Por qué las diferencias de precio conducen a oportunidades de Arbitraje

En todas partes donde los instrumentos financieros se negocian simultáneamente en varias plataformas de comercio, surgen constantemente pequeñas o grandes diferencias de precios. Estas discrepancias son la razón de las oportunidades de Arbitraje que los traders experimentados utilizan de manera específica. El concepto en sí es simple: se adquiere un activo donde es más barato y se vende simultáneamente en otro lugar a un precio más alto. La ganancia radica en la diferencia.

La raíz de todos los males: ineficiencias del mercado

Que existan tales diferencias de precios se debe a ineficiencias del mercado. Cuando un activo idéntico tiene diferentes cotizaciones en diferentes intercambios, esto indica una falta de integración del mercado. El Arbitraje cumple aquí una función reguladora: al aprovechar sistemáticamente estas discrepancias, se igualan los precios en diferentes plataformas. Esta velocidad de convergencia dice mucho sobre la calidad fundamental del mercado. Cuanto más rápido se sincronicen los precios, más eficiente funcionará el mercado en general.

Desafíos prácticos en el comercio de criptomonedas

En el mercado de criptomonedas surgen condiciones especiales para oportunidades de Arbitraje. A diferencia de los instrumentos financieros tradicionales, aquí se deben tener en cuenta las confirmaciones de Blockchain. Para comerciar Bitcoin u otros activos digitales de manera rentable entre dos bolsas, se necesita más que solo dedos rápidos: ambas cuentas comerciales deben estar equipadas con suficientes fondos para que las transacciones inmediatas sean posibles. Si se espera por confirmaciones de depósito o retiro, pueden pasar 30 minutos o más, dependiendo de la congestión de la red; durante este tiempo, la ventana de precios ya se habrá cerrado.

La creciente difusión de bots de trading automatizados, que han sido programados específicamente para estas estrategias, ha cambiado el mercado. Estos algoritmos reaccionan en milisegundos a las diferencias de precio, lo que hace que la arbitraje pura sea significativamente más difícil para los traders humanos.

Diferentes variantes de la estrategia

La forma clásica, a menudo denominada como arbitraje puro, se basa completamente en la detección de ineficiencias del mercado y no en predicciones especulativas. Por lo tanto, tradicionalmente se clasifica como de menor riesgo, si se hace correctamente. Un enfoque completamente diferente es el arbitraje de riesgo, también conocido como arbitraje de fusiones. Aquí, el trader especula que eventos futuros, como adquisiciones empresariales, fusiones o procedimientos de quiebra, influirán en el precio del activo. Esta variante es claramente menos común y conlleva un riesgo mucho mayor.

En un mercado teóricamente perfectamente eficiente, las oportunidades de arbitraje no surgirían en absoluto, porque todos los activos idénticos estarían cotizados exactamente igual en todos los lugares de negociación. La realidad es diferente – y eso sigue abriendo oportunidades para aquellos que reaccionan rápidamente.