APR vs. APY: Por qué la pequeña diferencia impacta tu patrimonio

Quien se mueve en el mundo Cripto, inevitablemente se encuentra con dos términos: APR y APY. Ambos describen rendimientos, pero aquí termina la similitud. La diferencia entre APR y APY puede llevar a diferencias de rendimiento masivas a lo largo de los años, y muchos inversores ni siquiera entienden en qué trampa están cayendo.

¿De qué se trata aquí en realidad?

Imaginemos: Depositas 10.000 USD en una cuenta de ahorros con un 20 % de APR. Después de un año, has ganado 2.000 USD, esa es la cuenta sencilla. Pero aquí está la trampa: el APR es como el precio bruto en los alimentos. Te dice cuánto interés recibirías teóricamente por año, sin los detalles complicados.

El APY, por otro lado, es como el cálculo neto. Considera algo que se llama interés compuesto, y eso es el cambio de juego.

El fenómeno del interés compuesto explicado

Los intereses compuestos son “intereses sobre intereses”. ¿Suena abstracto? Un ejemplo práctico lo hace evidente:

Con la capitalización mensual, no recibirás 2.000 USD solo al final del año, sino que cada mes recibirás una parte de eso transferida a tu cuenta. El próximo mes ganarás intereses no solo sobre tu capital original, sino también sobre los intereses que ya has recibido. Por lo tanto, tu capital crece de forma exponencial.

Sigamos con nuestro ejemplo: 10.000 USD, 20 % APR, interés compuesto mensual. Después de un año no tienes 12.000 USD, sino 12.194 USD. La diferencia: 194 USD extra por interés compuesto.

Ahora se pone interesante: Si el interés se calcula diariamente en lugar de mensualmente, terminarías con 12.213 USD. ¿Después de tres años con interés diario? 19.309 USD – eso son 3.309 USD más que sin el efecto de interés compuesto. La frecuencia de la capitalización determina, por lo tanto, tu patrimonio final.

La cuenta detrás: entender el APY

Justo aquí es donde entra en juego la APY. Es el rendimiento “real” que ganas con el interés compuesto. Con un 20 % de APR y capitalización mensual, la APY es del 21,94 %. Con capitalización diaria, es del 22,13 %. Estos porcentajes te muestran el rendimiento anualizado incluyendo el efecto del interés compuesto.

Regla mnemotécnica: APR siempre es una cantidad fija. APY varía dependiendo de la frecuencia con la que se capitalizan los intereses. Cuanto más frecuente, mayor será la APY.

Por qué esto se vuelve crítico en las comparaciones

Aquí ocurren la mayoría de los errores: Comparas dos productos cripto, uno con un 18 % de APY, el otro con un 19 % de APR, y piensas que el segundo es mejor. Pero eso puede ser completamente incorrecto.

Escenario: El producto A tiene un 22 % APY (interés diario), el producto B tiene un 20 % APR (sin ningún interés compuesto). El producto A parece más bajo, pero te genera claramente más rendimiento.

Esto es especialmente cierto para los productos DeFi y las ofertas de staking de diferentes proveedores. Algunos calculan con intereses compuestos, otros no. Algunos pagan en Cripto, otros en Fiat. El punto decisivo: Antes de la comparación, debes llevar ambos valores a la misma base.

El riesgo específico de Cripto

Hay un pero con los productos Cripto: A menudo, el APY se calcula en criptomoneda, no en fiat. Suena igual, pero no lo es.

Supongamos que ganas un token con un 25 % de APY. Pero el precio de este token cae un 40 %. Tu rendimiento en Cripto ha aumentado, pero tu patrimonio en euros o dólares ha disminuido. Esa es la otra cara de la moneda: un alto APY no te sirve de nada si el valor subyacente colapsa.

Por lo tanto, es esencial leer los términos exactos. ¿Qué moneda se utiliza para el cálculo del APY? ¿Con qué frecuencia se capitaliza? ¿Qué tarifas ocultas existen?

La conclusión para tu portafolio

APR y APY no son términos intercambiables. APR es la base simple, APY es la medida más realista cuando se trata de intereses compuestos. Y en la mayoría de los productos modernos, ya sean cuentas de ahorro, staking o DeFi, lo son.

La regla de oro: Siempre compara manzanas con manzanas. Utiliza convertidores si es necesario y asegúrate de que ambos productos se evalúen sobre la misma base de APY o APR. Solo entonces verás realmente qué producto te brinda más. Y no olvides: En el mundo de las Cripto, el riesgo de rendimiento siempre viene acompañado de un riesgo de volatilidad. Un APY más alto es tentador, pero no sin razón.