¿Por qué los Activos del Mundo Real están remodelando el panorama de las Finanzas descentralizadas?

Cuando el Valor total bloqueado de DeFi cayó drásticamente de 180 mil millones de dólares en noviembre de 2021 a 49.87 mil millones de dólares en junio de 2022, todo el ecosistema se sumió en una profunda reflexión. Esta caída del 72.3% expuso un problema agudo: DeFi carece de un verdadero soporte de valor.

Es en este contexto que surgen los Real World Assets (activos del mundo real, en adelante RWA). Al tokenizar activos tangibles (como bienes raíces, bonos del estado, oro, etc.), RWA inyecta la base de crédito de las finanzas tradicionales en DeFi, convirtiéndose en un importante puente entre TradFi y DeFi.

¿Qué son los Activos del Mundo Real?

En pocas palabras, Real World Assets son la conversión de activos físicos con valor monetario real en tokens digitales en la cadena de bloques. Estos activos pueden ser bienes raíces, bonos del gobierno, créditos de carbono u otros objetos tangibles con un valor definido.

A diferencia de los tokens virtuales, cada token RWA tiene un activo real correspondiente como soporte. Esta relación de “uno a uno” otorga a los inversores una confianza sin precedentes.

¿Cómo funcionan los Activos del Mundo Real?

El proceso de llevar activos reales a la cadena no es algo que se logre de una sola vez, sino que implica tres etapas clave:

Primer paso: verificación fuera de la cadena y fijación de precios de activos

Antes de que cualquier activo ingrese a la blockchain, se debe realizar una estricta diligencia debida en el mundo real. Los evaluadores deben determinar el valor de mercado del activo, su historial de propiedad y su estatus legal. Tomando como ejemplo una propiedad, es necesario verificar el certificado de propiedad, inspeccionar el estado de la propiedad y asegurarse de que no haya disputas de propiedad.

Segundo paso: Puente de información y tokenización

Una vez que los activos son verificados fuera de la cadena, su información clave se convierte en tokens digitales. En este proceso, los datos de valoración de los activos y la información de propiedad se codifican en los metadatos del token. La transparencia de la blockchain garantiza que cualquier persona pueda verificar la autenticidad del token.

Para los activos o valores regulados, la plataforma necesita adoptar emisores de tokens de seguridad formales, seguir el proceso KYC/KYB y utilizar canales de negociación conformes.

Tercer paso: creación de liquidez en el mercado

El último paso es crear un mercado para estos activos tokenizados a través de protocolos de Finanzas descentralizadas. Estos protocolos actúan tanto como emisores, ayudando a que más RWA entren en circulación, como intermediarios, atrayendo a los inversores a participar en la compra y venta.

Los datos hablan: el crecimiento explosivo de los Activos del Mundo Real

La mentalidad de los inversores en Finanzas descentralizadas experimentó un cambio notable después de 2022. La gente ya no persigue ciegamente ganancias a corto plazo, sino que busca direcciones de inversión más estables y sostenibles. Este cambio impulsó directamente el crecimiento explosivo de los Real World Assets:

• A lo largo de 2023, el valor total en cadena de RWA creció 1,050 millones de dólares (excluyendo stablecoins)
• De este, el 82% del aumento proviene de activos generadores de ingresos, incluidos bonos del gobierno (557 millones de dólares), bienes raíces y crédito privado.
• El sector de préstamos privados ha crecido en la cadena en 210.5 millones de dólares

La señal detrás de este conjunto de datos es clara: los inversores institucionales y los clientes de alto patrimonio están ingresando en masa al sector RWA.

¿Quién está impulsando el desarrollo de los Activos del Mundo Real?

El emisor de RWA es el motor clave de todo el ecosistema. Sus responsabilidades son:

1. Obtener activos tangibles del mundo real
2. Digitalizarlo a través de la tokenización
3. Distribuir los tokens a los inversores en la blockchain.

Actualmente, los principales participantes en el mercado incluyen:

Centrifuge —— el mayor emisor de créditos privados en cadena, que ofrece una forma innovadora de financiamiento para pequeñas y medianas empresas.

Franklin Templeton —— Esta empresa, fundada en 1947, gestiona activos por más de 1.5 billones de dólares. Recientemente ha comenzado a emitir bonos del Tesoro tokenizados, acercándose oficialmente a las Finanzas descentralizadas.

WisdomTree —— líder en el campo de productos cotizados en bolsa, gestiona activos cercanos a 96 mil millones de dólares y también está explorando el campo de RWA.

La incorporación de estas instituciones marca una señal importante: Los Activos del Mundo Real ya no son un concepto de nicho, sino la dirección futura del sistema financiero global.

¿Cómo cambian los Activos del Mundo Real las Finanzas descentralizadas?

Revolución de la liquidez

Los activos tradicionales a menudo carecen de liquidez. Una propiedad puede tardar meses en venderse, pero si se tokeniza y se divide, los inversores pueden comprar o vender en minutos. Real World Assets convierte los bienes raíces en herramientas financieras que se pueden negociar rápidamente.

Inversión democratizada

La división de la propiedad a través de la tokenización es el diseño más elegante de RWA. Un edificio de oficinas valorado en 10 millones de dólares puede ser dividido en 1 millón de tokens, donde cada token representa una pequeña parte del edificio. Esto permite que los inversionistas comunes también puedan participar en oportunidades de inversión que antes pertenecían solo a los ricos.

libro de contabilidad transparente

Cada transacción y cambio de propiedad en la blockchain se registra de forma permanente. Ningún intermediario puede alterar los datos, y todos los participantes pueden verificar en tiempo real la autenticidad de Real World Assets.

expansión del mercado

Cuando las Finanzas descentralizadas se combinan con activos tradicionales, se abre un nuevo espacio de mercado. No solo los inversores existentes obtienen nuevas opciones, sino que también atrae a una gran cantidad de participantes de TradFi a entrar en el ecosistema cripto, ampliando la base de toda la industria.

Desafíos que enfrentan los Activos del Mundo Real

Aunque el futuro es prometedor, el desarrollo de RWA no es un camino fácil:

Dilema regulatorio: Cada país, cada tipo de activo e incluso cada plataforma de blockchain tiene diferentes requisitos legales. Los emisores deben navegar en este laberinto.

Riesgos de seguridad: El enlace entre los activos físicos y los tokens digitales debe ser impecable, de lo contrario, es susceptible a fraudes o litigios legales.

Presión de expansión: Las plataformas que soportan RWA deben ser capaces de manejar un alto volumen de transacciones y grandes volúmenes de datos, lo que supone un desafío serio para la infraestructura.

Conclusión: ¿Son los Activos del Mundo Real los salvadores de las Finanzas descentralizadas?

La aparición de Activos del Mundo Real ha abierto un nuevo panorama para las Finanzas descentralizadas. Al llevar activos tangibles a la cadena, no solo inyecta valor real al mercado, sino que también establece un puente clave entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas.

El futuro del mundo financiero probablemente será así: tokenización de activos tradicionales, aumento de la liquidez, reducción de las barreras de entrada, y finalmente la formación de un sistema financiero global altamente integrado. Pero para lograr esta visión, la industria aún necesita resolver una serie de problemas como la regulación, la seguridad y la escalabilidad.

Ahora es el momento en que el ecosistema RWA está evolucionando rápidamente, cada nuevo participante está impulsando esta revolución hacia adelante.