El grado de liquidez: Cómo las empresas evalúan su estabilidad financiera

Las ratios de liquidez son indicadores que los inversores y analistas utilizan para evaluar el rendimiento financiero de una empresa. Muestran cuán bien una empresa puede gestionar sus deudas a corto plazo con los recursos disponibles. El grado de liquidez es un aspecto central del análisis financiero y ayuda a identificar posibles riesgos de manera temprana.

Los tres métodos para medir la ratio de liquidez

Para comprender completamente la situación de liquidez de una empresa, se aplican tres métodos de cálculo diferentes. Cada fórmula ofrece una perspectiva diferente sobre la capacidad de pago a corto plazo.

Cash Ratio: La perspectiva más conservadora

La ratio de liquidez representa la forma más estricta de verificación de liquidez. Solo tiene en cuenta los saldos de efectivo disponibles inmediatamente de una empresa y los compara con las obligaciones a corto plazo.

Ratio de liquidez fórmula: Barmittel / kurzfristige Verbindlichkeiten

Este indicador muestra qué parte de las deudas exigibles podría ser pagada inmediatamente con reservas de efectivo. Como es muy restrictivo, el valor determinado suele estar claramente por debajo de 1. Sin embargo, ofrece una imagen especialmente fiable de la situación actual de la liquidez.

Ratio Rápido: El camino práctico

El ratio rápido, también conocido como liquidez de segundo grado o liquidez de cobro, amplía la consideración a otros activos de alta calidad. Incluye, además de efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar que se pueden cobrar de inmediato.

Fórmula del ratio de liquidez: (Efectivo + valores fácilmente negociables + cuentas por cobrar) / pasivos a corto plazo

Los inventarios se omiten deliberadamente, ya que no se consideran activos altamente líquidos y su conversión en dinero lleva más tiempo. Por lo tanto, esta fórmula ofrece una imagen más realista que la ratio de liquidez, pero sigue siendo conservadora en su capacidad de expresión.

ratio de liquidez: El procedimiento más amplio

La ratio de liquidez eleva la perspectiva e incluye todos los activos circulantes de una empresa. Esto refleja qué rendimiento total podría generar la empresa si moviliza todas las partes de activos a corto plazo.

Fórmula de la ratio de liquidez: Activo circulante / Pasivos a corto plazo

Cuanto mayor sea este grado de liquidez, más favorable será la posición financiera de la empresa. Este indicador transmite, por lo tanto, un escenario más optimista que los dos métodos anteriores.

Cómo interpretar correctamente los resultados

La capacidad de los ratios de liquidez a menudo se malinterpreta. Un valor numérico de exactamente 1 significa que los activos son equivalentes a las deudas. Si este valor cae por debajo, la empresa no tiene suficientes activos para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Si el valor está por encima, la empresa tiene un colchón para atender sus deudas.

Sin embargo, estas métricas nunca deben ser consideradas de forma aislada. Una evaluación fundamentada del ratio de liquidez requiere la comparación con datos históricos de la misma empresa, con competidores de la misma industria y con normas de la industria establecidas. Solo a través de esta contextualización se puede evaluar de manera confiable la verdadera solidez financiera.

El ratio de liquidez y sus diferentes métodos de cálculo ofrecen así un marco valioso para el análisis de instituciones financieras y actores económicos establecidos, pero deben ser entendidos como parte de un proceso analítico más amplio.