Revisión financiera obligatoria: interpretación de la fórmula de liquidez y las tres principales ratios

¿Por qué seguir el indicador de liquidez?

¿Qué sucede cuando una empresa enfrenta una tensión de efectivo? Muchas personas creen que mientras tenga muchos activos en el balance, está segura, pero lo que realmente pone a prueba a una empresa es su capacidad de pago a corto plazo. Es por eso que tanto los inversores como los acreedores siguen las ratios de liquidez; estos indicadores pueden reflejar claramente la verdadera situación de la empresa en tiempos difíciles.

Las fórmulas de liquidez no son solo un juego de números, son la clave para entender la salud financiera de una empresa. A través de estos indicadores, puedes juzgar si una empresa realmente tiene la capacidad de pagar sus facturas y deudas a corto plazo a tiempo.

Tres tipos de liquidez, cada uno con su propio uso

El estándar de medida más estricto: la proporción de liquidez absoluta

Entre todos los indicadores de Liquidez, el índice de Liquidez Absoluta es el más conservador, ya que solo considera el efectivo. Este índice te indica cuánto de la deuda a corto plazo puede ser cubierta por el efectivo que tiene la empresa.

La fórmula de cálculo es muy simple:

Razón de liquidez absoluta = Efectivo y equivalentes de efectivo / Pasivos corrientes

¿Por qué es tan estricto? Porque solo el efectivo se puede utilizar realmente de inmediato. El inventario y las cuentas por cobrar son demasiado lentos.

Solución de compromiso: ratio de liquidez (prueba ácida)

El índice de liquidez considera un rango de activos un poco más amplio: no solo incluye efectivo, sino también activos que se pueden convertir fácilmente en efectivo. Excluye el inventario, ya que vender el inventario requiere tiempo.

El método de cálculo es el siguiente:

Razón rápida = ( efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar ) / pasivos circulantes

Este indicador se acerca más a la realidad, ya que la mayoría de las empresas realmente pueden cobrar cuentas por cobrar o vender valores en cuestión de días.

La evaluación más amplia: Liquidez

La razón de liquidez es la más utilizada, ya que incluye todos los activos líquidos, incluyendo el inventario. Esto refleja la capacidad de la empresa para pagar deudas de la manera más optimista.

La fórmula es:

Ratio de Liquidez = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Una relación de liquidez superior a 1 significa que la empresa teóricamente tiene suficientes activos para pagar sus deudas, pero recuerda: la teoría y la realidad tienen diferencias.

¿Cómo entender correctamente estos números?

¿Qué significa cuando una razón es igual a 1? Los activos de la empresa son suficientes para cubrir las deudas—suena bien, pero en realidad es muy peligroso, ya que no hay ningún espacio de maniobra.

Cuando la ratio es inferior a 1, la situación es peor: los activos de la empresa no son suficientes para cubrir las deudas a corto plazo, lo que es una señal de advertencia.

El estado más saludable es cuando la relación es mayor que 1, lo que indica que la empresa tiene un “margen de seguridad” suficiente, y puede manejar imprevistos con tranquilidad. Pero tampoco debe ser demasiado alto; un exceso puede significar que la empresa no está utilizando el capital de manera efectiva.

No mires estos indicadores de manera aislada

El mayor error que cometen muchas personas es centrarse solo en una tasa para tomar decisiones. Los indicadores de liquidez son solo una parte del chequeo, también necesitas:

• Comparar con los estándares de la industria (las diferencias en los niveles normales entre diferentes industrias son muy grandes)
• Ver tendencias históricas (¿la tasa está en aumento o en disminución?)
• Combinando otros indicadores financieros (margen de beneficio, ratio de deuda, etc.)
• Considerar el ciclo comercial (los datos en temporada baja y alta serán diferentes)

El análisis financiero real requiere una perspectiva integral—es necesario combinar todos los indicadores para poder juzgar con precisión la verdadera situación financiera de una empresa.