¿Cómo entender un contrato de futuros? Conocimientos básicos que todo trader debe saber.

Los contratos de futuros (futures contract) pueden parecer complejos, pero en realidad son una “promesa de transacción futura”. En términos simples, es un protocolo firmado por ambas partes que acuerda intercambiar un activo a un precio específico en un momento futuro. Este tipo de herramienta de derivación se utiliza ampliamente para dos propósitos: evitar riesgos y obtener beneficios.

¿Cómo funcionan los contratos de futuros?

Después de abrir un contrato de futuros, los traders deben aclarar tres puntos clave: la cantidad de activos a negociar, el precio de ejecución y el plazo de entrega. Cuando llegue el día de vencimiento del contrato, el trader debe completar la entrega de activos o fondos según lo acordado. Pero aquí hay un detalle interesante: la mayoría de los traders no esperan hasta que el contrato realmente venza. Normalmente, operan en sentido opuesto en el mercado, cerrando posiciones para evitar cumplir con la obligación de entrega física.

Tres opciones para el comercio de futuros

Una vez que se obtiene una posición de futuros, el comerciante se enfrenta a tres caminos:

Ruta uno: cierre de cobertura — Esta es la práctica más común. Crea una operación inversa de igual valor para compensar la posición original y cerrar rápidamente.

Ruta dos: operación de extensión — Si todavía se tiene confianza en el futuro del mercado, se puede cerrar el contrato actual y abrir uno para el siguiente ciclo. De esta manera, se “continúa” la posición original hacia un futuro más lejano.

Ruta tres: entrega directa — Mantener hasta que el contrato madure y completar el intercambio final de activos o fondos en la fecha de entrega.

¿Cuál es la diferencia entre futuros y otros derivados?

Los futuros a menudo se comparan con opciones, contratos a plazo:

• derivación solo te da la opción (puedes comprar o no comprar), mientras que los futuros son una obligación compulsiva.
• Contrato a plazo es más flexible, generalmente es un protocolo privado, los términos se pueden personalizar libremente; los futuros, en cambio, tienen un alto grado de estandarización, se realizan en mercados regulados y las reglas son más estrictas.

¿Qué activos abarca el mercado de futuros?

Los activos subyacentes de los contratos de futuros son variados: moneda fiduciaria, acciones, índices, bonos del gobierno, criptomonedas (incluido el Bitcoin), e incluso petróleo, metales preciosos y productos agrícolas también se pueden negociar a través de futuros.

Hay que distinguir entre dos tipos de liquidación

Entrega física — Entrega real de activos físicos al comprador al vencimiento.

Liquidación en efectivo — No implica la transferencia de activos físicos, solo se intercambia el efectivo correspondiente. Por ejemplo, los futuros de Bitcoin de CME son un modelo de liquidación en efectivo, donde se negocian contratos basados en el precio de mercado de Bitcoin, en lugar de Bitcoin reales.

¿Cómo analizan los traders las tendencias de los futuros?

Para obtener beneficios en el mercado de futuros, los traders suelen seguir un enfoque dual: emplear análisis técnico para observar gráficos, indicadores y tendencias históricas; combinarlo con análisis fundamental para prestar atención a noticias del mercado, cambios en políticas y relaciones de oferta y demanda. La combinación de ambos aumenta la tasa de éxito.