Por qué la mayoría de los traders fracasan al atrapar cuchillos que caen

¿Alguna vez te has preguntado por qué los traders experimentados suelen decir que atrapar un cuchillo cayendo te llevará a la sala de emergencias? La metáfora es más apropiada de lo que piensas.

¿Qué es exactamente un cuchillo cayendo?

Un cuchillo cayendo describe el arriesgado acto de comprar un activo a mitad de colapso, apostando a que has detectado el fondo antes de que ocurra una reversión de precios o un Dead Cat Bounce. La teoría suena simple: saltar cerca del suelo, aprovechar la ola de recuperación, embolsarse las ganancias. ¿En la práctica? Es mucho más complicado.

El atractivo principal es comprensible: los traders asumen que pueden predecir dónde se mantendrán los niveles de soporte. Si lo cronometras a la perfección y adquieres acciones segundos antes de la reversión, tus retornos podrían ser sustanciales. Pero aquí está el truco: la mayoría de los inversores piensan que pueden leer el mercado mejor de lo que realmente pueden.

Cuando la predicción se convierte en ilusión

El colapso de las puntocom de 2000 proporciona la lección de precaución de texto. A medida que las acciones de Internet se desplomaron un 50-60%, hordas de inversores vieron “gangas” por todas partes. ¿Las empresas tecnológicas que parecían ser una ganga semanas antes? Completamente inútiles para cuando la burbuja terminó de desinflarse. Atrapar el cuchillo no solo falló, sino que destruyó carteras.

Avancemos hasta diciembre de 2017. La fuerte caída de Bitcoin de $20,000 a $17,000 parecía el punto de entrada perfecto para innumerables compradores. Se abastecieron, convencidos de que un rebote era inminente. En cambio, Bitcoin siguió deslizándose hasta los $10,000, una desgarradora caída del -35% desde lo que los traders habían considerado un “buen trato.”

El Problema Real

Estos no fueron incidentes aislados; son la norma. La mayoría de los intentos de cuchillo cayendo terminan en pérdidas porque los cuchillos cayendo rara vez rebotan donde se espera. Una caída temporal puede transformarse en una tendencia bajista prolongada. A los mercados no les importa tu tesis de entrada.

¿La trampa psicológica? Los humanos se anclan a los máximos recientes y asumen que las reversas son inminentes. Cuando un activo cae un 20%, se siente barato. Pero barato no es lo mismo que un fondo. El cuchillo puede seguir cayendo mucho más allá de lo que tu convicción puede soportar.

La Conclusión

Atrapar cuchillos cayendo ocasionalmente funcionará, pero el porcentaje de intentos exitosos es desalentadoramente bajo en comparación con las victorias que realmente ocurren. ¿El juego más seguro? Deja que otros pongan a prueba su suerte cazando mínimos mientras esperas a que se confirmen las reversas y se establezcan los niveles de soporte. Tu cuenta te lo agradecerá.