Análisis fundamental: Un punto de ingreso en su marco de inversión

Si estás buscando una manera de entender si los activos realmente valen su precio, has llegado al lugar correcto. El análisis fundamental es uno de los dos principales enfoques que utilizan los comerciantes; el otro es el análisis técnico. Aunque estos dos son diferentes, su combinación puede proporcionar una imagen real.

¿Qué hace que el análisis fundamental sea tan diferente?

El análisis fundamental esencialmente busca determinar el “valor intrínseco” de una empresa o activo. Esto significa que examinas los números contables, la capacidad de la gestión, la posición en el mercado y el contexto económico más amplio. ¿Realmente está generando ingresos la empresa? ¿Cómo se compara con otros competidores? ¿Hay demanda para su producto?

En la práctica, comenzarás ya sea de arriba hacia abajo (, primero con grandes tendencias económicas, luego con los detalles ), o de abajo hacia arriba (, investigando una empresa específica, y luego mirando el panorama más amplio ). Ambas son válidas; todo depende de cómo pienses.

Análisis fundamental versus análisis técnico: ¿Cuál elegir?

De hecho, no se trata de una cuestión de “o-o”. Los analistas fundamentales creen que el precio actual está dando un mensaje erróneo: el verdadero valor de las acciones está oculto detrás de otros números en alguna parte. Los analistas técnicos tienen una visión diferente: dicen que los datos históricos de precios y el volumen de negociación revelarán el futuro. No les importa el extremo interno; quieren ver gráficos y patrones.

Tradicionalmente, los “grandes chicos” de Wall Street han señalado que el análisis técnico no puede adelantarse a los mercados ( esto se llama la hipótesis de la eficiencia del mercado ). Otros argumentan lo contrario. La realidad es que muchos comerciantes exitosos utilizan ambos, precisamente para obtener una imagen más completa.

Indicadores clave del análisis fundamental: Cómo decodificar los números

Aquí están los indicadores que deberías conocer:

Ganancia por acción (EPS) – Todo comienza aquí

Beneficio neto dividido por el número de acciones en circulación: eso es EPS. Simple, pero importante. Por ejemplo, si la ganancia de la empresa es de 1 millón de dólares y tiene 200,000 acciones, entonces el EPS es de 5 dólares. Un EPS más alto generalmente significa que los inversores están más interesados.

Aún mejor: mira el EPS diluido, que tiene en cuenta las opciones sobre acciones y otros factores “ocultos” que podrían animar un poco a los inversores.

Relación P/E – ¿Estás pagando de más?

Toma el precio de la acción y divídelo por el EPS. En otras palabras: ¿cuánto estás dispuesto a pagar por cada dólar de ganancias de la acción? Si el número es alto, los inversores ven potencial futuro. Si el número es bajo, el activo puede estar subestimado.

Pero no le des demasiada importancia a esto, es solo una parte del rompecabezas.

Relación entre el valor de mercado y el valor contable (P/B) – Prueba del valor contable

Divida el precio de la acción por su valor contable ( activos menos pasivos ). Si este número es alto, el mercado espera un gran crecimiento. Si es bajo, puede ser una trampa de valor. Sin embargo, esto funciona mejor con empresas de activos sensibles: el sector de servicios se queda atrás en este caso.

relación PEG – P/E con cálculo de crecimiento

Relación P/E dividida por la tasa de crecimiento proyectada. ¿Por qué es importante? Porque un P/E más bajo de una empresa de rápido crecimiento no es tan caro. Si el PEG está por debajo de 1, puede ser una oportunidad de compra. Por encima de 1 – probablemente sobrevalorado.

Análisis fundamental en el mundo cripto: Cómo funciona FA de manera diferente

La FA tradicional es excelente para las acciones, pero ¿y las criptomonedas? No hay EPS ni valor contable. Entonces, ¿cómo evalúas Bitcoin o algún token de este tipo?

Relación NVT – Herramienta de Cripto-FA

Valor de la red dividido por el volumen diario de transacciones. Es el equivalente al P/E de las criptomonedas. ¿Dos monedas con la misma capitalización de mercado, pero una se comercia mejor? La que tiene un NVT más alto puede estar sobrevalorada, la más baja – infravalorada.

Actividad en la red: Direcciones activas

¿Cuántas personas realmente utilizan esta red? Las direcciones activas dan las señales, aunque los números pueden ser manipulados. Sin embargo, sigue siendo un lugar útil para agregar a la cesta.

Minería y precio – Perspectiva de Maineri

Relación de costos de minería: el precio del minero dividido por el costo de la minería. Si está por debajo de 1, los mineros operan con pérdidas, sin importar cuánto tiempo resistan. Por encima de 1, su negocio es saludable. Con el tiempo, este número debería gravitar hacia 1, ya que las condiciones del mercado adquieren importancia.

Libro blanco, equipo, cronograma – Investigaciones fundamentales

¿Tiene sentido el libro blanco del proyecto? ¿Tienen los miembros del equipo un historial? ¿Pueden cumplir con el cronograma? La investigación sigue siendo la mejor herramienta. No se trata de buscar números atractivos, solo de trabajar.

Fortalezas y debilidades del análisis fundamental

Por qué amar a FA:

El análisis fundamental le brinda la oportunidad de ver lo que el análisis técnico simplemente no puede: la verdadera salud de las organizaciones. La mayoría de las personas puede hacerlo, hay capacitaciones disponibles, los datos están ahí. Los mejores inversores – Buffett, Graham y otros – han demostrado que si lo hace bien, los resultados son excepcionalmente buenos.

Pero aquí está el pie:

Hacer un buen análisis fundamental es muy difícil. Calcular el valor real requiere toneladas de trabajo; no es simplemente lanzar números en una fórmula. También lleva más tiempo; no está destinado al comercio a corto plazo. ¿Y qué pasa si el mercado simplemente no está de acuerdo con tus cálculos? Keynes lo dijo mejor: “El mercado puede ser irracional más tiempo del que tú puedes mantenerte solvente.”

Para los mercados de criptomonedas, esto es aún más complicado. Los datos no son tan predecibles, todo se conecta; el análisis fundamental no es un arma tan poderosa.

Cómo combinar el análisis fundamental y técnico

¿Estrategia sensata? Use ambas. El análisis fundamental le dice qué comprar, el técnico le dice cuándo comprar. La gestión de riesgos debe ser completamente independiente: incluso si está consciente de la vigilancia, debe saber cómo actuar si algo sale mal.

¿Quieres probar con criptomonedas? Comienza investigando, luego haz un análisis fundamental y técnico. Comparte los riesgos, invierte de manera consciente. Este es el secreto del éxito.