajo la custodia del intercambio para poder negociar.

El DEX es completamente diferente. Se basa en contratos inteligentes, que son códigos que se ejecutan automáticamente en la blockchain, para manejar las transacciones. La mayoría de los DEX utilizan un modelo de fondos de liquidez en lugar de un libro de órdenes tradicional. Los usuarios depositan tokens en el fondo de liquidez, y el sistema calcula automáticamente los precios y empareja las transacciones. Este proceso no requiere intermediarios; cualquier persona que tenga una billetera y tokens puede participar, sin necesidad de registrarse.

En pocas palabras: CEX es un intercambio con servicio de conserjería, DEX es un intercambio de autoservicio.

Ventajas de CEX: ¿Por qué a los principiantes les gusta usarlo?

fácil de usar, experiencia amigable

Ciertos intercambios de este tipo de plataformas están diseñados especialmente para principiantes. El proceso de apertura de cuenta es similar al de un banco, no es necesario entender blockchain. La plataforma ofrece diversas herramientas, desde intercambios rápidos y simples hasta gráficos de trading profesionales, además de tutoriales detallados y recursos de aprendizaje.

Con una tarjeta de crédito o débito se pueden comprar monedas, lo que ahorra muchos problemas para las personas que invierten en criptomonedas por primera vez.

hubo un problema, ¿alguien puede ayudar?

En un intercambio descentralizado (DEX), una vez que cometes un error (como enviar a una dirección incorrecta o olvidar la frase de recuperación), el dinero se pierde para siempre, nadie puede ayudarte.

CEX es diferente. ¿No puedes acceder a tu cuenta? El servicio de atención al cliente te ayudará. ¿Hubo un error al transferir criptomonedas? El servicio de atención al cliente te ayudará. La plataforma también cubrirá las tarifas de minería de las transacciones, para que evites pérdidas adicionales. Estos servicios que parecen pequeños, en realidad han protegido a muchos novatos de autolesionarse.

servicio integral

Un intercambio no solo ofrece comercio, sino que también proporciona servicios como staking, mercado de NFT, plataforma de emisión de tokens, y cambio de moneda entre pares. Todas estas funciones están en la misma plataforma, lo que hace que las transferencias sean muy convenientes, e incluso se pueden disfrutar de descuentos de comerciantes asociados.

Desventajas de CEX: El costo de la centralización

es fácil de atacar

CEX es un gran objetivo. Como entidad centralizada, existe el riesgo de ser atacada por hackers. Históricamente, ha habido numerosos incidentes de robo en intercambios famosos, lo que puede resultar en la pérdida de fondos de los usuarios. Aunque los intercambios invierten recursos en protección, el riesgo siempre está presente.

tarifa de transacción alta

Casi todos los servicios de CEX tienen un costo, y a veces estas tarifas están ocultas en el precio de la transacción. Debido a los altos costos operativos, las tarifas de transacción de CEX suelen ser más altas que las de DEX.

Tu moneda no es tu moneda

Esta es la cuestión más fundamental: cuando usas un CEX, tus criptomonedas son custodiadas por el intercambio. ¿Qué significa esto? Significa que el intercambio tiene el control sobre si puedes retirar tus fondos. Si el intercambio quiebra o es congelado por las autoridades regulatorias, tu dinero podría desaparecer. Es un poco como guardar efectivo en un banco: si el banco tiene problemas, puede que no puedas retirarlo.

Ventajas de DEX: verdadera libertad

Activos en tus manos

Al usar un DEX, siempre tienes el control de tus activos. Siempre que tengas la clave privada o la frase de recuperación, el dinero está en tus manos, nadie puede congelarlo, nadie puede embargarlo, nadie puede restringirlo. Esta es la atracción más fundamental de un DEX.

Para aquellos que creen en la idea de la descentralización, este completo control no se puede medir en términos de dinero.

privacidad mejor

Usar un DEX no requiere proporcionar datos personales ni verificación de identidad. Tus datos de privacidad no serán almacenados por el intercambio, por lo que no podrán ser robados por hackers. Por supuesto, aún necesitas cumplir con las leyes locales, pero al menos la privacidad en el nivel de transacciones está garantizada.

entrada de umbral bajo

Con una billetera y un poco de criptomonedas (para pagar las tarifas de transacción), cualquiera puede comenzar a intercambiar de inmediato. No es necesario llenar formularios, ni esperar aprobaciones, se puede usar en cualquier parte del mundo. Esto tiene un gran significado para aquellos que han sido excluidos por las finanzas tradicionales o que no pueden acceder a los bancos.

centro de nuevas monedas

La mayoría de los nuevos tokens lanzados aparecen primero en DEX y luego consideran lanzarse en CEX. Si deseas participar en un nuevo proyecto desde el principio, DEX es el camino a seguir.

Desventajas de DEX: La libertad también tiene un precio

dificultad alta para empezar

Costos de combustible, fondos de liquidez, deslizamiento de precios: estos conceptos son extraños para los principiantes. El proceso operativo también es más complejo que en un intercambio, y un descuido puede llevar a errores, los cuales no tienen remedio una vez cometidos.

Para dominar realmente un DEX, se necesita tiempo para aprender y practicar.

no hay canal de moneda fiduciaria

¿Quieres comprar criptomonedas directamente con tarjeta bancaria o de crédito? La mayoría de los intercambios descentralizados no pueden hacerlo. Aunque algunas plataformas han comenzado a ofrecer esta función a través de servicios de terceros, no es tan común como en los intercambios centralizados. Para los principiantes, esto representa una barrera real.

falta de liquidez

En comparación con los grandes intercambios, el volumen de operaciones y la liquidez de los DEX suelen ser más bajos. Al realizar operaciones de gran tamaño, es posible que te encuentres con un alto deslizamiento (el precio se aleja mucho de lo esperado). Para obtener mejores precios de operación, los traders profesionales suelen optar por el comercio extrabursátil (OTC) o plataformas CEX de mayor escala.

¿Cómo debería elegir?

Si eres un principiante: elige CEX. Su facilidad de uso y soporte al cliente te ayudarán a superar la curva de aprendizaje sin problemas. También hay muchas menos oportunidades de cometer errores.

Si quieres jugar con DeFi: elige DEX. DEX es la puerta de entrada al mundo de DeFi. Con Ethereum u otra billetera compatible, puedes explorar el vasto ecosistema financiero descentralizado.

Si quieres comprar nuevas monedas: elige DEX. La velocidad de listado en CEX es lenta, muchos nuevos proyectos ni siquiera pueden listar en CEX. Para participar en proyectos tempranos, DEX es la única opción.

En realidad, la mejor opción es usar ambos: realizar transacciones básicas y almacenamiento en un intercambio, y explorar nuevos proyectos y productos DeFi en un DEX. A medida que se acumula experiencia, se tiende gradualmente hacia el DEX.

Escenarios de uso respectivos

Últimos consejos

DEX es realmente genial, tiene una gran libertad, pero los principiantes no deben lanzarse a ciegas. Haz más investigación, entiende el significado de cada operación y sabe qué herramientas estás usando. Una vez que presiones el botón equivocado, no habrá servicio al cliente que pueda ayudarte a revertirlo.

Si ahora te sientes bastante cómodo usando un CEX, no es necesario que cambies a un DEX. La mejor estrategia para muchas personas es: usar CEX para transacciones estables y almacenamiento, y DEX para explorar e innovar. Cada herramienta tiene su propio propósito, esa es la forma inteligente de jugar.

Resumen sencillo: CEX es un campo de entrenamiento seguro, DEX es un lugar de aventura libre. La elección de uno u otro depende de en qué etapa te encuentres actualmente.