NAV: cómo entender el valor de sus inversiones en fondos

El valor neto de los activos es la base de la evaluación del fondo

Cuando inviertes en un fondo de inversión o ETF, necesitas conocer el valor real de tu dinero. Aquí es donde ayuda el NAV – valor neto de los activos. Es una medida que muestra cuánto cuesta una acción del fondo, teniendo en cuenta todos los activos y todas las deudas del fondo. En términos simples, los activos netos se calculan como la diferencia entre lo que tiene el fondo y lo que debe, dividido por el número de acciones.

¿Cómo se calcula realmente el valor de las acciones de un fondo?

La fórmula de cálculo es muy lógica y transparente:

NAV = (Suma total de activos − Suma total de pasivos) / Número de acciones en circulación

Dónde:

• Activos del fondo – son todos los valores, bonos, efectivo y otras inversiones que posee el fondo.
• Obligaciones – deudas y gastos que debe pagar el fondo
• Acciones en circulación – la cantidad total de acciones del fondo que existen en este momento

Este cálculo le da el precio exacto de una acción. Por ejemplo, si el fondo tiene activos por valor de 500 millones de dólares, gastos de 50 millones y 20 millones de acciones en circulación, entonces cada acción cuesta 22,50 dólares.

Por qué es importante para los inversores entender el NAV

Actualización diaria de precios: El NAV de los fondos de inversión y ETF se recalcula diariamente. Esto te permite ver cómo cambia el valor de tus inversiones en tiempo real. Cuando compras o vendes, obtienes un precio justo, no inferior al valor real de los activos.

Control de efectividad: Al comparar el NAV de diferentes fondos durante un mismo período, puedes evaluar qué estrategia funciona mejor. Un NAV creciente significa que el fondo está generando ganancias.

Transparencia real: A diferencia de algunos otros instrumentos financieros, el NAV te proporciona una idea absolutamente clara de lo que realmente vale tu inversión. No se trata de conjeturas o pronósticos, es matemática precisa.

Cómo NAV funciona de manera diferente en diferentes tipos de fondos

En los fondos de inversión colectiva: NAV es el único precio al que los inversores negocian acciones con el fondo. La transacción se realiza una vez al día después del cierre del mercado. No puede comprar más barato o más caro: es el precio establecido.

En el ETF: la situación es más compleja. Aunque los ETF también tienen NAV, se negocian en las bolsas de valores durante todo el día, como acciones ordinarias. Esto significa que el precio de mercado de un ETF puede ser superior o inferior al NAV real, dependiendo de la oferta y la demanda.

En fondos cerrados: aquí todo es aún más interesante. Los fondos cerrados emiten una cantidad fija de acciones una vez durante la OPI, y luego estas acciones se negocian en el mercado. El precio se determina por la demanda, no por el NAV. La acción de un fondo cerrado puede cotizar con prima ( más cara que el NAV) o con descuento ( más barata que el NAV). Por ejemplo, si el NAV es de 20 dólares, pero la demanda es alta, la acción puede costar 22 dólares ( prima del 10%). Y viceversa: una baja demanda puede llevar a transacciones a 18 dólares ( descuento del 10%).

¿Qué influye en los cambios en el NAV?

Las fluctuaciones del mercado son la principal razón de los cambios en el NAV. Si los activos del fondo ( acciones, bonos ) aumentan de precio, entonces el NAV también aumenta. Si el mercado cae, el NAV cae junto con él.

Los ingresos por dividendos e intereses también aumentan el NAV. Si las acciones en la cartera pagan dividendos, ese dinero se suma al fondo.

Los gastos, por el contrario, reducen el NAV. Las comisiones de gestión, los gastos operativos y otras tarifas se deducen de los activos, disminuyendo su valor total.

Conclusión: por qué es necesario entender NAV

Los activos netos son una métrica que hace que el mundo de las inversiones sea más transparente y justo. No importa si eres un principiante o un inversor experimentado: entender el NAV te da confianza en tus decisiones. Sabes exactamente a qué precio compras, cómo funciona tu fondo y cuánto valen realmente tu dinero. Esta es la base para inversiones inteligentes en el mundo de los fondos de inversión y ETF.