Comercio básico: Por qué deberías saberlo (aunque parezca complicado)

Traducción rápida – lo que realmente necesitas saber

El comercio básico no es solo algo para profesionales. Ya seas un agricultor que quiere dominar los precios futuros de los granos, o un entusiasta de las criptomonedas en busca de arbitraje, esto es para ti. Básicamente, se trata de predecir cómo cambiará la distancia entre lo que algo se vende hoy (precio spot) y lo que será en el futuro (precio de futuros).

— La diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros se llama spread – eso es precisamente el campo de juego de los comerciantes. — Algunos intentan ganar, otros se protegen de las pérdidas. Ambos grupos utilizan la misma lógica. — Funciona para agricultores, tenedores de bonos y también para comerciantes de bitcoin. — Pero cuidado: el comercio básico tiene sus desventajas y no es un juego para aquellos que no entienden el mercado.

Sin teorizaciones: cómo funciona realmente el comercio básico

Imagina una situación de la vida real. Estás en una tienda, las manzanas cuestan 1,50 USD cada una. Sin embargo, un amigo te dice: “Sabes, en un mes te enviaré manzanas a 1,30 USD cada una.” ¿La diferencia? 20 centavos. Eso es exactamente lo que los comerciantes llaman base.

En los mercados financieros es lo mismo, solo que más inquisitivo. Tienes el precio spot ( que pagas aquí y ahora) y el precio de futuros ( que se reserva para más tarde). A menudo, estos difieren. ¿Por qué? Porque el mundo no es simple: el almacenamiento, las tasas de interés, las expectativas de las personas, todo eso influye en cómo se mueven los precios.

Por ejemplo, maíz hoy: 5 USD por bushel. Maíz en tres meses según el mercado de futuros: 5,50 USD. La base es –0,50 USD ( los futuros son más caros ). Ahora te harás la pregunta: “¿Será así también en un mes?” Si crees que el precio al contado subirá por encima del precio de futuros, longueas la base. Si crees que cambiará en la dirección opuesta, lo acortas.

Dos formas de jugar el juego de comercio básico

Largo de base: Apuesta a que el precio spot se mantendrá o crecerá más que los futuros. Típicamente, cuando se espera un aumento en la demanda o problemas de suministro.

Acortamiento de base: Ronda opuesta – crees que los precios de futuros aumentarán más rápido que los precios al contado, o que el precio al contado disminuirá. Más riesgo, mayor potencial de ganancias.

¿En qué prestan atención los comerciantes? A las tendencias del mercado, datos históricos y señales macroeconómicas. No es un lanzamiento de dados, aunque a veces se siente así.

¿Por qué se habla de comercio básico?

Para aquellos que producen o venden (aseguradores)

Imagina un agricultor con trigo. En tres meses cosechará 10,000 bushels. Sin embargo, sabe que los precios pueden caer. ¿La solución? Ahora vende un contrato de futuros: asegura su precio. La panadería de manera similar: sabe que necesitará trigo el próximo mes, así que lo asegura a través de futuros. Ambos duermen más tranquilos, porque saben cuáles serán sus costos.

Para aquellos que quieren enriquecerse (especuladores)

Los especuladores son otra cosa. No quieren cultivar trigo, quieren beneficiarse de sus movimientos de precios. Estudian, analizan, y cuando les parece que ha llegado el momento adecuado, se lanzan. Si deciden seguir su estrategia, ganarán. Si se equivocan, perderán.

¿Dónde está sucediendo todo esto?

Commodities – plan de juego clásico

Agricultores, mineros, energéticos. Comercio básico en obi, petróleo, granos, oro – en todas partes donde existe hoy el precio y el precio futuro. Aquí es lo más popular y comprensible.

Bonos – para personas con la cabeza fría

En los mercados de bonos, los comerciantes observan las diferencias entre los bonos al contado y los derivados financieros, como los Credit Default Swaps (CDS). Si el spread de CDS es menor que el spread del bono, se genera arbitraje. Emoción para los banqueros, aburrimiento para los profanos.

Criptomonedas – un nuevo jugador en el campo

Bitcoin, Ethereum - todos tienen un precio de contado y un contrato de futuros. Y cuando en 2024 se lanzaron los ETF de Bitcoin al contado, los comerciantes comenzaron a investigar masivamente la diferencia entre cómo se vende BTC de inmediato (en el mercado al contado) y cómo se acuerda para el futuro (futuros de CME).

Cómo hacerlo en la práctica: un ejemplo con Bitcoin

Digamos que el Bitcoin está a 80,000 USD en el mercado spot. Pero el contrato de futuros para entrega en tres meses? Ese es más caro – 82,000 USD. La diferencia: 2,000 USD.

El comerciante Jozef ve esto. ¿Qué hace?

Estrategia: Comprar BTC a 80,000 USD en el mercado spot. Al mismo tiempo, vender un contrato de futuros a 82,000 USD. De este modo, asegurará 2,000 USD de ganancia (menos comisiones y costos).

Lógica: Jozef cree que esta diferencia de 2 000 USD se reducirá gradualmente, ya sea porque el precio spot suba o porque el precio de futuros baje. Cuando los precios se acerquen, Jozef tomará el BTC que compró y cumplirá con sus obligaciones de futuros. Hecho.

Resultado: Si todo va según lo planeado, Jozef podrá asegurar efectivamente una ganancia de 2,000 USD sin tener que esperar o preocuparse por si BTC salta a 100,000 o cae a 50,000. Arbitraje – dinero limpio.

¿A qué deben prepararse los comerciantes? Los riesgos son tan reales como las ganancias.

Riesgo básico – cuando las cosas no se mueven según lo planeado

El agricultor decide asegurar el maíz. Sin embargo, el clima cambia: sequía, gran cantidad de grano se pierde. Los precios aumentan de manera inesperada. El contrato de futuros del agricultor puede terminar en pérdidas, ya que el precio spot está aumentando más rápido de lo que nadie esperaba.

Liquidez - cuando no puedes entrar o salir

En el mercado descrito, hay momentos en los que pocas personas están interesadas en comprar o vender. El precio va de un lado a otro. Los comerciantes se encuentran atrapados: quieren salir, pero no a los precios que desean. Esto duele especialmente durante crisis de mercado o con algunas mercancías exóticas.

Complejidad – no es un juego para aficionados

Entender los conceptos básicos del trading: precio al contado, futuros, base, análisis de tendencias, gestión de riesgos. Para un principiante, todo esto puede ser demasiado. La gente comete errores, y los errores cuestan dinero.

La última palabra: qué sacar de esto

El comercio básico suena como algo para profesionales, pero no lo es. Es simplemente lógica: la diferencia entre el precio ahora y el precio en un momento. Ya sea que seas un cultivador que quiere saber cuáles serán los costos, un inversor que busca oportunidades o un especulador que busca ganancias.

Si entiendes el comercio básico, también entenderás más sobre los mercados. Sabrás cómo se protegen los profesionales, y tal vez aprendas cómo se puede aprovechar.

Pero cuidado: el comercio básico sin conocimientos no es el camino hacia la riqueza. Es un camino hacia las pérdidas. Aprendan primero, y luego jueguen.