Acortamiento desde los primeros pasos hasta la práctica: lo que realmente necesitas saber

¿Qué sucede realmente cuando haces short?

La venta en corto no es solo un concepto teórico: es una estrategia de trading concreta que te permite beneficiarte de la caída de precios. En términos simples: pido prestado un activo, ( como Bitcoin o acciones), lo vendo de inmediato a un precio alto y luego espero poder recomprarlo más barato más adelante. La diferencia va a mis bolsillos. Esta es la lógica básica, pero en la práctica puede ser mucho más complicada.

¿Cómo funciona el shorting paso a paso?

Comencemos con una situación concreta. Supongamos que piensas que el precio de un activo es demasiado alto. ¿Qué harías en ese caso?

El primer paso: asegurar la cobertura Estás trabajando en una cuenta de margen o en una plataforma de futuros. No estás comerciando con la totalidad de tu propio dinero; solo aportas una fracción como margen inicial. Por ejemplo, si tienes 1000 dólares de dinero libre y deseas operar con un apalancamiento de 5x, entonces puedes trabajar con una posición de 5000 dólares. Este es el requisito de margen inicial.

El segundo paso: préstamo y venta inmediata Una plataforma o bróker te presta 1 Bitcoin ( o otro activo ). Inmediatamente lo vendes por 100,000 dólares. Ahora tienes una posición corta abierta y pagas intereses por el préstamo.

El tercer paso: la caída del precio (o la contraria) Si el precio baja a 95,000 dólares, exactamente lo que esperas sucederá. Compras de nuevo 1 BTC, se lo devuelves al prestamista. La ganancia: 5,000 dólares, menos intereses y tarifas.

¿Pero qué pasa si tienes una mala previsión? Si el precio sube a 105,000 dólares, te enfrentas a una pérdida de 5,000 dólares, y eso es solo el principio.

La venta corta de acciones es diferente, pero el principio es el mismo

Un inversor evalúa que las acciones de XYZ Corp, que actualmente se cotizan a 50 dólares, disminuirán. Pide prestadas 100 acciones y las vende inmediatamente por 5000 dólares. El precio cae a 40 dólares. Vuelve a comprar 100 acciones por 4000 dólares, devuelve los activos y realiza una ganancia de 1000 dólares. Sencillo, ¿verdad? Pero solo si el mercado está de tu lado.

Seguimiento del nivel de margen - ¿por qué es tan crítico?

Aquí viene el verdadero desafío. Durante la venta en corto, debes estar constantemente atento a tu nivel de margen. Esto significa, en esencia: cuánto “respaldo” te queda en la posición. El margen de mantenimiento no puede caer por debajo del nivel mínimo.

Vamos a recorrer el guion realista:

• Estás cortando en una posición de 1000 dólares con un apalancamiento de 5x. Tienes 200 dólares como colateral.
• El precio se mueve en la dirección opuesta. Se han perdido 150 dólares en la posición.
• Tu nivel de margen: se acerca un punto crítico.
• Cuando cae por debajo de un nivel determinado, llega un margin call: el bróker te pide que deposites más dinero de inmediato, o tu posición será liquidada.

Este no es un proceso muy hermoso. La liquidación ocurre cuando es lo peor para ti – cuando el precio ya es más alto, y tú mismo estás asustado.

¿Qué hace que el shorting sea tan arriesgado?

La posibilidad de pérdida ilimitada

Lo más importante: mientras que en una posición larga tu pérdida máxima puede extenderse hasta que el precio caiga a 0, en el caso de una posición corta, teóricamente no hay límite. El precio puede seguir subiendo y subiendo. Esto no solo es una pérdida de dinero, es dinero que ni siquiera tenías.

La verdadera pesadilla de un short squeeze

En 2021, la situación de GameStop mostró lo que puede suceder. La acción sufrió una presión más aguda e intensa, ya que los inversores minoristas aumentaron deliberadamente los precios para “asfixiar” a los vendedores en corto. Quien tenía una posición corta en un momento desfavorable sufrió pérdidas masivas. No es solo una historia: es un fenómeno real del mercado.

Los costos y tasas de interés del préstamo

El préstamo de activos no es gratuito. Especialmente para aquellos activos que tienen una alta demanda, se pueden pagar intereses significativos. En el caso de posiciones cortas a largo plazo, estos costos pueden consumir o superar el potencial de ganancias.

Pagos de dividendos y otros costos

Si haces shorting de acciones, tú tienes que cubrir los pagos de dividendos, aunque no seas el propietario. Esto es una carga adicional.

¿Cuándo y por qué alguien se beneficia de la venta en corto?

Especulación: Crees que el precio de un activo va a disminuir. Convierte esta creencia en una posición de trading.

Cobertura: Tienes una posición larga en un activo, pero te preocupa una repentina caída de precios. Compensas las posibles pérdidas con una posición corta. Esto es especialmente útil en mercados volátiles.

Arbitraje: Teóricamente compras y vendes en corto los mismos activos a precios diferentes para aprovechar la diferencia.

En la práctica: ¿qué debemos tener en cuenta?

1. Reglas de comercio: La regla de alza, por ejemplo, limita la venta en corto durante caídas rápidas. La regulación SHO de la SEC prohíbe la venta en corto desnuda. Conoce las regulaciones de tu región.

2. Selección de plataforma: Las condiciones para hacer short en los mercados de criptomonedas y en los mercados tradicionales son diferentes. Hay plataformas donde es más fácil hacer short y hay otras donde es más caro.

3. Dimensionamiento de la posición: Nunca pongas una cantidad que no puedas permitirte perder. Vender en corto conlleva un riesgo adicional.

4. Configuración de stop-loss: Define un punto de salida en cada posición corta. No confíes en decisiones espontáneas bajo la influencia de las emociones.

La imagen general: la venta en corto = una espada de doble filo

La venta en corto puede ser realmente una herramienta útil para diversificar la cartera y aprovechar la volatilidad del mercado. Pero no es en absoluto una estrategia amigable para principiantes. La historia está llena de comerciantes profesionales que han quebrado debido a pérdidas extraordinarias por ventas en corto.

Si decides optar por la venta en corto, comienza con cantidades pequeñas, solo con la cantidad que puedes permitirte, y presta atención a todos los parámetros: nivel de margen, tasa de apalancamiento y el movimiento del mercado. La rentabilidad y el riesgo de la venta en corto están directamente relacionados con tu disciplina y autocontrol.